- 10月のコア個人消費支出価格指数は前月比0.3％、前年比2.8％上昇すると予想されている。
- 市場はFRBが次回の政策会合で政策金利を25ベーシスポイント引き下げるかどうかを決めていない。
- 年間ＰＣＥインフレ率は１０月の２．１％から２．３％に上昇すると予想されている。
米国経済局 分析 (BEA) は、10 月の個人消費支出 (PCE) 価格指数データを水曜日の日本時間午後 13 時 30 分に発表する予定です。この指数は、連邦準備制度がインフレを測る指標として推奨しているものです。
PCEインフレデータは一般に市場の大きな推進要因とみなされているが、今回は米ドル（USD）の評価額への影響を評価するのは難しいかもしれない。米国が木曜日に感謝祭の休暇に入る中、週間新規求人件数、10月の耐久財受注、第3四半期の第2次推計など、他のマクロ経済データも発表される。 国内総生産 (GDP) – PCE インフレ率とともに発表されます。
PCEの予測: FRBの主要なインフレ指標についての洞察
変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアＰＣＥ価格指数は、１０月に月次ベースで０．３％上昇し、９月の上昇と一致すると予想されている。過去 12 か月間で、コア PCE インフレ率は 2.7% から 2.8% に上昇すると予想されています。一方、年間のコア PCE インフレ率は、同期の 2.1% から 2.3% に上昇しているようです。
11月の政策会合では、 連邦準備制度 （FRB）は政策金利を25ベーシスポイント（bps）引き下げ、4.5～4.75％の範囲とすることを決定した。米中央銀行は政策声明の中で、インフレ率が前回の声明の「さらに前進した」と比較して、FRBの目標に向けて「前進した」と若干の調整を行った。さらにFRBは、コアPCEインフレ率が過去3カ月間ほとんど変化を示さなかったと指摘した。
PCEインフレレポートをプレビューし、TD証券は次のように述べた。「コアPCE価格は前月比0.27%という堅実なペースで上昇し、コアは前月比0.31%上昇し、スーパーコアインフレは前月比0.39%に加速する。」 」。 「これとは別に、個人消費は第4四半期が軟調に始まると予想しており、10月には名目で前月比0.3％上昇し、実質では横ばいに近い」とTD証券は最近発行したレポートで付け加えた。
CMEグループのFedWatchツールによると、市場は現在、FRBが今年最後の政策会合で政策金利を据え置く可能性を41％近く織り込んでおり、 米ドル 彼はイベントに向けて双方からのリスクに直面している。
経済指標
個人消費支出 – 物価指数（前年比）
米国経済分析局が毎月発表する個人消費支出 (PCE) は、米国 (US) の消費者が購入する商品やサービスの価格の変化を測定します。 YoY 測定値は、基準月の価格を 1 年前と比較します。価格の変化により、消費者はある商品の購入から別の商品への購入を切り替える可能性があり、PCE デフレーターはそのような代替品を考慮することができます。このため、これが連邦準備制度にとって好ましいインフレ指標となっています。一般に、数値が高い場合は米ドル (USD) にとって強気であり、数値が低い場合は弱気です。
個人消費支出物価指数はEUR/USDにどのような影響を与えるでしょうか?
月次のPCE価格指数が予想よりも強いペースで上昇した場合、市場参加者は12月利下げへの賭けを減らす可能性がある。このシナリオでは、米ドルが勢いを増し、ユーロ/米ドルが地歩を保つことが難しくなる可能性がある。逆に、コアPCE価格指数の毎月の上昇率が0.2％以下であれば、ディスインフレのさらなる進展に対する楽観的な見方が高まり、即座に反応して米ドルの重しとなる可能性があり、それが短期的に米ドルの反発への扉を開くことになる。
Eren Sengezer 氏、欧州セッション主任アナリスト FXStree短いテクニックを共有する 返品 ユーロ/米ドルの場合:
「日足チャートの相対力指数（RSI）指標は依然として50を大幅に下回っているが、30を上回っている。このことは、EUR/USDにはテクニカルになりすぎる前に下値余地があることを示唆している。」
「下値面では、1.0400（静的レベル）が最初のサポートとなります。 EUR/USDがこのレベルを下回って日足を終え、それをレジスタンスとして使い始めた場合、1.0330（11月22日の安値）が1.0230（2022年11月以来の静的レベル）の前の暫定サポートとして機能する可能性がある。北に目を向けると、最初の抵抗線は 1.0660 (20 日単純移動平均) の前に 1.0600 (静的レベル) に見られます。もし ユーロ/米ドル 最後のハードルをクリアすれば、次は1.0800（静的レベル）を目標にする可能性がある」
FRBのよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが増加します。この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは融資を促進するために金利を引き下げることができ、これが米ドルの重しとなる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年に8回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。 FOMCには12人のFRB当局者が出席する。その内訳は理事会のメンバー7人、ニューヨーク連銀総裁、そして同行の地域総裁11人のうち4人である。残りの予備役は交代で1年の任期を務める。基礎。 。
極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼ることができます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。これは2008年の大金融危機時にFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。
量的引き締め（QT）は量的金融緩和の逆のプロセスで、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎え続ける債券からの資本を新たな債券の購入に再投資することはありません。通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。