- 金は過去5カ月で最悪の週となった。トランプ大統領の貿易懸念からDXYは105.57まで上昇。
- 国債市場の閉鎖は避難者の流入を制限する。投資家は12月のFRB金利見通しに備えている。
- FRB当局者の発言、米国の主要なインフレ統計、小売売上高は引き続き金の行方に影響を与えるだろう。
金 ドルが4カ月ぶりの高値に達したため、月曜日には2.50％以上下落した。ドナルド・トランプ氏の２期目の大統領選が貿易戦争戦線の激化を引き起こす可能性があるとの期待から、米ドルが主導権を握っている。 XAU/USDは毎日の高値2,686ドルに達した後、2,611ドルで取引されている。
米国大統領選挙の結果を受けて、この不屈の金属は過去5カ月以上で最悪の週を記録した。 米ドル指数 同業6社に対する同ドルのパフォーマンスを追跡するDXY（DXY）は0.60％上昇して105.57となった。
米国債市場は退役軍人の日のため引き続き休場。一方、米国株式市場は過去最高値を更新したにもかかわらず乱高下した。
ブルームバーグの報道によると、夜のニュースでブラックロックとJPモルガンが米国債の売却は「まだ終わっていない」と警告したことが明らかになった。同報告書には「トランプ大統領の財政計画はインフレを上昇させ、財政赤字を拡大させる可能性がある一方、トレーダーらは連邦準備理事会がどの程度利下げするかについての賭けを減らした」と書かれている。
次回12月の会合では、連邦準備制度理事会（FRB）は政策金利を引き下げると予想されている 料金 オッズは1週間前の80％から65％に戻ったにもかかわらず、25ベーシスポイントも上昇した。
ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁は先週末、「インフレ率が目標の２％に戻ると確信しなければならない」と述べた。同氏は、成長と生産性が引き続き好調であれば、FRBはそれほどの利下げを行わない可能性があると付け加えた。
ドナルド・トランプ大統領の関税支持者として知られるロバート・ライトハイザー氏が米国通商局長に就任したという噂は、投資家の間で不安を引き起こしている。その結果、金相場はFRB総裁の憶測により下落した。 ジェローム・パウエル 来年の利下げを縮小することで慎重な政策アプローチを採用し、それが米ドルに利益をもたらすだろう。
今週までに、米国の経済紙が金の行方に影響を与えるだろう。トレーダーらは、消費者と生産者のインフレに関する重要なデータの発表とともに、FRB当局者のコメントに注目するだろう。 小売販売。
データが米ドルを押し上げたため、金価格が下落
- 金地金と逆相関する米国の実質利回りが回復するにつれ、金価格は下落し、２ベーシスポイント上昇して１．９７８％となった。
- FRBは先週木曜日、好調な経済、労働市場の冷え込み、緩やかなインフレ解消傾向を認めて利下げした。ただ当局者らは、インフレ率が２％の目標に近づくにつれ「依然として若干上昇している」と指摘した。
- FRBのパウエル大統領は今後の政策に関する具体的なガイダンスを維持し、今後の会合に向けて選択肢を残した。同氏は、経済の力強さを理由にFRBは段階的に利下げを進めることができると強調した。パウエル議長はまた、FRBが中立的な立場に到達することを目指しているため、利下げ後も金融政策は依然として制限的であると認めた。
- シカゴ商品取引委員会が12月フェデラル・ファンド金利先物契約を通じて得たデータによると、投資家は2024年末までにFRBの緩和が24bpsになると予想している。
XAU/USDテクニカル見通し：金価格下落、売り手は2,600ドルを狙う
金価格は2,610ドル付近まで下落し、10月10日の安値である2,603ドルの最後の中間サポートをクリアする恐れがあり、これが承認されればさらなる下落への道が開かれる可能性がある。その結果、次のサポートは 2,600 ドルとなり、100 日単純移動平均 (SMA) は 2,534 ドルとなります。
一方、金が2,700ドルをクリアした場合、買い手は2,750ドルの前に2,718ドルの20日間SMAに注目し、その後10月23日の高値である2,758ドルに注目することになる。
相対力指数（RSI）が中立線から遠ざかるにつれて勢いは弱気に転じ、XAU/USDが損失を拡大する可能性があることを示している。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱時に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に金銭コストの上昇が黄色の金属の重しとなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。