- インドルピーは水曜日のアジア取引で下落した。
- トランプ大統領の関税脅しはINRを損なうが、大幅な資金流入とRBIの介入がその下落を制限する可能性がある。
- 米国のコアPCEインフレデータは注意深く監視されるだろう。
インドルピー（INR）は水曜日に下落幅を拡大した。ドナルド・トランプ大統領が米国への輸入品に高関税を課す可能性があるとの期待が、米国への一定の支援となっている。 米ドル (USD) であり、現地通貨に重きを置いています。さらに、政府の慎重な立場は、 連邦準備制度 （FRBは）短期的に米ドルを支援する可能性がある。
しかし、MSCI世界株価指数の上昇に関連した海外からの資金流入は、INRの損失を制限するのに役立つ可能性がある。インドルピーの下落を防ぐためにインド準備銀行（RBI）が外国為替市場に介入する可能性があるため、インドルピーの下値は限定される可能性がある。水曜日は10月の米国コア個人消費支出（コアPCE）・物価指数が注目される。さらに、毎週の初期求人リクエスト、保留中の住宅販売、シカゴ PMI、耐久財受注が発表されます。
MSCI指数のリバランスにもかかわらずインドルピーは依然として下落
- MSCI指数のリバランスはインド株式市場に大きな後押しを与え、海外投資家を惹きつけて10億ドル以上の買い越しを促進した。
- HSBCグローバルリサーチによると、この動きにもかかわらず、インド経済の大部分は上昇傾向にあるという。
- ドナルド・トランプ大統領は火曜日早朝、就任初日からメキシコとカナダからのすべての製品に25％の関税を課し、中国からの製品には10％の追加関税を課すことを発表した。
- 前回の連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録では、インフレ鈍化と同氏の労働市場が依然好調な中、政策当局者が利下げに慎重なアプローチをとっていることが示された。
- ＣＭＥフェドウォッチ・ツールによると、金融市場は現在、ＦＲＢが４分の１ポイント利下げする可能性をほぼ５７．７％織り込んでおり、１カ月前の約６９．５％から低下した。
USD/INRには強気の基調がある
この日のインドルピーは下落した。 USD/INRペアは日次チャートの上昇トレンドチャネル内で強気の雰囲気を維持しており、価格は主要な100日指数移動平均（EMA）を上回っている。この上昇の勢いは、55.30付近の正中線を上回っている14日間相対力指数によって支えられており、さらなる上昇が好ましいと思われることを示唆しています。
重要な抵抗レベルは84.50-84.55ゾーンに現れ、これは史上最高値およびトレンドチャネルの上限を表します。このレベルを上回る強気の勢いが持続すれば、心理的な水準である85.00まで上昇する可能性がある。
一方、トレンドチャネルの下限である84.24は、USD/INRの最初のサポートレベルとして機能します。次のレベルの争いは、100 日 EMA である 83.94 に見られます。注目すべき追加の弱気フィルターは、8月1日の安値である83.65です。
インドルピーに関するよくある質問
インドルピー (INR) は外部要因に最も敏感な通貨の 1 つです。原油の価格（この国は石油の輸入に大きく依存している）、米ドルの価値（ほとんどの貿易は米ドルで行われます）、そして海外投資のレベル、それらはすべて影響力を持っています。為替レートの安定を維持するためのインド準備銀行（RBI）による外国為替市場への直接介入と、RBIが設定する金利水準も、ルピーに影響を与えるさらなる重要な要因となります。
インド準備銀行 (RBI) は、安定した為替レートを維持し、貿易を促進するために外国為替市場に積極的に介入しています。さらに、RBI は金利を調整することで目標インフレ率 4% を維持しようとしています。通常、金利が上昇するとルピーが上昇します。これは、投資家が相対的に金利の高い国に資金を預け、その差額で利益を上げるために、金利の低い国で借り入れをする「キャリートレード」の役割によるものです。
ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因には、インフレ、金利、経済成長率（GDP）、貿易収支、海外投資流入などが含まれます。成長率が高まれば海外投資が増加し、ルピーの需要が高まる可能性がある。貿易収支のマイナスが減れば、最終的にはルピー高につながる。金利の上昇、特に実質金利（金利からインフレ率を差し引いたもの）もルピーにとってプラスとなる。リスク環境は海外直接投資および間接投資（FDIおよびFII）の流入増加につながる可能性があり、これもルピーに恩恵をもたらすだろう。
インフレ率の上昇は、特にインドの同国諸国に比べて相対的に高い場合、過剰供給による通貨価値の下落を反映するため、一般的に通貨にとってマイナスとなります。インフレは輸出コストも上昇させるため、外国からの輸入品を買うためにルピーをさらに売ることになり、ルピーはマイナスになります。同時に、インフレ率の上昇は通常、インド準備銀行 (RBI) の利上げにつながり、海外投資家からの需要が高まるため、これはルピーにとってプラスとなる可能性があります。インフレが低下すると逆の効果が当てはまります。