- 小売売上高は4か月連続で減少したが、メキシコペソは上昇した。
- メキシコの経済見通しが暗いため、メキシコ銀行には次回会合で利下げを求める圧力がかかっている。
- IMFはメキシコの2024年の成長率予測を1.5％に修正し、2.8％に成長すると予想される米国との乖離が拡大した。
- トレーダーらはメキシコの月半ばのインフレ統計に注目しており、FRB報道官は今週後半にUSD/MXNの方向性を発表する予定だ。
メキシコペソが対メキシコペソにカムバック 米ドル 水曜日には、経済が引き続きアンダーパフォームしていることがさらなる統計で明らかになったため、メキシコ銀行（Banxico）は次回会合で借入コストの引き下げを迫られる可能性がある。この記事の執筆時点では、USD/MXN は 19.88 で取引されています。 0.33%減少しました。
INEGIとして知られるメキシコ国家統計局は、毎月8月に次のことを明らかにした。 小売販売 予想を下回った一方、年間ベースでは4か月連続の減少となった。水曜日の統計は、経済活動指数の縮小とともに、クラウディア・シャインバウム大統領の新政権にとって暗いシナリオを描いている。
その週に先立ち、木曜日には10月中旬のインフレに関するデータが発表される予定だ。試算によると、コアインフレ率は４．６６％から４．６５％に低下し、コアインフレ率は３．９５％から３．８２％に低下すると予想されている。
国際通貨基金（ＩＭＦ）は先週、２０２４年のメキシコ経済成長率が１．５％と前回予想を下回ると予想した。 IMFは年次報告書の中で、メキシコと米国の経済格差が拡大しており、前者は2.8％の成長率で成長すると予想される一方、後者は経済の衰退がさらに深まると推定している。 2025 年のメキシコの成長率は 1.3% と予測されており、米国経済は 2.2% のペースで成長すると予測されています。
米国に関しては、経済指標で 9 月の住宅統計が発表されましたが、予想を下回りました。その間、 連邦準備制度 （FRB）報道官は今後も通信を続けるだろう。
サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は、フェデラルファンド金利のさらなる調整に賛成し、中央銀行は引き続きデータに依存しており、利下げを中止することを示唆するものは何も見ていないと述べた。
一方、カンザスシティー連銀のジェフリー・シュミット総裁は、労働市場の悪化ではなく正常化が見られているとして、大幅な利下げは避けたいと付け加え、より慎重な姿勢を示した。
今週までのメキシコの経済スケジュールは、10月中旬のインフレ率の発表が特徴となる。米国では、FRBの講演者、雇用統計、S&Pグローバル・フラッシュPMIがUSD/MXNの方向性に影響を与えるはずだ。
毎日のダイジェスト市場の動向: メキシコペソ上昇、不況を回避
- メキシコの小売売上高は前月比0.1％減と、アナリスト予想の0.2％増や7月の0.7％増を下回った。
- 年間ベースでは、小売売上高は -0.8% 減少し、予想の -0.4% および前月の -0.6% を下回りました。
- ロイター調査によると、大半のエコノミストは１０月前半にコア物価は上昇する一方、下落すると予想している。
- メキシコのインフレ率がさらに低下すれば、メキシコ銀行（Banxico）は次回11月14日の会合で利下げに踏み切る可能性が高い。
- シカゴ商品取引委員会が12月フェデラル・ファンド金利先物契約を通じて得たデータによると、投資家は年末までにFRBの緩和が48bpsになると予想している。
USD/MXNテクニカル見通し：メキシコペソは下落傾向が続いているものの上昇
USD/MXN は 20.00 を下回ったにもかかわらず、依然として上向きのバイアスがかかっています。この勢いは、相対力指数（RSI）が中立の50ラインよりも低い目標を設定しているにもかかわらず、強気派が依然として相対力指数（RSI）を上回っていることを示している。
USD/MXNが20.00という数字を超えた場合、次の抵抗線は9月5日の高値20.14と年初来高値20.22となるだろう。さらに勢いを付けると、次の停留所は 21 時前の 20 時 50 分になります。
逆に、USD/MXNが10月18日の安値19.64を下回って損失を拡大した場合、10月10日の日次高値19.61を試す可能性が浮上する。次は 10 月 4 日の 19.10 のスイング安値で、その後 19.00 をテストします。
バンシコのよくある質問
Banxico としても知られるメキシコ銀行は、国の中央銀行です。その使命は、メキシコの通貨であるメキシコペソ（MXN）の価値を維持し、金融政策を確立することです。この目的を達成するために、インフレ率を目標水準、つまり2%から4%の許容範囲の中間点である3%またはその付近に低く安定的に維持することが主な目標となっている。
Banxico が金融政策を導く主なツールは金利の設定です。インフレ率が目標を上回った場合、銀行は金利を引き上げることでインフレ率を抑えようとし、家計や企業の借入コストが高くなり、経済が冷え込む。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利の低下はメキシコペソを弱める傾向があります。米ドルとの金利差、つまりBanxicoが米国連邦準備制度理事会（FRB）と比較してどのように金利を設定すると予想されるかが重要な要素となる。
Banxico は年に 8 回会合を開き、その金融政策は米国連邦準備制度理事会 (FRB) の決定に大きく影響されます。したがって、中央銀行の意思決定委員会は通常、FRBの1週間後に会合する。そうすることで、Banxico は連邦準備制度が確立した金融政策措置に反応し、場合によってはそれを予測します。たとえば、新型コロナウイルス感染症のパンデミック後、FRBが利上げを行う前に、Banxicoはメキシコペソ（MXN）の大幅な下落の可能性を減らし、国を不安定にする可能性のある資本の流出を防ぐ目的で利上げを行った。 。