- 調整が継続することを目指しているため、米ドルは2日間下落した後、水曜日に安定した。
- トレーダーらはトランプ大統領が火曜日に発表した中国製品に対する10％の関税について考えている。
- 米ドル指数（DXY）は108.00の水準を試しており、107.00の下限に近づく予定です。
米国 ドルインデックス 6つの主要通貨に対するグリーンバックの価値を追跡する(DXY)は、水曜日の欧州取引セッションで108.00マークのすぐ下で安定した。しかし、ドナルド・トランプ米大統領が火曜日にすべての中国からの輸入品に10％の関税を課す可能性についてさらなるコメントを発表したことを受けて、売り圧力は続いている。関税の議論は継続しているようだが、欧州さえも標的にされている。
一方、米国の経済カレンダーは依然として非常に軽い。その間 連邦準備制度 FRB当局者らは1月29日の政策決定まで引き続き利下げ期間にあり、トレーダーらは水曜日の1月17日までの週の住宅ローン銀行協会（MBA）への申請に注目している。前週の33.3％という上昇率は控えめに言っても衝撃的で、トレーダーらはトランプ効果が住宅ローン市場にも影響しているかどうかに興味を持っている。
日次ダイジェスト市場の動き：依然として静か
- 住宅ローン銀行協会が水曜日に発表した週間住宅ローン調査では、1月17日までの週の申込件数は前週の33.3％増と比較して0.1％増と非常にわずかだった。
- 株価は水曜日の決算に張り付いている。欧州株式は横ばいで、米国先物は０．５０％近く上昇している。
- ＣＭＥフェドウォッチツールは、５月会合で金利が現行水準に据え置かれる確率を５５．７％と予測しており、６月の利下げを示唆している。ドナルド・トランプ米大統領の任期中、連邦準備理事会（FRB）はインフレに影響を与える可能性のある不確実性のあるデータに依存し続けると予想されている。
- 米国10年債利回りは水曜日時点で4.58％付近で推移しているが、先週の最高値である4.75％付近に戻るには回復までの道のりは長い。
米ドル指数のテクニカル分析: 簡単にはいかない
売り圧力が続く中、米ドル指数（DXY）はさらに下落した。関税が米ドルの修正を引き起こしているわけではありません。その代わりに、今のところ具体的なことは何も実装されていないものの、多くのボールが空中にぶら下がったままになっている、非常に不明確で霧の多いコミュニケーションとなっています。
DXYの回復が上昇を続けたい場合、主導権を握る中心レベルは109.29（2022年7月14日、高値の上昇トレンドライン）となる。さらに上昇する前に次に到達する大きなレベルは110.79（2022年9月7日の高値）にとどまる。そこを超えれば、2022年10月のダブルトップとなる113.91まではかなり遠い。
下値としては、今週の調整を押さえた107.80～107.90が最初の注目ゾーンとなる。さらに下では、2023年10月3日の高値と107.40付近の55日単純移動平均（SMA）の収束が、落ちてくるナイフをキャッチするための二重の安全機能として機能するはずだ。
米ドル指数: 日足チャート
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。 2022年のデータによると、世界で最も取引されている通貨であり、全外国為替取引高の88％以上、つまり1日あたりの平均取引額は6兆6000億ドル以上を占めています。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定の達成（インフレ抑制）と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは利下げを行うことができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは望ましい結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用危機と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）とは、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスである。通常、米ドルにとってはプラスです。