- 金曜日の11月雇用統計の発表を前に、米国のJOLTS統計が注目される。
- 10月の求人数は800万人を下回る水準にとどまると予想されている。
- FRB当局者にとって政策を決定する際、労働市場の状況は重要な要素となる。
求人・離職調査（JOLTS）は米国労働統計局（BLS）から火曜日に発表される。この出版物は、10月の求人数の変化と一時解雇および離職者数に関するデータを提供する予定です。
JOLTS データは、給与とインフレに影響を与える主要な要因である債券市場における需要と供給のダイナミクスに関する貴重な洞察を提供できるため、市場参加者や連邦準備制度理事会 (FRB) の政策立案者によって精査されています。求人数は2022年3月に1,200万人を超えてピークに達して以来、着実に減少しており、労働市場の状況が着実に低下していることを示している。 9月の雇用者数は744万人に減少し、2021年1月以来の低水準となった。
次の JOLTS レポートには何が期待されますか?
市場では、１０月最終営業日の求人数は約７５０万人に達すると予想されている。米連邦準備理事会（FRB）政策当局者らは7月の政策会合後、インフレ率が中銀の目標に向けて後退している明るい兆しを踏まえ、労働市場に焦点を移していることを明らかにした。
JOLTSのデータは10月末のものであるが、金曜日に発表される公式ジョブズ報告書は11月のデータを測定していることに注意することが重要である。
10月には、 非農業賃金 (NFP) は、ハリケーンと労働ストライキが雇用に大幅な悪影響を及ぼしたため、わずか 12,000 人の増加にとどまりました。シカゴ銀行（FRB）のオースタン・グールズビー総裁は、米国の雇用情勢に関するコメントの中で「労働市場は安定した完全雇用に近づいている」と述べた。 「金利を引き下げるのは理にかなっているかもしれない」 FRB 金利は今後の水準に近づきつつある」と同氏は付け加え、金利が「完全雇用の崩壊」に陥っていないという事実にさらに安心感を覚えた。
ＣＭＥフェドウォッチ・ツールによると、市場は現在、１２月にさらに２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げが行われる可能性を約６５％織り込んでいる。求人データにポジティブサプライズがあり、800万人以上という数字が出た場合、その即座の反応により、投資家が12月利下げの可能性を新たに評価することになり、米ドル（USD）が上昇する可能性がある。 。一方で、700 万部以下の期待外れの印刷は米ドルに悪影響を与える可能性があります。
「同月の雇用者数は560万人とほとんど変化がなかった。離職者数の合計は520万人で変化がなかった」とBLSは9月のJOLTS報告書で指摘した。 「離職者（310万人）と解雇・解雇（180万人）はほとんど変化がなかった。」
JOLTSレポートはいつ発表されますか?それはEUR/USDにどのような影響を与える可能性がありますか?
求人数は火曜日の日本時間午後 15 時に発表されます。 Eren Sengezer 氏、欧州セッション主任アナリスト FXStreeJOLTS データが EUR/USD に与える潜在的な影響についての彼の見解を共有しています。
「市場の予想と実際の統計との間に大きな乖離がない限り、JOLTS統計に対する市場の反応は短命にとどまる可能性が高く、投資家は待望の11月の労働市場統計を前に大きなポジションを取ることを控えている。金曜日に出版される予定です。」
「EUR/USDの短期的なテクニカル見通しは、弱気バイアスがそのまま残っていることを示唆している。日足チャートの相対力指数（RSI）指標は依然として50を大きく下回っており、ペアは20日単純移動平均（SMA）を下回って取引され続けている。」
「上値では、1.0600（10月から12月の下降トレンドのフィボナッチ23.6％リトレースメントレベル、20日間SMA）が主要な抵抗線となります。 ユーロ/米ドル このレベルを超えて上昇し、それをサポートとして使用し始めると、テクニカルバイヤーはアクションを起こすことができます。このシナリオでは、1.0700 (フィボナッチ 38.2% リトレースメント) が 1.0800 (フィボナッチ 50% リトレースメント、50 日 SMA) の前の次の障害物と考えることができます。南に目を向けると、最初のサポートは1.0330（11月22日の安値）と1.0300（静的レベル、レベルラウンド）の前に1.0400（下降トレンドの終点）にあります。 」
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。これは世界で最も取引されている通貨であり、外国為替取引高の 88% 以上を占め、1 日あたりの取引額は平均 6 兆 6,000 億ドルを占めています。 データ 2022年から。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定（インフレ抑制）の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは利下げを行うことができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは望ましい結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用危機と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）は、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。通常、米ドルにとってはプラスです。