- メキシコペソは第3四半期のGDPの底堅い成長を最大限に活用し、まちまちの週末を迎える。
- トランプ大統領の関税リスク、バンシコ金利引き下げ、国内政治的混乱など、複数のリスク要因が考慮されている。
- USD/MXNは、強気派がさらに上を目指しているため、主要な20.00ハンドルのすぐ上で厳しい抵抗に直面している。
金曜日のメキシコペソ（MXN）は、同業他社のデータや市場イベントの影響を受け、主要同業間でまちまちの取引となった。英国では、投資家は、新労働党政府による最近の予算が金利回りの上昇につながったが、金相場の下落は遅れたと考えていた。 ポンド 金曜日に通貨が回復する前のポンド（GBP）。
ペソは対ドルでわずかに上昇 米ドル 米国の非農業部門雇用者数（NFP）データの発表後の米ドル（USD）は、10月の12,000の増加にとどまり、予想の113,000および9月の下方修正された223,000を大きく下回りました。賃金数値の低下により、FRBが一般にドルにとってマイナスとなる積極的な金利引き下げを実施する可能性が高まる。
これに続いて米供給管理協会（ＩＳＭ）の製造業購買担当者景気指数（ＩＳＭ）調査データは、１０月の４６．５と９月の４７．２から低下し、予想の４７．６を下回った。
一方、10月のISM製造業物価指数は54.8と、当初の48.3から上昇し、予想の48.5を上回った。物価上昇は、FRBが実施を決定した緩和の範囲を制限する可能性のあるインフレ圧力を示唆しており、インフレに対する解毒剤として機能した可能性がある。 NFP アンダーシュート。
メキシコペソの強さは政治的リスク要因によって制限される可能性がある
米大統領選でドナルド・トランプ前大統領が勝利すればメキシコ輸入品に対する関税引き上げにつながるのではないかとの懸念が根強く、メキシコペソの上値は限られる可能性がある。
しかし、30年にわたる自由貿易を経て両国のサプライチェーンがどれほど複雑に絡み合っているかを考えると、トランプ大統領の脅しは現実というよりも美辞麗句である可能性があるとの認識が広まり、懸念は和らぎつつある。メキシコで製造される製品には通常、相当量の米国またはカナダの部品が含まれており、製造には複数の国境を越える必要があり、メキシコとの貿易戦争が米国経済に自傷を引き起こす可能性があることを示唆している。
メキシコの国会議員が権力の統制を強化
エル・フィナンシエロ紙によると、ペソにとって潜在的にマイナスとなるもう一つのリスク要因は、メキシコ議会が改革を停止または阻止する最高裁判所の権限を制限する動きという形で現れる。
この動きは、国内の法の支配と力の均衡に対する市場の懸念を再燃させ、海外投資を誘致する能力に影響を与える恐れがある。これは、メキシコ最高裁判所の判事11人中8人が2025年8月からの辞任を表明したという最近のニュースに続くものである。
Banxicoは11月も引き続き下落すると予想 – キャピタル・エコノミクス
ロンドンに本拠を置く顧問サービス、キャピタル・エコノミクスの新興市場エコノミスト、キンバリー・シュペルフェヒター氏は、第３・四半期のメキシコの予想外の成長はメキシコ銀行（バンシコ）による「１１月の追加利下げを妨げるものではない」と述べた。
バンシコがメキシコの比較的高い主要金利である10.50％に対して25ベーシスポイント（bps）（0.25％）の引き下げを強行すれば、金利低下により資本流入が減るため、ペソに圧力がかかる可能性がある。
「バンシコが11月会合で追加利下げを進めるための条件は現時点ではまだ整っていると我々はまだ考えている。しかし、多くは米国選挙の結果次第だ。トランプ氏の勝利と米国債利回りの上昇、そして、ドル高はおそらくBanxicoを停止させるだろう」とSperrfechter氏はメモで付け加えた。
のアナリスト、クリスチャン・ボルホン・バレンシア氏によると、 FXStree「短期金融市場の先物は、メキシコ銀行（Banxico）が利下げを行うと予想されることを示唆している」 料金 今後12カ月で175ベーシスポイントから200ベーシスポイントの間になるだろう。」
金曜日に発表されるデータには、10月のメキシコ景況感、9月の失業率、10月のS&P製造業PMIなどが含まれる。
テクニカル分析: USD/MXN は 20.00 エリアで厳しい抵抗に直面しています
USD/MXNは、10月14日のスイング安値で始まった強気の「abc」パターンのより高く短縮された「波c」を伸ばした後、停止して後退したようです。
c波が20.29の最小ターゲットの上限（波「a」の長さの61.8％のフィボナッチエクステンション）に到達する可能性はまだありますが、20.00領域のレジスタンスが強気派にとって生きづらくなっています。
USD/MXN 4時間足チャート
USD/MXN はおそらく短期、中期、長期的にはまだ上昇傾向にあり、上昇チャネルで取引されています。 「トレンドは味方」というテクニカルな格言を考慮すると、オッズは継続の方が高いと考えられます。したがって、より高い再起動が可能です。
経済指標
非農業賃金
非農業部門雇用者数の発表では、米国で前月に非農業部門のすべての企業で創出された新規雇用の数が示されています。によってリリースされます 米国労働統計局 (BLS)。毎月の賃金の変化は非常に不安定になる可能性があります。この数値は大幅な修正を受ける可能性もあり、それが外国為替板のボラティリティを引き起こす可能性もあります。一般に、数値が高い場合は米ドル (USD) にとって強気とみなされ、数値が低い場合は弱気とみなされますが、前月の修正と失業率はヘッドラインの数値と同様に重要です。したがって、市場の反応は、BLSレポートに含まれるすべてのデータを全体として市場がどのように評価するかによって決まります。