- トランプ次期政権による関税計画延期のニュースを受けてメキシコペソが上昇。
- 米国とメキシコ間の次の国境非常事態宣言は緊張を再びもたらし、ペソの軌道に影響を与える可能性がある。
- バンシコのヒース副総裁は、過度な引き締めは行わず、従来通りの管理可能なインフレスタンスを示唆している。
メキシコペソ（MXN）は反発した。 米ドル ドナルド・トランプ大統領の就任式に先立ち、月曜日に（USD）で発表された。ウォール・ストリート・ジャーナルの記事は、トランプ氏が第47代米国大統領に就任した直後には関税が発動されないことを示唆した。 USD/MXNは20.89のこの日の高値を付けた後、1.20％下落し、20.53で取引されている。
投資家がトランプ大統領の就任式に向けて準備を進めているため、市場のムードは依然としてやや前向きだ。 WSJの記事は、トランプ大統領が連邦政府機関に対し「持続的な貿易赤字を調査・是正し、他国による不公平な貿易・通貨政策に対処する」よう命令したと述べた。さらに、大統領メモは、トランプ政権が中国、カナダ、メキシコに直接焦点を当てることを示唆している。
一方、トランプ大統領が就任したら、米国とメキシコの国境に国家非常事態を宣言すると予想されており、両国間の緊張が高まる中、メキシコペソの重しとなる可能性がある。
これとは別に、メキシコ銀行（バンシコ）のジョナサン・ヒース副総裁は、総合インフレ率が1月に4％に達する可能性があると述べ、中央銀行は「制限的な状況を誇張する必要はない」と付け加えた。
ヒース氏はXへの投稿で、12月のインフレ報告は「良好だった」と述べた。 ニュース （インフレが）2023年10月の4.26％を下回るのは初めてだからだ」
今週のメキシコの経済紙には、小売売上高、月半ばのインフレ、11月の予想が掲載される予定です 国内総生産 (GDP) 経済活動。
日次ダイジェスト市場の動き：インフレ統計を前にメキシコペソが上昇
- トランプ大統領がメキシコからの輸入品に直ちに関税を課さなければ、メキシコペソは息を吹き返すことができる。
- しかし、メキシコ通貨が危機を脱したわけではない。メキシコ銀行（Banxico）と連邦準備制度（FRB）の間の乖離は、USD/MXN の更なる上昇がこの先にあることを示唆しています。
- 11月のメキシコの小売売上高は前月比0.3%、前年比1.2%に減少した。
- １月中旬のインフレ率は４．４４％から３．９３％に低下すると予想されている。コアインフレ率は３．６２％から３．６９％に緩やかに上昇すると予想されている。
- ロイターが実施したエコノミスト調査によると、２０２５年のＧＤＰ成長率は昨年の１．６％から１．２％になる見通しだ。さらにメキシコ銀行（バンシコ）が年末までに金利を少なくとも１５０ベーシスポイント引き下げ８．５０％にすると予想している。
- FRBの最新の経済予測要約（SEP）では、当局者らは金利を50ベーシスポイント引き下げると試算している。
- CMEフェドウォッチツールのデータによると、短期金融市場の先物相場は2025年にFRBが42.5bpsの利下げを織り込んでいた。
USD/MXNのテクニカル見通し：USD/MXNが20.80を下回るとメキシコペソが上昇
USD/MXN の上昇傾向は、継続的な反落にも関わらずそのままであり、エキゾチックなペアは 50 日単純移動平均 (SMA) の 20.38 に近い 20.43 の毎日の安値を付けた後、いくらか回復しました。
USD/MXNが年初来高値の20.94を上回れば、21.00の心理的障壁に挑戦する道が開かれることになる。これを超えると、次の抵抗線は2022年3月8日の21.46のピークとなり、次に21.50、心理的レベルは22.00となります。
逆に、ペアが50日SMAを下回った場合、次のサポートは20.00マークの前である20.04の100日SMAになります。
バンシコのよくある質問
Banxico としても知られるメキシコ銀行は、国の中央銀行です。その使命は、メキシコの通貨であるメキシコペソ（MXN）の価値を維持し、金融政策を確立することです。この目的を達成するために、インフレ率を目標水準、つまり2%から4%の許容範囲の中間点である3%またはその付近に低く安定的に維持することが主な目標となっている。
Banxico が金融政策を導く主なツールは金利の設定です。インフレ率が目標を上回った場合、銀行は金利を引き上げることでインフレ率を抑えようとし、家計や企業の借入コストが高くなり、経済が冷え込む。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利が低下するとメキシコペソは下落する傾向があります。米ドルとの金利差、つまりBanxicoが米国連邦準備制度理事会（FRB）と比較してどのように金利を設定すると予想されるかが重要な要素となる。
Banxico は年に 8 回会合を開催し、その金融政策は米国連邦準備制度理事会 (FRB) の決定に大きく影響されます。したがって、中央銀行の意思決定委員会は通常、FRBの1週間後に会合する。そうすることで、Banxico は連邦準備制度が確立した金融政策措置に反応し、時にはそれを予測します。たとえば、新型コロナウイルス感染症のパンデミック後、FRBが利上げを行う前に、Banxicoはメキシコペソ（MXN）の大幅な下落の可能性を減らし、国を不安定にする可能性のある資本の流出を防ぐ目的で利上げを行った。 。