- 政府介入の可能性への懸念から日本円が支持されている。
- 日銀利上げの不確実性とリスク環境により、安全資産である円は制限されるはずです。
- 重要なFOMC決定を前に、米ドルが強気であれば、米ドル/円にとって追い風となる可能性がある。
日本円(JPY)は米国円に対して大幅な回復を記録することができず、7月30日以来の安値付近で推移している。日本銀行(日銀)がさらにIR金利を引き上げられるかどうかの不確実性と、日銀に対する一般的なリスクが重なっている。環境は安全な日本円を損ない続けています。これに加え、共和党のドナルド・トランプ氏が第47代米国大統領に復帰したことで米国債の利回りが高くなったことも、円利回り低下の逆風となっている。
一方、夜間の下落は日本当局の口頭介入を促し、これが円をある程度支え、損失を抑えるのに役立つ可能性がある。の 米ドル 一方、米ドルは、成長率の上昇とインフレに対する楽観的な見方のなか、水曜日に付けた4カ月ぶりの高値のすぐ下で堅調に推移したが、これが連邦準備制度理事会(FRB)の利下げ能力を制約する可能性がある。 料金。これは、今週木曜日後半に待望される連邦公開市場委員会(FOMC)の政策決定を前に、米ドル/円ペアにとってさらに追い風となる可能性がある。
デイリーダイジェスト マーケットムーバーズ:当局による口頭介入にもかかわらず、日本円は脆弱に見える
日本の林芳正官房長官は水曜日、政府はより高い緊張感を持って投機的な動きを含む外国為替市場の動きを注意深く監視するつもりであると繰り返した。
これに加えて、日本の国際問題担当副財務大臣で外為当局トップの三村淳氏は木曜日、政府は必要に応じて為替の過度な動きに対して適切な措置を講じる用意があると述べた。
日銀の9月会合の議事録によると、日銀は海外経済、特に米国の経済不確実性について引き続き警戒しているものの、政策金利の段階的な引き上げを計画していることが示された。
しかし投資家は、日本の政治的不確実性により日銀によるさらなる金融引き締めが困難になる可能性があり、リスクムードと相まって円安につながる可能性があると確信しているようだ。
ドナルド・トランプ大統領の政策がインフレを押し上げ、景気後退のペースを遅らせるとの期待を背景に、米ドルは1日としては2022年9月以来最大の上昇率を記録し、7月以来の高値を記録した。
さらに、いわゆるトランプ貿易の復活は米国債券市場の売りを招き、参考となる10年米国債利回りは4.45%、つまり7月以来の高水準となった。
この結果、米国と日本の金利差がさらに拡大し、利回りの低い日本円をさらに圧迫する可能性があり、米ドル/円の抵抗が最も少ない経路が上昇していることを示唆しています。
テクニカル見通し: USD/JPY は上昇する準備ができており、心理的な 155.00 マークの回復を目指す
テクニカルな観点から見ると、一晩で153.80-153.85の供給ゾーンを上抜け、その後の154.00マークを超えた強さは、強気トレーダーにとって新たなトリガーとみなされた。さらに、日足チャートのオシレーターはプラス領域を維持しており、買われすぎゾーンにはまだ程遠い。これにより、近くにあるポジティブな結果がさらに検証されます。 見通し USD/JPYペアについては、155.00の心理的マーク要求に向けた動きの見通しをサポートしています。この勢いは、155.45-155.50 付近の次の関連する障害物に向かってさらに伸びる可能性があります。
一方、154.00 ラウンドの数字は、現在、 米ドル/円 ペア153.85-153.80のレジスタンスからサポートに転じた153.85-153.80を下回る売りが続くと、スポット価格は153.00マークに向かう途中の153.25の領域まで引きずり込まれる可能性があり、その直後には152.75のサポートが続く。更なる調整的な下落は依然として買いの機会とみなされる可能性があり、152.00のラウンド数字マーク付近で上限が維持される可能性が高くなります。
日本円に関するよくある質問
日本円 (JPY) は、世界で最も取引されている通貨の 1 つです。その価値は一般に日本経済のパフォーマンスによって決まりますが、より具体的には、日銀の政策、日米の国債利回りの差、トレーダーのリスクセンチメントなどの要因によって決まります。
日銀の使命の一つに為替管理があるため、その動きは円にとって不可欠です。日銀は、通常は円の価値を下げるために、時折為替市場に直接介入しているが、主要貿易相手国の政治的懸念から頻繁には介入していない。 2013年から2024年までの日銀の超緩和金融政策により、日銀と他の主要中央銀行との間の政策の乖離が拡大し、主要通貨ペアに対して円安が生じた。最近では、この超緩和政策の段階的な緩和が円にある程度の支援を与えている。
過去10年間にわたり、超緩和金融政策を維持するという日銀の姿勢は、他の中央銀行、特に米国連邦準備制度との政治的な乖離を増大させてきた。これは日米10年債のスプレッド拡大を裏付け、対日本円で米ドルが有利となった。 2024年に超緩和政策を段階的に放棄するという日銀の決定と、他の主要中央銀行の利下げにより、このギャップは縮小しつつある。
日本円は安全な投資先であると考えられています。これは、市場がストレスにさらされているときには、信頼性と安定性が期待される日本の通貨に投資家が資金を投入する可能性が高いことを意味します。激動の時代では、投資のリスクが高いと考えられる他の通貨に対して円の価値が上昇する可能性が高い。