- 金価格は2,660ドルを超えて上昇し、その水準を超えて堅調に推移しようとしている。
- トレーダーらはインフレが再び過熱することへの懸念から利回りを押し上げている。
- 金の価格は、SVB の崩壊により 2023 年に見られたのと同様の時期を迎えるようです。
金価格（XAU/USD）は、前日の2,654ドルで55日単純移動平均（SMA）を突破して終了した後、木曜日には主要水準である2,660ドルを超えて堅調となった。この動きは、インフレ懸念から世界中で利回りが上昇し始める中で行われた。トレーダーらは、ドナルド・トランプ次期大統領が過去数日間に発表したあらゆる刺激策、税制改革、関税引き上げにより、インフレが再びピークに達する可能性があると懸念している。
で 経済データ 今週の木曜日に向けて、多くの政策担当者が発言の準備をしている連邦準備制度理事会（FRB）に注目が集まっている。一夜にして発表された12月会合のFRB議事録では、2025年の金利予想に関する新たな事実は何も示されなかった。一方、市場は今週、利回りが上昇する一方で大幅に売られたビットコインに注目するだろう。これにより、シリコンバレー銀行の破綻をもたらした 2023 年と同じ一連のパラメーターが作成されます。
毎日の市場動向のダイジェスト: ここでFRBが市場を誘導します。
- 米国株式市場は、ジミー・カーター元大統領を追悼する全米追悼日のため、木曜日は休場となる。債券市場は短縮スケジュールで運営され、早めに終了する。
- ブルームバーグによると、30年ぶりの220億ドルの財務省再開では、オファー期限のニューヨーク午後1時時点での発行利回りが4.920％だったのに対し、4.913％となり、2007年以来最高の結果となった。
- 米国の利回りは若干低下しており、指標となる１０年債利回りは４．６７３％と、水曜日に記録した９カ月ぶりの高水準４．７２８％から下落している。
- ブルームバーグの報道によると、CMEフェドウォッチツールにおける6月から7月にかけての利下げ予想の再調整と後退は、水曜のFRB議事録の発表と一致しており、FRB当局者らはさらなる利下げを検討する前に段階的かつおそらく長期にわたる金利の安定を確認したという。
- グリニッジ標準時14:00、全米企業取締役協会ニュージャージー支部主催の2025年経済予測イベントで、フィラデルフィア連銀のパトリック・ハーカー総裁が講演し、聴衆の質疑応答に参加する。
- グリニッジ標準時17時40分頃、リッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン氏がバージニア銀行協会およびバージニア商工会議所と会談。
- グリニッジ標準時18時30分、カンザスシティ連銀のジェフ・シュミット総裁がカンザスシティ経済クラブ主催のイベントで米国の経済金融政策の見通しについて講演する。
- グリニッジ標準時（GMT）18時35分、ミシェル・ボウマン連邦準備制度理事会が「2024年：金融政策、経済実績、銀行規制の教訓」について振り返りの講演を行う。
テクニカル分析: これまでのところ良好
金価格の上昇は、ペナントテーブルの幅広い構成において抵抗に向かって進んでいます。ここからは難しくなり始める可能性があり、2,680ドルが注目すべき水準となる。この水準を突破すると、金価格は急速に2,700ドル以上に上昇する可能性がある。
下値としては、水曜日の日終値がこれを上回る2,654ドルの55日間SMAがサポートに転換されるはずだ。さらに、2,632ドルの100日単純移動平均（SMA）は、月曜日に誤ってブレイクした後、再び維持されています。さらに下では、過去 3 回と同様に、ペナント パターンの上昇トレンド ラインが 2,612 ドル付近でサポートとなるはずです。サポートラインが崩れた場合、2,531ドル（2024年8月20日、高値）までの急速な下落が再びサポートレベルとして機能する可能性がある。
上昇面では、ペナント チャート形成における下降トレンド ラインである 2,680 ドルが、最初に見られる大きな上昇レベルです。そこに達したら、次に注目すべき重要なレベルは2,708ドルです。
XAU/USD: 日足チャート
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額である。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱時に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金の価格を抑制する傾向があり、ドル安は金の価格を上昇させる可能性があります。