- トレーダーらが日銀の１月利上げに対する市場心理を見極める中、ドル／円は軟調となった。
- 日本円は 2024 年に対米ドルで 10% 以上下落すると予想されています。
- 月曜日の米国債利回りは約２％低下し、２年債利回りは４．２４％、１０年債利回りは４．５３％となった。
米ドル/円は大晦日の取引で3日連続で下落幅を拡大し、火曜日の欧州時間の早い時間帯では156.20付近で取引されている。しかし、日本円 (JPY) は 2024 年に 10% 以上下落し、対米ドル (USD) に対して 4 年連続の下落となるでしょう。
USD/JPY ペアの下落は、トレーダーが引き続きドル/円の評価を行っているため、日本円 (JPY) が改善したことが原因と考えられます。 市場センチメント 今週の東京消費者物価指数（CPI）インフレ統計の発表を受けて、日本銀行（日銀）が1月に利上げする可能性があるとの見通しが示された。
12月の東京CPIコアインフレ率は11月の2.6％から前年比3.0％に上昇した。一方、生鮮食品とエネルギーを除いた東京のCPIは前年比2.4%と、前月の2.2%から上昇した。生鮮食品を除く東京のCPIも前年比2.4％上昇と、予想の2.5％を若干下回ったものの、11月に記録した2.2％よりは高かった。
さらに、 米ドル/円ペア 米国債利回りの低下で米ドルが失速し、課題に直面している。 米ドル指数 月曜日の米国債利回りが約2％低下したことを受け、主要6通貨に対して米ドルを連動させるDXY（DXY）は108.00付近で軟調に推移している。 ２年債利回りは４．２４％、１０年債利回りは４．５３％だった。
米ドルの下値リスクは抑制されているようだ。 連邦準備制度 （FRBは）2025年の利下げの可能性に関してより慎重な態度をとり、金融政策アプローチの変更を示唆する可能性がある。この調整は、トランプ次期政権下で予想される経済戦略に関連した不確実性の中で行われた。
日本円に関するよくある質問
日本円 (JPY) は、世界で最も取引されている通貨の 1 つです。その価値は一般に日本経済の実績によって決まりますが、より具体的には、日銀の政策、日米の国債利回りの差、トレーダーのリスクセンチメントなどの要因によって決まります。
日銀の使命の一つに為替管理があるため、その動きは円にとって不可欠です。日銀は、通常は円の価値を下げるために、時折為替市場に直接介入しているが、主要貿易相手国の政治的懸念から頻繁には介入していない。 2013年から2024年までの日銀の超緩和金融政策により、日銀と他の主要中央銀行との間の政策の乖離が拡大し、主要通貨ペアに対して円安が生じた。最近では、この超緩和政策の段階的な緩和が円にある程度の支援を与えている。
過去10年間にわたり、超緩和金融政策を維持するという日銀の姿勢は、他の中央銀行、特に米国連邦準備制度との政治的な乖離を増大させてきた。これは日米10年債のスプレッド拡大を裏付け、対日本円で米ドルが有利となった。 2024年に超緩和政策を段階的に放棄するという日銀の決定と、他の主要中央銀行の利下げにより、このギャップは縮小しつつある。
日本円は安全な投資先であると考えられています。これは、市場がストレスにさらされているときには、信頼性と安定性が期待される日本の通貨に投資家が資金を投入する可能性が高いことを意味します。激動の時代では、投資のリスクが高いと考えられる他の通貨に対して円の価値が上昇する可能性が高い。