- 火曜日の日本円はわずかに下落したが、不足分は依然として和らいだ。
- 日銀のタカ派的な示唆は、リスク基調の弱まりとともに、安全資産である日本円を支援している。
- 米国選挙に関連した不確実性とFRBの利下げへの賭けにより、米ドルの強気派は守りの姿勢を保っている。
日本円(JPY)は火曜日のアジア取引中に米国円に対して下落し、前日付けた1週間での高値を維持した。しかし、米大統領選挙を巡る不確実性の中、トレーダーは積極的な方向性への賭けに消極的な可能性があり、円の下値は限定的とみられる。さらに、12月に予定されている日本銀行(日銀)の政策決定会合で利上げが行われる可能性への賭けも、円相場をある程度支援する可能性がある。
一方、「トランプ・ビジネス」は解散への期待とともに、 連邦準備制度 (FRBは)金利を引き下げるだろう 料金 後で 今週それが米国債利回りのさらなる低下につながり、その結果、日米金利差は縮小することになる。これにより、 米ドル (米ドル)強気派は守りを固めており、円にとっては追い風となるはずだ。さらに、リスク基調の弱まりは日本円に利益をもたらし、日本円の大幅な上昇の動きを抑制することに貢献する可能性がある。 米ドル/円 ペア
デイリー・ダイジェスト 市場を動かす人たち:日本円は日銀の利上げ観測から支援を引き出す可能性があり、米国債利回りは低下
- 火曜日の米ドル/円ペアはいくらかプラスの牽引力を取り戻したが、要因の組み合わせにより、米国大統領選挙と連邦公開市場委員会(FOMC)という今週の重要なイベントのリスクを前に上値は限定される可能性がある。
- 日本の政治的不確実性にも関わらず、日本銀行の上田和夫総裁は先週、経済指標が予想と一致した場合には、段階的に金利を引き上げることにより金融政策を正常化することに引き続きコミットしていると述べた。
- 金曜日に発表された10月の米国雇用統計は弱含みで、非農業部門雇用者数が2020年12月以来最小の伸びを記録したことが示され、今週後半に連邦準備制度理事会が金利を25ベーシスポイント引き下げるとの市場の見方が再確認された。
- 2024年の米大統領選挙でドナルド・トランプ氏が勝利する可能性は著しく悪化しており、一部の世論調査では民主党のカマラ・ハリス副大統領がわずかにリードしているものの、全体としてはホワイトハウスとの接戦が熾烈を極めている。
- これはトレーダーによる「トランプ取引」の投げ売りを促し、米国債利回りのさらなる低下につながり、日米の金利差が縮小し、全体的にリスク基調が弱まる中、日本円にある程度の支えとなる。
- 一方、「トランプトレード」の下落は、米ドルが2週間ぶりの安値からの一晩での反発を利用するのに役立っておらず、米ドル/円の強気派にとってある程度の警戒が正当化され、大幅な上昇の動きに備えている。
テクニカル見通し:米ドル/円のテクニカル設定は強気派に有利、夜間のスイング安値は151.00代半ば付近が鍵を握る
テクニカル的な観点から見ると、152.00というラウンドの数字は、151.55-151.50付近のオーバーナイトスイング安値に先立って当面の下落を保護しているように見えます。一部のフォローアップ売りにより、現在150.30付近で結ばれている100日単純移動平均(SMA)レジスタンスブレークポイントを試す方向で、USD/JPYペアが151.00マークをさらに下回る可能性がある。これに心理的マーク 150.00 が続きますが、これを決定的に破った場合は、さらに大きな損失が発生する可能性があります。
一方で、オーバーナイトのスイング高値(152.55-152.60付近)を超えた勢いは、153.00マークに向けてさらに伸びる可能性がある。その後の上昇により、USD/JPYペアは153.85-153.90の領域に向かう途中の153.35-153.40の供給ゾーンまで上昇する可能性がある。あるいは、先週付けた3カ月ぶりの高値を超えた。後者を超えた持続的な強さは、強気のトレーダーにとって新たなきっかけとなるだろう。日足チャートのオシレーターがプラスの領域を維持していることを考えると、スポット価格は心理的マーク155.00の回復を目指す前に、154.60-154.70エリア付近の次の関連する障害物まで上昇する可能性があります。
日本円に関するよくある質問
日本円 (JPY) は、世界で最も取引されている通貨の 1 つです。その価値は一般に日本経済のパフォーマンスによって決まりますが、より具体的には、日銀の政策、日米の国債利回りの差、トレーダーのリスクセンチメントなどの要因によって決まります。
日銀の使命の一つに為替管理があるため、その動きは円にとって不可欠です。日銀は、通常は円の価値を下げるために、時折為替市場に直接介入しているが、主要貿易相手国の政治的懸念から頻繁には介入していない。 2013年から2024年までの日銀の超緩和金融政策により、日銀と他の主要中央銀行との間の政策の乖離が拡大し、主要通貨ペアに対して円安が生じた。最近では、この超緩和政策の段階的な緩和が円にある程度の支援を与えている。
過去10年間にわたり、超緩和金融政策を維持するという日銀の姿勢は、他の中央銀行、特に米国連邦準備制度との政治的な乖離を増大させてきた。これは日米10年債のスプレッド拡大を裏付け、対日本円で米ドルが有利となった。 2024年に超緩和政策を段階的に放棄するという日銀の決定と、他の主要中央銀行の利下げにより、このギャップは縮小しつつある。
日本円は安全な投資先であると考えられています。これは、市場がストレスにさらされているときには、信頼性と安定性が期待される日本の通貨に投資家が資金を投入する可能性が高いことを意味します。激動の時代では、投資のリスクが高いと考えられる他の通貨に対して円の価値が上昇する可能性が高い。