- 先週ポジションが急速に増加した後、市場は回復しつつある。
- FRBの1月利下げは現時点ではほぼ実現不可能となっている。
- ブレイクアウトへの圧力が高まる中、金価格はテクニカルペナント形成に陥っている。
金価格（XAU/USD）は、トレーダーがクリスマス前に保有していた削減ポジションを非常に熱心かつ迅速に再開しようとしていたため、2025年の最初の取引日に急速に上昇した後、月曜日には2,640ドル付近で安定した。それ以来、米国の利回りはかなり高止まりしているにもかかわらず、金価格は打撃を和らげ始めている。
それでも 金価格 統合が進んでいる可能性があるが、地政学的な面で変動する部分の数は増加している。イタリアのジョルジア・メローニ首相は欧州共同の立場を離れ、自らの意思でドナルド・トランプ次期大統領を訪問した。一方、カナダのジャスティン・トルドー首相は辞任する用意があるようだ 今週ブルームバーグによると ニュース。
毎日の市場動向ダイジェスト：金にはまだ調整の余地がある
- ワシントン・ポスト紙によると、ドナルド・トランプ次期大統領は、米国からの重要な輸入品にのみ世界的な関税を課すことで、関税アプローチを簡素化することを検討しているという。
- 金曜日の米国非農業部門雇用者数の発表が今週の焦点となり、非常に忙しい経済カレンダーを控えて市場は2025年の通常取引の第1週を迎えている。
- 米国１０年債利回りは先週４．６３９％まで上昇し、７カ月ぶりの高水準を更新した。今週月曜日には4.62％付近で落ち着いている。
- CMEフェドウォッチツールは現在、1月に25ベーシスポイント（bps）利下げが行われる可能性はわずか10％しか示していない。今後は、ドナルド・トランプ次期大統領が1月20日に就任した後、FRBはインフレ経路に影響を与える可能性のある不確実性のあるデータに引き続き依存すると予想されている。
- 欧州のいくつかの国は、サービス部門の個別の購買担当者景気指数（PMI）を発表した。フランス、ドイツ、スペインでは予想をわずかに下回ったものの、素晴らしい回復が見られました。
テクニカル分析: 金は広範な下落で行き詰まっている
テクニカルな観点から見ると、ゴールドの価格はペナントで固定されています チャート 上昇トレンドラインと下降トレンドラインを考慮した形成。ブレイクアウトはいつでも起こる可能性がありますが、買い手と売り手が互いに接近するため、これは少し後になることが予想されます。
下値としては、圧力を受けているものの、100日単純移動平均線（SMA）の2,627ドルが今のところ維持されている。ペナント パターンの上昇トレンド ラインは、過去 3 回と同様に 2,606 ドル付近をサポートするはずです。サポートラインが崩れた場合、2,531ドルまでの急速な下落がサポートレベルとして再突入する可能性がある。
一方、2,658ドルの55日間SMAは、最初に突破すべきレベルです。先週すでに2回強い抵抗力があることが証明されているため、これは簡単な作業ではないでしょう。これを破った場合、ペナント形成における下降トレンドラインの形で、2,690ドルが最終的な上値レベルとなるでしょう。
XAU/USD: 日足チャート
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。