- 金価格は前日に付けた１週間ぶり安値からさらに遠ざかっている。
- FRBのハト派姿勢の緩和、米国債利回りの上昇、米ドルの強気への賭けは上昇を限定するだろう。
- トレーダーらは新たな方向性に賭ける前に、重要なFOMC決定を熱心に待っている。
金 価格（XAU / USD）は、2,633ドルの領域からの一晩の反発、または1週間の安値レベルに基づいて上昇し、水曜日のアジア取引中に一部の買い手を引き付けています。この上昇は、中央銀行イベントの主なリスクに先立って取引のポジションを変更したことに起因する可能性があるが、トレーダーが今日後半の2日間にわたる重要なFOMC政策の結果を待つことを選択する可能性があるため、限定的なままである可能性が高い。の 連邦準備制度 （FRBは）借入コストを25ベーシスポイント削減し、今後の利下げに対してより慎重な姿勢をとると広く予想されている。
したがって、それに付随する政策声明、いわゆるドットプロットを含む最新の経済予測、そして会合後の記者会見でのパウエルFRB議長のコメントが引き続き重視されることになるだろう。投資家は、米ドル（USD）の短期的な価格動向に影響を与え、金価格に新たな方向性をもたらすFRBの利下げ経路の兆候を探すことになるでしょう。一方、FRBのハト派姿勢が弱まる見通しは依然として米国債利回りの上昇を支援しており、低利回りのイエローメタルには蓋をし続けるはずだ。
FRBが利下げサイクルを終了するのではないかとの期待のなか、金価格には強気の確信が欠けている
- 米国勢調査局が火曜日に発表した11月の小売売上高は0.7％増で、市場予想の0.5％増や前月の0.4％増を上回った。
- この統計は経済の基調的な勢いと一致していたものの、水曜の2日間の会合終了時に米連邦準備理事会（FRB）が利下げに踏み切るとの観測にはほとんど影響を与えなかった。
- 堅調な個人消費は、米国経済の回復力とここ数カ月のインフレ状況の上昇と相まって、FRBが1月会合で利下げサイクルを停止する可能性を示唆している。
- FRBがハト派姿勢を緩めるとの見通しにより、指標となる10年米国債の利回りは11月22日以来の高水準となり、利回りのない金価格への逆風となるはずだ。
- ウクライナは、火曜日にモスクワで起きた爆発によりロシア軍の核兵器・化学兵器防護部隊の司令官イーゴリ・キリロフ氏が死亡し、緊張がさらに高まる危険性が高まったと主張している。
- 国連のシリア特使は、トルコ人に支援されているグループと北部のクルド人グループ間の衝突のさなか、バシャール・アル・アサド大統領を追放した後も紛争は終わっていないと警告した。
- 間接交渉に関与しているパレスチナ当局者は、数カ月にわたる膠着状態を経て、イスラエルとハマスが停戦合意とガザの人質解放に近づく兆しがあると述べた。
- 水曜日の米国経済紙には、建築許可と住宅着工件数という住宅市場データの発表が掲載されている。しかし、引き続き焦点はFOMCの重要な金融政策決定に向けられるだろう。
- 一方、投資家は、アメリカドルの需要を促進する今後の利下げの道筋を示す最新の経済予測やパウエルFRB議長の発言を注意深く精査するだろう。
金価格が短期的な主導権を握るには、2,664～2,664ドルの強気相場を突破する必要がある
テクニカルな観点から見ると、その後の動きは、2,677ドルの領域の前に、月曜日に触れた2,664〜2,666ドルの領域付近の週間ピーク付近で障害に直面する可能性があります。後者を超えて持続的な強さがあれば、金の価格は概数の2,700ドルを取り戻すことができるはずです。その後の上昇は月間スイング高値である 2,726 ドル付近に向けてさらに拡大する可能性があり、これを超えると XAU/USD は上昇軌道を再開する可能性があります。
一方、2,633 ドル付近のオーバーナイトのスイング安値は、月次の底値である 2,614 ドル付近の直前の下落を保護しているように見えます。これに僅差で2,600ドルのマークが続くが、これを決定的に破れば弱気トレーダーにとって新たな引き金とみなされ、金価格は先週付けた1カ月以上の高値から最近の力強い上昇を再開する可能性が高くなるだろう。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下げる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。