- 11月の米国消費者物価指数は前年比2.7％上昇すると予想されている。
- 先月のコアCPIインフレ率は3.3%で安定しているようだ。
- FRBは12月に25bps利下げすると予想されている。
アメリカの消費者 価格指数 インフレの重要な指標となる11月のCPI報告書は、水曜日13時30分（GMT）に労働統計局（BLS）から発表される。
この発表により米ドル（USD）に大きな変動が生じ、今後数カ月間の連邦準備理事会（FRB）の金利計画に影響を与える可能性があるため、市場は期待感を強めている。
次の CPI データレポートには何が期待されますか?
CPIによると、米国のインフレ率は11月に年率2.7％で上昇すると予想されており、前月に報告された2.6％の伸びをわずかに上回っている。変動の激しい食品とエネルギー価格を除いた年間コアCPIインフレ率は、同期間中3.3％で安定すると予想されている。
月次ベースでは、コアＣＰＩとコアＣＰＩはそれぞれ０．３％上昇すると予想されている。
10月のインフレ報告をプレビューしながら、TDセキュリティーズのアナリストは次のように述べた。「コアインフレは11月もほぼ変わらず、前月比0.3％の堅調な上昇を記録すると予想している。コモディティ価格の上昇がシリーズの強さのほとんどを説明すると予想されるが、住宅インフレの低下により、ある程度の利益が得られる可能性が高い前年比ベースでは、コアCPIインフレ率は2.7%まで上昇すると予想されるが、コアインフレ率は3.3%にとどまる可能性が高い。」
12月4日にニューヨーク・タイムズ主催のイベントでの最後の発言で、連邦準備制度理事会大統領は ジェローム・パウエル 今年の経済パフォーマンスが予想を上回ったおかげで、将来の金利調整に対する中央銀行のアプローチはより慎重な措置を講じる可能性があるとの認識を共有した。
パウエル議長は経済成長を振り返り、回復力は従来の予想を上回っており、「中立的な」金利政策を模索する中でFRBがより慎重な姿勢を取ることが可能になったと指摘した。同氏は、インフレ率が予想を若干上回っているにもかかわらず、「経済は好調であり、９月に考えていたよりも強い」と認めた。
パウエル議長は、市場では追加利下げが予想されていた次回会合（１２月１７─１８日）に向けた準備を進める中で、この背景がＦＲＢの見通しを形作っていると説明した。
米国の消費者物価指数レポートは EUR/USD にどのような影響を与える可能性がありますか?
次期トランプ政権は、移民に対するより厳格な姿勢、財政政策に対するより緩和的なアプローチ、そして中国と欧州からの輸入品に対する関税の再導入を採用すると予想されている。これらの要因が総合的にインフレに上昇圧力をかける可能性があり、FRBが進行中のテーパリングサイクルを一時停止、あるいは中止する可能性があり、それによってアメリカドル（USD）にさらなる支援がもたらされることになる。
しかし、米国の労働市場の状況は徐々に冷え込んでおり、粘り強いインフレが続く可能性が高いため、11月のインフレ報告で金融政策に対するFRBの立場が大きく変わる可能性は低い。
ＣＭＥグループのフェドウォッチ・ツールによると、市場は現在、ＦＲＢが１２月に２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げを行う確率を約８５％織り込んでいる。
FXStreetのシニアアナリスト、パブロ・ピオバノ氏は、EUR/USDのテクニカル見通しを簡潔に述べ、「12月の高値1.0629（12月6日）が最初の抵抗線となり、その後にSMAの55日平均の1.0776値と最も重要な200日値が続く」と主張した。 SMA は 1.0842 です。」
パブロ氏はさらに「下値としては、スポット価格が12月の安値1.0460を下回れば、2024年の底値である1.0331（11月22日）を試す可能性への道が開かれる可能性がある」と付け加えた。
インフレに関するよくある質問
インフレは、商品やサービスの代表的なバスケットの価格の上昇を測定します。コアインフレは通常、前月比（MoM）および前年比（YoY）ベースの変化率として表されます。コアインフレには、地政学的要因や季節的要因によって変動する可能性がある食料や燃料など、より変動しやすい品目は含まれていません。コアインフレ率はエコノミストが注目する数値で、インフレ率を管理可能な水準（通常約2％）に維持する義務がある中央銀行が目標とする水準である。
消費者物価指数 (CPI) は、一定期間にわたる商品およびサービスのバスケットの価格の変化を測定します。通常、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。コアCPIは、食料や燃料などの変動の激しい投入物を除いた、中央銀行の目標数値です。コア CPI が 2% を超えて上昇すると通常は金利が上昇し、2% を下回るとその逆になります。金利の上昇は通貨にとってプラスとなるため、通常、インフレの上昇は通貨の上昇をもたらします。インフレが低下するとその逆になります。
直観に反するように思えるかもしれませんが、国のインフレ率が高いと通貨の価値が上昇し、インフレ率が低いとその逆になります。これは、中央銀行が通常、インフレ高進に対抗するために金利を引き上げることで、お金を預ける収益性の高い場所を探している投資家からの世界的な資本フローが増加するためです。
以前は、金はその価値を維持できるため、高インフレ時に投資家が注目する資産でした。極度の市場混乱時には投資家が安全な資産として金を購入することがよくありますが、これはほとんどの場合には当てはまりません。 。 。インフレ率が高くなると、中央銀行はそれに対抗するために金利を引き上げるからです。金利の上昇は、有利子資産に対して金を保有したり、現金で預金口座に預けたりする機会費用が増加するため、金にとってはマイナスです。一方、インフレの低下は金利を低下させるため、金にとってプラスになる傾向があり、強力な金属がより実行可能な投資の選択肢になります。