- ドナルド・トランプ大統領がBRICSに関税を課したことを受け、今週米ドルは絶好調で始まった。
- 注目はパリに向けられ、今週月曜日、欧州の営業時間中にフランス議会が不信任投票の前に会合を開く。
- 米ドル指数は106.00を超えて回復しているが、この先重要な水準となる106.52に直面している。
月曜日の米ドル（USD）は、2つの主要な要因によって急騰している。最初の要素は、BRICS諸国が米ドルの使用をやめたら関税を課すというドナルド・トランプの約束である。 2番目の要因は、フランスの政治的混乱の増大であり、ユーロ（EUR）の重しとなっている。
米国次期大統領は土曜日の投稿で、BRICSが米ドルを使った貿易から撤退することを決定した場合、BRICSに100％の関税を課すつもりだと述べた。 「我々はこれらの国々に、新たなBRICS通貨を創設したり、強い米ドルに代わる別の通貨を返還したりしないという約束を必要としている。そうしなければ、彼らは100％の関税に直面することになり、米国での売上に別れを告げることになるだろう。経済的です」と彼は言いました。
投資家はまた、フランスでの予算交渉の失敗と現首相の不信任投票の可能性の増大を背景に、DXY米ドル指数バスケット内の主要通貨であるユーロにも罰を与えている。アントワーヌ・アルマン財務相は今週末、ブルームバーグテレビで、フランスは予算案の修正を求めているマリーヌ・ルペン氏率いる国民集会（NR）から極右要求に脅迫されることはないと述べた。ロイター通信によると、NR州のジョーダン・バルデラ大統領は月曜日、同党は「土壇場で奇跡が起きない限り」不信任投票の仕組みを開始すると述べた。
早ければ水曜日にも不信任投票が行われる可能性があり、成功すればフランス政府が打倒される可能性がある。
一方、米国の経済カレンダーは来週月曜日に始まり、供給管理協会（ISM）が独自のカレンダーを発表する予定だ。 製造業PMI 11月の数字。
毎日の市場動向のダイジェスト: FRB の講演者から注目してください
- フランスのアントワーヌ・アルマン財務大臣は今週末のブルームバーグテレビのインタビューで、フランス政府がマリーヌ・ルペン氏率いる極右政党に人質に取られることはないと述べた。国民結集党の追加要求を押し退け、マリーヌ・ルペン氏の党が過半数で不信任案を支持した場合、不信任案が十分な票を集めてフランス政府が崩壊する可能性がある。
- S&Pグローバルは日本時間午後14時45分に、11月の製造業購買担当者景気指数（PMI）調査の最終値を発表する。予想は速報値と変わらず48.8と安定的。
- グリニッジ標準時（GMT）15時頃、供給管理協会（ISM）は11月の製造業PMIデータを発表する。
- 総合PMIは46.5から47.5に上昇する見通しだが、依然として縮小領域にとどまっている。
- インフレの重要な指標である支払価格指数は、54.8から55.2に上昇すると予想されている。
- グリニッジ標準時（GMT）20時15分頃、クリストファー・ウォーラー連邦準備制度理事会はワシントンDCで開催される米国経済研究所の金融会議で米国経済見通しについて講演する。
- グリニッジ標準時21時30分から、ニューヨークのクイーンズ商工会議所が主催するイベントで、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が基調講演を行い、質疑応答セッションに参加する。
- 欧州株と米国先物はフランス情勢の展開にあまり満足していない。ただし、損失は平均 0.50% 未満に抑えられています。
- ＣＭＥフェドウォッチ・ツールは、ＦＲＢが１２月１８日の会合で追加のベーシスポイント（ｂｐｓ）利下げを６７．１％と織り込んでいる。金利が変わらない確率は 32.9% です。 FRB議事録は、12月金利が上昇する確率を低下させるのに役立った。
- 米国の10年物のベンチマーク金利は4.21％で推移しており、週初めとしては非常に安定しており、先週金曜日の4.16％を上回っている。
米ドル指数のテクニカル分析: 重要な瞬間に満ちた 1 週間
米ドル指数 (DXY) は大西洋を越えて投資家が一部の投資をヨーロッパから米国に引き上げているのを目の当たりにしています。フランス政府の崩壊の可能性は、2025年の選挙を前にオラフ・ショルツ首相の地位が危ぶまれているドイツにもすぐに波及する可能性がある。こうした政治的不確実性は投資機会を妨げる可能性があり、投資家は株式に支えられた1月に発足予定のトランプ政権を支持している。
一方、106.52（4月16日の高値）は追随できる最初のレベルであり、今週月曜日にはすでにテストされる準備ができているように見えます。ドル強気相場がその水準を回復すれば、107.00（ラウンドレベル）と107.35（2023年10月3日、高値）が再テストの目標に戻ることになる。
ただし、突然の反応に対しては警告を発する必要があります。下落の場合は、104.00の領域に入る前に105.53（4月11日の高値）の重要なレベルが影響し、DXYが104.00まで下落した場合、大きな数字と104.03の200日単純移動平均が現れるはずです。落ちてくるナイフの陣形を捕らえます。
米ドル指数: 日足チャート
リスクセンチメントに関するよくある質問
金融用語の世界では、「リスクオン」と「リスクオフ」という 2 つの用語が広く使用されており、基準期間中に投資家が許容するリスクのレベルを指します。 「リスクオン」市場では、投資家は将来について楽観的で、リスク資産を購入する意欲が高まります。 「リスク回避」市場では、投資家は将来への不安から「安全策」をとり始め、比較的少額であっても確実にリターンをもたらすリスクの低い資産を購入します。
通常、「リスクオン」期間中は株式市場が上昇し、金を除くほとんどのコモディティも前向きな成長見通しの恩恵を受けて価値が上昇します。一次産品の大量輸出国である国の通貨は需要の増加により上昇し、仮想通貨は上昇します。 「リスクオフ」市場では、債券、特に主要国債が上昇し、金が輝き、日本円、スイスフラン、ドルなどの安全通貨が恩恵を受ける。
オーストラリアドル (AUD)、カナダドル (CAD)、ニュージーランドドル (NZD)、そしてルーブル (RUB) や南アフリカランド (ZAR) などのマイナー為替はすべて、次のような市場で上昇する傾向があります。危険です。」の上”。これは、これらの通貨の経済が成長のために一次産品の輸出に大きく依存しており、リスク期間中に一次産品の価格が上昇する傾向があるためです。これは投資家が経済活動の活発化により将来的に原材料の需要が高まると予想しているためだ。
「リスクオフ」期間中に上昇する傾向がある主な通貨は、米ドル（USD）、日本円（JPY）、スイスフラン（CHF）です。アメリカドルは、世界の基軸通貨であり、危機の際には投資家がアメリカ政府の国債を買うためであり、世界最大の経済大国がデフォルトする可能性は低いため安全であると考えられています。円は、日本国債への需要の増加によるもので、国内投資家が高い割合を保有しているため、危機下でも国債から離れる可能性は低い。スイスフランは、スイスの厳格な銀行法により投資家に資本保護が強化されているためです。