- 日本円は前日の数カ月ぶり安値からの回復に失敗した。
- 日銀の利上げ不確実性とリスクセンチメントが安全資産である円の上昇を抑制している。
- 米ドルの買い意欲が再び高まっていることと米国債利回りの上昇が米ドル/円をサポートしています。
日本円（JPY）は金曜日、有力な買い手を引きつけるのに苦戦しており、欧州取引に向けて米国円に対して微かな上昇と小幅な下落の間でシーソーを行っている。日本銀行（日銀）の利上げ能力には疑問があるものの、最近の日本当局による口頭介入が円を支える重要な要因となっていることが判明した。 料金 さらにキャップが増加します。
一方で同氏は、トランプ大統領の政策が、連邦準備制度理事会（FRB）のかなりハト派的なやり方を弱めるのではなく、より大きな意味で成長とインフレを促進することを期待している。 見通し。これが米国債利回りの追い風となり、低利回りの円相場を抑制することに貢献している。さらに、周囲のいくつかの購入の出現 米ドル (USD) は、USD/JPY ペアの下値を制限するのに役立ちます。
ファンダメンタルズ指標が混在する中、日本円は日中小幅な上昇を築くことができない
- 今週金曜日に発表された政府統計によると、日本の家計支出は9月に1.3％減、前年比1.1％減と2か月連続で減少した。
- これは9月の日本のインフレ調整後の賃金が2カ月連続で減少したことに加え、追加利上げを目指す日銀の計画が狂う可能性がある。
- 米大統領選挙でのドナルド・トランプ氏の勝利を受けて水曜日の米ドル/円相場は154.00円を超え、当局の口頭介入を引き起こした。
- 林芳正内閣官房長官は、政府はより緊迫感を持って外国為替市場の動向を注視していくつもりであると改めて表明した。
- 日本の財務次官兼国際問題担当大臣兼為替当局トップの三村淳氏は、政府は過度な為替変動に対して適切な措置を講じる用意があると述べた。
- 日本の加藤勝信財務大臣は金曜日、政府はドナルド・トランプ次期大統領の政策が国内経済に与える影響を注意深く監視すると述べた。
- 財務省（MOF）の四半期データは今週金曜日、日本が6月27日から7月29日までの期間に為替介入に5兆5300億円を支出したことを示した。
- 金曜日の米ドルには押し目買いが集まり、木曜日の4カ月ぶり高値からの反落の一部を反転させ、米ドル/円ペアにある程度のサポートを提供する。
- 政策緩和サイクルの始まりとなった9月の大型利下げを受けて、FRBは木曜日、借入コストを25ベーシスポイント引き下げた。
- ジェローム・パウエルFRB総裁は会合後の記者会見で、中央銀行が近い将来利下げを停止する可能性が高いという兆候を示すことはできなかった。
- ＣＭＥグループのフェドウォッチ・ツールによると、市場参加者は現在、米中央銀行が１２月に再利下げに踏み切る確率を７５％織り込んでいる。
- さらに、トレーダーらは利益を生むトランプ取引の一部を削除し続けており、これにより米ドルと通貨ペアの大幅な上値が制限される可能性がある。
テクニカル見通し：200日SMAを上回っている間はUSD/JPYの強気派が優勢
テクニカル的な観点から見ると、夜間の下落は水平サポート152.70-152.65付近で止まった。言及されたエリアは現在、重要なポイントとして機能する可能性があり、その下でUSD/JPYペアは151.70-151.65の領域付近、100日単純移動平均（SMA）に向かう途中の152.00マークに向けて調整的な下落を加速する可能性があります。一部の追随売りは、9月の月間安値を上回る最近の力強い動きが勢いを失い、さらなる損失への道を開いたことを示唆するだろう。
一方、153.50のエリアは153.85-153.90の供給エリアの直前のバリアとして機能する可能性があります。その後154.00マークを超えて戻れば、相場が上昇する可能性がある。 米ドル/円 木曜日に付けた154.70付近で数カ月ぶりの最高値に戻った。この勢いは、心理的マーク155.00および155.20エリア（7月30日のスイングハイ）に向けてさらに伸びる可能性があります。
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。これは世界で最も取引されている通貨であり、外国為替取引高の 88% 以上を占め、1 日あたりの取引額は平均 6 兆 6,000 億ドルを占めています。 データ 2022年から。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定（インフレ抑制）の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか失業率が高すぎる場合、FRBは金利を引き下げることができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは必要な結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用収縮と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）は、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。通常、米ドルにとってはプラスです。