- 貿易戦争や地政学的緊張への懸念を背景に、金価格には押し目買いが集まっている。
- 米国債利回りの回復が米ドル需要を刺激し、XAU/USD の最大の利益をもたらします。
- 米国の祝日の影響で取引高が薄く、積極的なトレーダーは注意が必要だ。
金価格（XAU/USD）は、2,620ドル付近までの日中の下落を反転させ、木曜日の欧州取引前半では連日の高値付近で取引されているが、強気の確信には欠けている。投資家はドナルド・トランプ次期米大統領の関税計画が世界経済見通しに影響を与えるのではないかと依然として懸念している。これは、ロシアとウクライナ間の紛争の悪化と相まって、貴重な安全資産金属にとって引き続き追い風となる重要な要因となっていることが判明した。
しかし、水曜日のより明るい米国マクロ統計に支えられ、連邦準備制度理事会（FRB）による利下げペースが鈍化するとの見通しが、米国債利回りの緩やかな回復を促した。これにより、米ドル (USD) の需要が回復し、利回りのない金価格の上昇幅が制限されます。さらに、米国の祝日の影響で取引量が比較的少ない中、ポジティブなリスク基調が強気派の積極的な賭けを引き続き抑制している。
ファンダメンタルズ要因が混在する中、金価格は有意義な牽引力を得るのに苦戦している
- 米経済分析局（BEA）は水曜日、10月の個人消費支出（PCE）価格指数が年率2.3％と、前月の2.1％から上昇したと報告した。
- 報告書のさらなる詳細により、変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアPCE価格指数が月次ベースで0.3％上昇し、9月の2.7％から先月の2.8％に上昇したことが明らかになった。
- これとは別に、米商務省が発表したデータによると、世界最大の経済大国が第３・四半期に好調な個人消費を背景に年率２．８％という健全なペースで成長し、３．５％増加したことが示された。
- 一方、労働省は、11月23日までの週に失業給付を新たに申請した米国人の数は季節調整済みで2000人減り、21万3000人になったと発表した。
- これは、10月の米国耐久財受注が予想0.5％増に対して0.2％増加したことによる若干の失望感を相殺するのに役立つだろう。輸送を除く受注は０．１％増加し、予想を下回った。
- これは、ドナルド・トランプ次期米大統領の政策がインフレを押し上げるのではないかという懸念や、インフレが高止まりした場合には委員会が利下げ政策を中止する可能性があることを示したFOMC議事録に加えている。
- ベンチマークの米国10年国債はここ1カ月で見られなかった水準から反発し、米ドルが少なくとも2週間にわたって夜間の下落の一部を反転させるのに役立ち、金価格にある程度の圧力をかけている。
- トランプ大統領は今週初め、メキシコ、カナダ、中国から米国に輸入される幅広い製品に関税を課すと約束した。さらに、地政学的な緊張が安全な場所である貴金属を支え、損失を抑えるのに役立ちます。
金価格は4時間足チャートの100期間EMAと一致しています。 2,600ドルが強気の鍵を握る
一晩で4時間足チャートの100期間指数移動平均（EMA）を上回って受け入れられなかったことと、その後の下落は強気のトレーダーにとっては注意を払うに値する。さらに、時間足チャートと日足チャートのマイナスのオシレーターは、金価格の最小抵抗経路がマイナスであることを示唆しています。そうは言っても、さらなる損失を覚悟する前に、持続的なブレイクと2,600ドルのマークを下回るのを待つことが依然として賢明です。の XAU/USD その後、現在 2,571 ～ 2,570 ドル付近で結ばれている 100 日 SMA に挑戦し、最終的には月間安値である 2,537 ～ 2,536 ドル付近まで下落することを目指す可能性があります。
一方で、アジア取引の最高値である2,638～2,639ドル付近を超えて上昇する場合は、夜間のスイング高値付近である2,658ドル付近で強力な障害に直面しているようだ。後者を超えた強さが持続すれば、金の価格は2,700ドルという大まかな数字に向かう途中で、2,677～2,678ドルの壁付近の次の関連する障壁まで上昇する可能性がある。一部のフォローアップ買いは、10月に付けた史上最高値からの最近の調整的な下落が一巡し、強気トレーダーに有利なバイアスに変化したことを示唆するだろう。
リスクセンチメントに関するよくある質問
金融用語の世界では、「リスクオン」と「リスクオフ」という 2 つの用語が広く使用されており、基準期間中に投資家が許容するリスクのレベルを指します。 「リスクオン」市場では、投資家は将来について楽観的で、リスク資産を購入する意欲が高まります。 「リスク回避」市場では、投資家は将来への不安から「安全策」をとり始め、比較的少額であっても確実にリターンをもたらすリスクの低い資産を購入します。
通常、「リスクオン」期間中は株式市場が上昇し、金を除くほとんどのコモディティも前向きな成長見通しの恩恵を受けて価値が上昇します。一次産品の大量輸出国である国の通貨は需要の増加により上昇し、仮想通貨は上昇します。 「リスクオフ」市場では、債券、特に主要国債が上昇し、金が輝き、日本円、スイスフラン、ドルなどの安全通貨が恩恵を受ける。
オーストラリアドル (AUD)、カナダドル (CAD)、ニュージーランドドル (NZD)、そしてルーブル (RUB) や南アフリカランド (ZAR) などのマイナー為替はすべて、次のような市場で上昇する傾向があります。危険です。」の上”。これは、これらの通貨の経済が成長のために一次産品の輸出に大きく依存しており、リスク期間中に一次産品の価格が上昇する傾向があるためです。これは投資家が経済活動の活発化により将来的に原材料の需要が高まると予想しているためだ。
「リスクオフ」期間中に上昇する傾向がある主な通貨は、米ドル（USD）、日本円（JPY）、スイスフラン（CHF）です。アメリカドルは、世界の基軸通貨であり、危機の際には投資家がアメリカ政府の国債を買うためであり、世界最大の経済大国がデフォルトする可能性は低いため安全であると考えられています。円は、日本国債への需要の増加によるもので、国内投資家が高い割合を保有しているため、危機下でも国債から離れる可能性は低い。スイスフランは、スイスの厳格な銀行法により投資家に資本保護が強化されているためです。