- メキシコペソは対米ドルで０．５９％上昇し、今週は堅調な推移が見込まれる。
- バンシコ議事要旨は１２月に５０ｂｐの利下げの可能性を示唆しており、ペソの見通しを押し上げている。
- シャインバウム大統領は、トランプ大統領が提案した25％の関税を回避することに楽観的であり、それがMXNの安定を強化することになる。
米ドルの下落幅が拡大する中、メキシコペソは北米取引中に対米ドルで上昇し、週間としては過去３カ月で最大の下落に近づきつつある。ドナルド・トランプ次期米大統領が通商発言を穏健化するのではないかとの憶測が米国通貨の重しとなった。したがって、USD/MXN は 0.59% 下落して 20.29 で取引されています。
金曜のメキシコ経済指標は低調だったが、メキシコ銀行（バンシコ）は木曜、11月14日の金融政策会合の議事録を公表した。
バンシコ取締役会メンバーは全会一致で利下げに賛成票を投じ、議事録によると、利下げサイクルは「継続しなければならない」ことにメンバーが同意したという。ただ、当局者の１人は、コアインフレ率が引き続き低下傾向にあるとの予想を踏まえ、１２月会合で「より大規模な金利調整」を示唆した。
これにより次回会合での50bps利下げへの扉が開かれたとはいえ、メキシコのクラウディア・シェインバウム大統領とドナルド・トランプ次期米大統領が水曜日に会談を主張し、不安を和らげ新興国通貨を支援したことを受けて、USD/MXNは下落傾向にあった。
ブルームバーグによると、金曜日初め、シェインバウム大統領はトランプ次期大統領の25％関税の脅しを回避するために米国と合意に達することに自信を持っていると述べた。さらに、「メキシコ人への敬意とメキシコへの敬意を込めて、ある政府が他の政府と協力すべきであり、我々の主権を守りながら合意に達すると確信している」と付け加えた。
一方、米国の統計は、経済が予想よりも早く減速している可能性を示唆している。これに先立ち、11月のシカゴ購買担当者景気指数（PMI）は低下した。 ９月の水準からは２カ月ぶりの減少となった。
日々の市場動向ダイジェスト：今週のメキシコペソ上昇
- Banxicoの取締役会メンバーは、メキシコペソが広く取引され、著しく下落し、主に米国選挙の不確実性により変動性を示していると指摘した。
- さらに、為替レートの大幅な下落を理由に、インフレリスクは上向きに傾いていると付け加えた。両首脳は、インフレ見通しが依然として全般的に抑制的な政策スタンスを必要としていると認めた。
- Banxicoのメンバーは、「過去数年間の重大な世界的ショックを経て、メキシコのインフレ見通しは改善しつつあることに同意した。しかし、彼らは彼女が依然として困難に直面していると事前に警告した。」
- バンシコ銀行のビクトリア・ロドリゲス総裁は同行の四半期報告書の中で、最近のペソの変動を監視しているとコメントし、外国為替市場に介入する必要はないと付け加えた。
- 四半期報告書では、Banxicoが2024年のメキシコ経済成長率の予測を1.5％から1.8％に更新したことが明らかになった。ただ、中銀は２０２５年の国内総生産（ＧＤＰ）予想を１．２％に据え置いた。
- ＣＭＥフェドウォッチ・ツールによると、投資家が１２月の連邦準備理事会で２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げが行われる確率は６６％と、前日の５９％から上昇している。
- シカゴ商品取引委員会が12月フェデラル・ファンド金利先物契約を通じて得たデータによると、投資家は2024年末までにFRBの緩和が24bpsになると予想している。
テクニカル見通し：米ドル/メキシコペソが20.40を下回るとメキシコペソが回復
今週は損失で終わる見通しであるにもかかわらず、USD/MXN は引き続き高値バイアスとなっている。しかし、このペアは連続して高値と安値を切り上げ、買い手の責任であることを示唆した。買い手が為替レートを11月19日の安値である20.06を上回る水準に維持すれば、さらなる上昇への道が開かれる可能性がある。
最初の抵抗線は 20.50 で、次に年初来 (年初来) 高値は 20.82 です。これを超えた場合、次のブレイクは21.00で、2022年3月8日の21.46のピークに続き、2021年11月26日の22.15のピークが続きます。
逆に、弱気派が為替レートを20.06以下に押し下げた場合、次のサポートは20.00になるだろう。さらに弱気派は19.92の50日単純移動平均（SMA）に挑戦する可能性がある。主要なサポートレベルは後者を下回っており、100日間SMAは19.48で心理的数値の19.00を上回っています。
メキシコペソに関するよくある質問
メキシコ ペソ (MXN) は、ラテンアメリカの通貨の中で最も取引されています。その価値は主にメキシコ経済の実績、同国の中央銀行の政策、同国への海外投資額、さらには海外、特に米国に住むメキシコ人の送金水準によって決まる。地政学的な動向もメキシコペソを動かす可能性があります。たとえば、ニアショアリングのプロセス、または製造能力とサプライチェーンを原産国の近くに移転するという一部の企業の決定も、メキシコ通貨の上昇の触媒とみなされています。一つとして見られます。アメリカ大陸の主要な製造の中心地。メキシコはメキシコペソの主要輸出国であるため、MXN のもう 1 つの促進要因は原油価格です。
バンシコとしても知られるメキシコ中央銀行の主な目的は、インフレ率を低く安定した水準（目標の3％、または許容範囲の中間点である2％から4％）に維持することである。この目的のために、銀行は適切な金利水準を設定します。インフレが高すぎると、Banxico は金利を引き上げてインフレを補おうとし、家計や企業の借入コストが高くなり、需要と経済全体が冷え込みます。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利の低下はメキシコペソを弱める傾向があります。
マクロ経済データの発表は経済の状態を評価するために不可欠であり、メキシコ ペソ (MXN) の評価に影響を与える可能性があります。高い経済成長、低い失業率、高い信頼感に基づく力強いメキシコ経済は、MXN にとって好ましいことです。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、特にこの強さがインフレ率の上昇と組み合わされた場合、メキシコ銀行（Banxico）の利上げを促す可能性がある。ただし、経済指標が弱い場合、メキシコペソは下落する可能性があります。
新興市場通貨であるメキシコ ペソ (MXN) は、リスクオンの期間、または投資家が市場全体のリスクが低いと認識し、そのためより高いリスクを伴う投資に消極的である場合に苦戦する傾向があります。逆に、市場の混乱や経済的不確実性の際には、投資家がリスクの高い資産を売却し、より安定した避難所に逃げる傾向があるため、メキシコペソは下落する傾向があります。