- インドルピーは火曜日のアジア取引で下落幅を拡大した。
- トランプ大統領の関税の脅威、海外資金の流出、米ドル高がインドルピーの重しとなっている。
- 10月の米国JOLTの求人情報は火曜日に発表されます。
インドルピー（INR）は前取引で新安値を付けた後、火曜日も引き続き圧力にさらされている。期待外れのインドのマクロ経済データ、持続的な海外資金流出、新たなグリーンバック需要により、引き続き現地通貨が損なわれ続けている。ドナルド・トランプ次期米大統領は土曜日、BRICS諸国が米ドル（USD）を損なう行動をとれば100％の関税を課すと脅した。これにより、対米ドルでINRが圧迫される可能性がある。
ただし、インド準備銀行（RBI）による定期的な介入が行われる中、INRの下値は限定される可能性がある。トレーダーらは、火曜日後半に発表される米国JOLTの10月の求人情報に注目している。米連邦準備制度理事会（FRB）のアドリアナ・クーグラー氏とオースタン・グールスビー氏も講演する予定だ。金曜日、インド準備銀行（RBI）と米国の金利決定が発表された。 非農業賃金 11月はそれらがメインポイントとなるだろう。
複数の課題を背景にインドルピーは下落
- HSBCインドの11月の製造業購買担当者景気指数（PMI）は56.5と、10月の57.5から低下した。この数字は市場コンセンサスの57.3を下回った。
- 「インドは11月に製造業PMI56.5を記録し、前月からわずかに低下したが、依然として拡大領域にある。新規輸出受注が4カ月ぶりの高水準となったことからも明らかな、広範な国際需要が堅調であり、インドの継続的な成長を促進している」インドの製造業部門」とHSBCのインド首席エコノミスト、プラジュル・バンダリ氏は語った。
- RBIは金曜日、11月22日までの週のインドの外貨準備高は13億1,000万ドル減少し、6,565億8,200万ドルとなったと発表した。
- 米国の製造業は11月に予想以上に改善したが、引き続き縮小を示唆した。 11月の米国ISM製造業PMIは48.4と、10月の46.5から上昇し、予想の47.5を上回った。
- FRBのクリストファー・ウォーラー総裁は月曜日、12月17～18日にFRB当局者が会合する際には利下げに賛成票を投じる意向であると述べたが、その期限までに期限を設定すれば金利の安定維持が主張できる可能性があると付け加えた。
- アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は月曜日、12月会合で利下げが必要かどうかは未定と述べ、次回会合を決定する前にさらなるデータを待つつもりだと付け加えた。 「私は選択肢を開いたままにしている」と彼は言った。
USD/INRは上昇チャネルを超えて加速し、新たな高値を目指す準備ができています
この日のインドルピーは勢いを失った。 USD/INR ペアは日足チャートで強い強気傾向を維持しており、価格は重要な 100 日指数移動平均 (EMA) を上回っています。しかし、14日間の相対力指数（RSI）は75.15付近の正中線を上回っており、RSIが買われ過ぎの状態であることを示している。これは、短期的な米ドル/インドルピーの上昇に備える前に、さらなる値固めの可能性を排除できないことを示唆しています。
心理的な85.00というマークは、強気派にとっては割るのが難しいようだ。前述のレベルを上回る取引が継続すれば、十分な強気の需要を引き付け、85.50を公開する可能性がある。
一方、84.55のレジスタンスからサポートに転じると、ペアは11月25日の安値である84.22まで下落する可能性がある。次のサポートレベルは-100日EMAである83.98に現れる。
インドルピーに関するよくある質問
インドルピー (INR) は外部要因に最も敏感な通貨の 1 つです。原油の価格（この国は石油の輸入に大きく依存している）、米ドルの価値（ほとんどの貿易は米ドルで行われます）、そして海外投資のレベル、それらはすべて影響力を持っています。為替レートの安定を維持するためのインド準備銀行（RBI）による外国為替市場への直接介入と、RBIが設定する金利水準も、ルピーに影響を与えるさらなる重要な要因となります。
インド準備銀行 (RBI) は、安定した為替レートを維持し、貿易を促進するために外国為替市場に積極的に介入しています。さらに、RBI は金利を調整することで目標インフレ率 4% を維持しようとしています。通常、金利が上昇するとルピーが上昇します。これは、投資家が相対的に金利の高い国に資金を預け、その差額で利益を上げるために、金利の低い国で借り入れをする「キャリートレード」の役割によるものです。
ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因には、インフレ、金利、経済成長率（GDP）、貿易収支、海外投資流入などが含まれます。成長率が高まれば海外投資が増加し、ルピーの需要が高まる可能性がある。貿易収支のマイナスが減れば、最終的にはルピー高につながる。金利の上昇、特に実質金利（金利からインフレ率を差し引いたもの）もルピーにとってプラスとなる。リスク環境は海外直接投資および間接投資（FDIおよびFII）の流入増加につながる可能性があり、これもルピーに恩恵をもたらすだろう。
インフレ率の上昇は、特にインドの同国諸国に比べて相対的に高い場合、過剰供給による通貨価値の下落を反映するため、一般的に通貨にとってマイナスとなります。インフレにより輸出コストも上昇し、外国からの輸入品を買うためにさらにルピーを売ることになり、ルピーはマイナスになります。同時に、インフレ率の上昇は通常、インド準備銀行 (RBI) の利上げにつながり、海外投資家からの需要が高まるため、これはルピーにとってプラスとなる可能性があります。インフレが低下すると逆の効果が当てはまります。