- インドルピーは火曜日のアジア時間で横ばいで取引された。
- アジア通貨ペアの弱さ、米ドル高、海外流出によりインドルピーは下落する可能性がある。
- 投資家は水曜日に発表される米国の11月CPインフレ報告に向けて準備を進めている。
インドルピー（INR）は前取引で安値を付けた後、火曜日も堅調に推移している。アジア諸国の通貨下落、外国資金の流出、輸入業者や外資系銀行による米ドル（USD）の持続的な強さにより、現地通貨は依然として脆弱な状況にある。しかし、インド準備銀行（RBI）による為替介入により、INRのさらなる下落が阻止される可能性がある。
今後を展望すると、水曜日には11月の米国消費者物価指数（CPI）が注目されるだろう。この報告書は、連邦準備理事会（FRB）による3回連続の利下げに対する残りの潜在的な障害となる可能性がある。インドの新聞では、CPIインフレ率データが木曜日に発表される予定だ。
インドルピーは、いくつかの逆風の中、依然として脆弱な状況が続いている
- バローダ銀行のエコノミストは「インドルピーは減価バイアスがかかりながら現在の水準で取引されると予想している。海外からの流入とカナダドル（経常赤字）連動レンジを拡大するインド準備銀行の最近の措置は中期的な支援となるだろう」と指摘した。
- 金曜インド準備銀行によると、11月29日までの週のインドの外貨準備高は15億1000万ドル増加し、6580億9000万ドルとなった。前週の外貨準備高は６５６５億８０００万ドルだった。
- インド中央銀行は今年度の実質国内総生産（GDP）成長率予想を7.2％から6.6％に下方修正し、インド経済に対するより慎重な見通しを示唆した。
- サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は金曜日、金曜日に新たな雇用統計が発表された後も米国の雇用市場は依然として堅調に見えると指摘した。デイリー氏はさらに、インフレが再び勃発した場合にはFRBは利上げする用意があると述べた。
- ＣＭＥフェドウォッチツールによると、金融市場は現在、ＦＲＢが１２月１７─１８日に２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げを行う可能性をほぼ８５．８％織り込んでいる。
USD/INR は長期的に前向きな見通しを与える
インドルピーはその日の固定相場で取引されます。 USD/INR ペアの建設的な見通しは引き続き機能しており、価格は毎日の時間枠で重要な 100 日指数移動平均 (EMA) を上回っています。しかし、14日間の相対力指数（RSI）は71.60付近の正中線を上回っており、RSIが買われ過ぎの状態であることを示している。これは、短期的な米ドル/インドルピーの上昇に備える前に、さらなる値固めの可能性を排除できないことを示唆しています。
過去最高値の 84.86 は、USD/INR の当面の抵抗レベルとして機能します。このレベルを上回って一貫して取引できれば、85.50に向かう心理的レベル85.00への道が開かれる可能性がある。
一方、レジスタンスからサポートに転じた84.61を下回る弱気のローソク足は、ペアを11月25日の安値レベルである84.22まで引きずり込むのに十分な売り圧力を引き寄せる可能性がある。次の争点となるのは100日EMAである84.06だ。
インドルピーに関するよくある質問
インドルピー (INR) は、外部要因の影響を最も受けやすい通貨の 1 つです。原油の価格（この国は石油の輸入に大きく依存している）、米ドルの価値（ほとんどの貿易は米ドルで行われます）、そして海外投資のレベル、それらはすべて影響力を持っています。為替レートの安定を維持するためのインド準備銀行（RBI）による外国為替市場への直接介入と、RBIが設定する金利水準も、ルピーに影響を与えるさらなる重要な要因となります。
インド準備銀行 (RBI) は、安定した為替レートを維持し、貿易を促進するために外国為替市場に積極的に介入しています。さらに、RBI は金利を調整することで目標インフレ率 4% を維持しようとしています。通常、金利が上昇するとルピーが上昇します。これは、投資家が相対的に金利の高い国に資金を預け、その差額で利益を上げるために、金利の低い国で借り入れをする「キャリートレード」の役割によるものです。
ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因には、インフレ、金利、経済成長率（GDP）、貿易収支、海外投資流入などが含まれます。成長率が高くなれば海外投資が増加し、ルピーの需要が高まる可能性がある。貿易収支のマイナスが減れば、最終的にはルピー高につながる。金利の上昇、特に実質金利（金利からインフレ率を差し引いたもの）もルピーにとってプラスとなる。リスク環境は海外からの直接投資および間接投資（FDIおよびFII）の流入増加につながる可能性があり、これもルピーに恩恵をもたらすだろう。
インフレ率の上昇は、特にインドの同国諸国に比べて相対的に高い場合、過剰供給による通貨価値の下落を反映するため、一般的に通貨にとってマイナスとなります。インフレにより輸出コストも上昇し、外国からの輸入品を買うためにさらにルピーを売ることになり、ルピーはマイナスになります。同時に、インフレ率の上昇は通常、インド準備銀行 (RBI) の利上げにつながり、海外投資家からの需要が高まるため、これはルピーにとってプラスとなる可能性があります。インフレが低下すると逆の効果が当てはまります。