- 10月のカナダの消費者物価指数は前年比1.9％上昇しているようです。
- カナダ銀行は今年これまでに政策金利を１２５ベーシスポイント引き下げた。
- カナダドルは米国ドルに対して数年ぶりの安値を乗り越えている。
カナダ統計局は10月の最新のインフレ報告を発表する準備を進めており、その後、 消費者物価指数 (CPI)、火曜日。予想では、コアインフレ率は前年同月比で１．９％上昇する可能性があると指摘されている。
これに伴い、食品やエネルギーなどより変動性の高い項目を除いたカナダ銀行（BoC）の主要CPI統計も公表される。 ９月の主要ＣＰＩは前月比横ばいとなったが、前年同月比は１．６％上昇した。 9月の総合CPIは過去12カ月で1.6％の小幅な上昇となり、2021年2月以来の低水準となったが、実際には前月比0.4％減少した。
特に中央銀行の金利に対する現在のスタンスを考慮すると、投資家やアナリストはカナダドル（CAD）に影響を与える可能性があるため、これらのインフレ率の数字を注意深く観察している。 料金。注目すべきは、 BoC 5月に利下げサイクルを開始して以来、すでに政策金利を125ベーシスポイント引き下げ、3.75％まで引き下げた。
通貨面では、カナダドルは厳しい状況にあります。このカナダ通貨の下落により、USD/CADは2020年5月以来の水準、1.4100の壁を超える水準まで上昇した。
カナダのインフレ率から何が期待できるでしょうか?
市場参加者のコンセンサスは、10月のカナダのインフレ率上昇を支持しているようだが、指標はBoCの目標である2.0%を下回る水準にとどまるはずだ。万が一、予期せぬ大幅な物価上昇があったとしても、根底にあるインフレの下降傾向により、中央銀行は利下げ戦略を順調に進めることができるだろう。
中央銀行の50ベーシスポイントの利下げが10月23日に行われたという明確なコンセンサスを踏まえ、ティフ・マックレム総裁はインフレが「予想よりも若干速く低下した」と認めた。
さらにマックレム氏は、総合インフレ率が最近大幅に低下しており、この低下の一部は世界的な石油価格、特にガソリン価格の下落に起因していると指摘した。しかし同氏は、改善は変動しやすいエネルギーコストだけではないと指摘した。同氏は、こうしたより予測不可能な要因を取り除いたコアインフレ率も、中銀の予想通り徐々に低下していると説明した。同氏は、シェルター価格のインフレ率は依然として高いものの、下がり始めており、この傾向が今後数カ月間続くとの銀行の自信が高まっていると付け加えた。
ロイヤル・バンク・オブ・カナダのチーフエコノミスト補佐ネイサン・ジャンゼン氏は、このデータ発表のプレビューを見て、「衣料品や履物、旅行ツアーなどのカテゴリーで季節的な価格上昇が予想される。注意すべきもう1つの要素は固定資産税などだ」と述べた。この構成要素は10月にのみ発表されるため、特別料金が含まれます。BoCが好む中央値とトリムキー指標（インフレがどこまで進んでいたかではなく、どこまでインフレが進むかをより適切に判断するため）は、いずれも10月に3か月移動平均で上昇した可能性があります。 」
カナダの CPI データはいつ発表される予定ですか?また、それは USD/CAD にどのような影響を与える可能性がありますか?
カナダの10月のインフレ報告は火曜日のグリニッジ標準時13時30分に発表される予定だが、カナダドルの反応はデータが何らかの大きなサプライズをもたらすかどうかに左右される可能性が高い。数値が予想と一致する場合、現在のカナダ銀行金利に影響を与える可能性は低い 返品。
一方、USD/CADは10月以来力強い上昇トレンドを続けており、先週末には1.4100の壁をわずかに超えて数年ぶりの高値を記録した。この増加は主に、 米ドル （米ドル）のほとんどはいわゆる「トランプ貿易」のおかげであり、カナダドルのようなリスクに敏感な通貨は厳しい圧力にさらされています。
パブロ・ピオバノ氏、シニアアナリスト FXStreeグリーンバックの継続的な上昇と原材料のボラティリティの増大という現在のシナリオの下では、 油 物価の影響を受けて、カナダドルの更なる下落は、近期から中期的にも続くだろう。
「上昇が続けば、USD/CADの次の抵抗線は週間高値1.4265（2020年4月21日）となり、同年の高値1.4667（3月19日）を上回ることになる」とピオバノ氏は付け加えた。
下値面では、1.3710-1.3700の範囲の暫定サポートゾーンの前に、11月の安値1.3823（11月6日）に最初の争いの領域があり、そこでは両方の暫定単純移動平均（SMA）が55日で収束します。同じく100日目。 ）、これらはすべて、より重要な 200 日 SMA である 1.3663 を上回っています。ピオバノ氏は、USD/CADが後者を下抜けた場合、当初は9月の安値1.3418（9月25日）までの追加の売り圧力を引き起こす可能性があると述べた。
経済指標
BoC コア消費者物価指数 (前月比)
BoC の消費者物価指数、が発表 カナダ銀行 (BoC) は月次ベースで、商品とサービスの固定バスケットのコストを比較することにより、カナダの消費者の価格変化を表します。これは、果物、野菜、ガソリン、燃料油、天然ガス、住宅ローン金利、都市間交通、タバコ製品という最も変動しやすい8つの要素を除外するため、基調的なインフレの尺度とみなされます。前月比は、基準月と前月の商品価格を比較します。一般に、高い数値はカナダドル（CAD）にとって強気とみなされ、低い数値は弱気とみなされます。
インフレに関するよくある質問
インフレは、商品やサービスの代表的なバスケットの価格の上昇を測定します。コアインフレは通常、前月比（MoM）および前年比（YoY）ベースの変化率として表されます。コアインフレには、地政学的要因や季節的要因によって変動する可能性がある食料や燃料など、より変動しやすい品目は含まれていません。コアインフレ率はエコノミストが注目する数値で、インフレ率を管理可能な水準（通常約2％）に維持する義務がある中央銀行が目標とする水準である。
消費者物価指数 (CPI) は、一定期間にわたる商品およびサービスのバスケットの価格の変化を測定します。通常、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。コアCPIは、食料や燃料などの変動の激しい投入物を除いた、中央銀行の目標数値です。コア CPI が 2% を超えて上昇すると通常は金利が上昇し、2% を下回るとその逆になります。金利の上昇は通貨にとってプラスとなるため、通常、インフレの上昇は通貨の上昇をもたらします。インフレが低下するとその逆になります。
直観に反するように思えるかもしれませんが、ある国のインフレ率が高いと通貨の価値が上昇し、インフレ率が低いとその逆も同様です。これは、中央銀行が通常、インフレ高進に対抗するために金利を引き上げることで、お金を預ける収益性の高い場所を探している投資家からの世界的な資本フローが増加するためです。
以前は、金はその価値を維持できるため、高インフレ時に投資家が注目する資産でした。極度の市場混乱時には投資家が安全な資産として金を購入することがよくありますが、これはほとんどの場合には当てはまりません。 。 。インフレ率が高くなると、中央銀行はそれに対抗するために金利を引き上げるからです。金利の上昇は、有利子資産に対して金を保有したり、現金で預金口座に預けたりする機会費用が増加するため、金にとってはマイナスです。一方、インフレの低下は金利を低下させるため、金にとってプラスになる傾向があり、強力な金属がより実行可能な投資の選択肢になります。