- インドルピーは木曜日の欧州時間序盤で軟調に推移した。
- 月末支払いの米ドル入札の高さとトランプ大統領の通商政策を巡る不確実性がインドルピーを損なっている。
- RBI介入はINRをサポートし、ペアの上値を制限する可能性があります。
インドルピー（INR）は木曜日、過去最安値近くまで下落した。輸入業者からの月末の米ドル（USD）需要が現地通貨を圧迫している。さらに、ドナルド・トランプ大統領の下での積極的な通商政策に対する憶測や、連邦準備理事会（FRB）が追加利下げに慎重になるのではないかとの期待により、短期的には米ドル対インドルピーが上昇する可能性がある。
一方で、インド準備銀行（RBI）が米ドル売りに介入する可能性があり、それがINRの損失を制限するのに役立つ可能性がある。米国市場は感謝祭の祝日のため木曜日は休場となる。トレーダーらは金曜日に発表される１０月のインド連邦財政赤字と２０２４年７─９月期（２０２５年度第２四半期）のＧＤＰ成長率データに注目するだろう。
トランプ大統領関連政策の影響でインドルピーは依然脆弱、ドル需要激化
- 財務長官アニル・クマール・バンサリ氏は、「ルピーは水曜日に輝きを失い、84.48まで下落した後、RBIがドルを売ったことで回復した…しかし、月末の需要により再びドルが買われ、ルピーは下落して取引を終えた」と述べた。 Finrex Treasury Advisors LLP のエグゼクティブ ディレクター。
- 米国経済分析局（BEA）は水曜、個人消費支出（PCE）価格指数の変化で測定される米国のインフレ率は、9月の2.1％から10月の前年比2.3％に上昇したと発表した。この数字は予想と一致しました。
- 変動の激しい食品およびエネルギー価格を除いたコア米国 PCE 価格指数は、市場コンセンサスと一致し、9 月の 2.7% 上昇と比較して、同期間に 2.8% 上昇しました。月次ベースでは、10月のコアPCE価格指数は予想通り0.3％上昇した。
- 商務省経済分析局は、第3四半期の国内総生産（GDP）の第2次推計で、米国経済が7月から9月まで年率2.8％のペースで成長したと報告した。
- ＣＭＥフェドウォッチ・ツールによると、先物トレーダーらは現在、ＦＲＢが１２月に４分の１ポイント利下げする確率を６６．５％織り込んでおり、ＰＣＥ統計前の５５．７％から上昇している。しかし彼らは、FRBが2025年1月と3月の会合では金利を据え置くと予想している。
USD/INRの建設的な見通しが優勢
この日のインドルピーは下落した。 USD/INR ペアの上昇傾向は日次チャートの上昇トレンド チャネル内で維持されており、価格は 100 日指数移動平均 (EMA) を上回っています。 14日間の相対力指数が58.0付近の正中線を上回っており、短期的な強気地合いを示しているため、抵抗が最も少ない経路は上向きとなっている。
USD/INR の主な上値障壁は 84.50 ～ 84.55 の領域にあり、これはトレンド チャネルの高値と上限を表します。このレベルを超えて上昇が続けば、一部の買い手が心理的な85.00マークに引き寄せられる可能性がある。
弱気の場合、トレンドチャネルの下限値84.24を下回る売りが出ると、100日EMAである83.95が露呈する可能性がある。さらに南に行くと、次のサポートレベルは8月1日の安値である83.65になります。
打点に関するよくある質問
インド準備銀行 (RBI) の役割は、その言葉を借りれば、「成長という目標を念頭に置きながら物価の安定を維持すること」です。これには主に金利という手段を用いてインフレ率を4％の安定した水準に維持することが含まれる。RBIはまた、インド経済が大きく依存しているため、為替レートを輸出業者と輸入業者に余計な変動や問題を引き起こさない水準に維持する。外国貿易、特に石油。
RBI は年に 6 回の隔月会合で正式に会合を開き、金融政策について議論し、必要に応じて金利を調整します。インフレ率が高すぎる場合（目標の4%を超える場合）、RBIは通常、借入や支出を抑制するために金利を引き上げ、これがルピー（INR）を下支えする可能性がある。インフレ率が目標を大きく下回った場合、RBIは融資拡大を促すために利下げを行う可能性があり、INRにとってはマイナスとなる可能性がある。
経済にとって貿易は重要であるため、インド準備銀行 (RBI) は為替レートを限られた範囲内に保つために外国為替市場に積極的に介入しています。これは、インドの輸出入業者が為替変動の時期に不必要な為替リスクにさらされないようにするためです。 RBIはスポット市場でルピーを主要な水準で売買し、デリバティブを利用してポジションをヘッジしている。
インドは最近の歴史のほとんどで貿易赤字を計上しており、輸入が輸出を上回っていることを示している。ほとんどの国際貿易は米ドルで行われるため、季節的な需要や注文不足により、大量の輸入により米ドルの需要が大幅に高まる場合があります。これらの期間中、ドルの需要を満たすためにルピーが大量に売られるため、ルピーは下落する可能性があります。市場のボラティリティが高まると、米ドルの需要も増加し、ルピーにも同様の悪影響を及ぼす可能性があります。