- XAU/USDはドル高と最近の米国のインフレデータの重みを受けて依然として低迷している。
- 生産者物価指数は予想を上回っており、FRBのテーパリングサイクルが再検討される可能性があることを示唆している。
- インフレ懸念が続く中、投資家は12月のFRB利下げへの期待を再調整している。
金 木曜日にはいくらか持ち直したが、依然として5日連続で始値を下回っており、ドル自体の5日連続の上昇によって損なわれている。やや暖かい米国のインフレ報告と堅調な雇用統計がXAU/USDの100日単純移動平均線（SMA）への下落を後押しした。この記事の執筆時点では、地金の価格は 2,568 ドルです。
市場のムードはネガティブに転じたが、金価格を上昇させ、金相場を支えるには至らなかった。 米ドル。米国労働統計局が明らかにした。 生産者物価指数 10月のPPIは上昇し、予想や9月の数字を上回った。
これは、FRBが主要金利手段を2024年9月から75ベーシスポイント引き下げるテーパリングサイクルを開始したにもかかわらず、連邦準備理事会（FRB）の取り組みがまだ終わっていないことを示している。
同時に、米国労働省は、米国人が申請した失業保険申請件数が前回の統計と比べて減少したことを明らかにした。
FRB当局者は最近、インフレ抑制と雇用目標のバランスをとるというデリケートな行為を強調している。アドリアナ・クグラー総裁は、両方の責務に取り組む重要性を強調する一方、インフレ抑制に向けた措置は講じられているものの、２％目標の達成は依然として課題であると指摘した。
同様に、リッチモンド連銀のトーマス・バーキン総裁もインフレ抑制の進展は認めたが、時期尚早な楽観論には警告した。同氏は、労働組合の大幅な賃金支払いや関税引き上げの可能性などのリスクがインフレ圧力を引き起こす可能性があると見ている。
ドナルド・トランプ次期米大統領が提案している関税や減税がインフレを促進する可能性があり、FRBが下落サイクルを止めるよう促す可能性があるとの投資家の懸念により、金相場は下落している。
市場参加者らは次回12月の会合でFRBが四半期金利引き下げを行う確率は72％とみており、前日の82％から低下した。
投資家はFRB議長の発言を待っている ジェローム・パウエル 木曜日後半には金曜日の米国小売売上高データも発表される。
毎日のダイジェスト市場動向: 金は安定、米ドル高も続く
- 金地金と逆相関する米国の実質利回りが3ベーシスポイント低下して2.068%となると、金価格は回復した。 DXY は 0.18% 上昇して 106.67 となりました。
- FRBのパウエル総裁は、米国経済は米国中央銀行が利下げを急ぐ必要があるというシグナルを発していないとコメントし、インフレ率は「目標の2％まで低下する」と予想していると述べ、インフレに対するFRBのコミットメントを保証した。
- 米国のPPIは予想を上回り、ヘッドラインでは前年比2.4％上昇となり、予想の2.3％を上回り、9月の1.9％から上昇した。主要な個人消費支出（PCE）価格指数に影響を与えることが多いコアPPIは前年比3.1％上昇し、前回の2.9％を上回り、3％を超えた。
- 11月9日までの週の新規失業保険申請件数は21万7千件で、前週の22万1千件から減少し、予想の22万3千件を下回った。
- シカゴ商品取引委員会が発表した12月フェデラルファンド先物契約データによると、投資家は12月にFRBが25bpsの利下げを行うと予想している。
XAU/USDテクニカル見通し：金価格は安定、下値リスクは残る
金（XAU/USD）は最近、10月10日の安値である2,603ドルを下回って下落し、2,600ドルを下回ってさらに下落が拡大し、2カ月ぶり安値となる2,536ドルへの扉が開き、100日単純移動平均（SMA）の2,547ドルをわずかに下回った。 。しかし、売り手が地金価格を2,500ドルに向けて押し上げることに失敗したことで、改善への道が開かれました。
XAU/USD の最初の抵抗線は 2,600 ドルと見られます。買い手がその水準を回復すれば、2,650ドルで50日間SMAを試す可能性があり、その後の抵抗線は2,700ドル付近になるだろう。これを超えると11月7日の高値2,710ドルへの道が開かれる可能性がある。
相対力指数（RSI）は中立線から遠ざかり、XAU/USDのさらなる下落につながる可能性のある弱気の勢いを示唆しています。
リスクセンチメントに関するよくある質問
金融用語の世界では、「リスクオン」と「リスクオフ」という 2 つの用語が広く使用されており、基準期間中に投資家が許容するリスクのレベルを指します。 「リスクオン」市場では、投資家は将来について楽観的で、リスク資産を購入する意欲が高まります。 「リスク回避」市場では、投資家は将来への不安から「安全策」をとり始め、比較的少額であっても確実にリターンをもたらすリスクの低い資産を購入します。
通常、「リスクオン」期間中は株式市場が上昇し、金を除くほとんどのコモディティも前向きな成長見通しの恩恵を受けて価値が上昇します。一次産品の大量輸出国である国の通貨は需要の増加により上昇し、仮想通貨は上昇します。 「リスクオフ」市場では、債券、特に主要国債が上昇し、金が輝き、日本円、スイスフラン、ドルなどの安全通貨が恩恵を受ける。
オーストラリアドル (AUD)、カナダドル (CAD)、ニュージーランドドル (NZD)、そしてルーブル (RUB) や南アフリカランド (ZAR) などのマイナー為替はすべて、次のような市場で上昇する傾向があります。危険です。」の上”。これは、これらの通貨の経済が成長のために一次産品の輸出に大きく依存しており、リスク期間中に一次産品の価格が上昇する傾向があるためです。これは、経済活動の活発化により、投資家が将来の原材料需要の増加を予測しているためです。
「リスクオフ」期間中に上昇する傾向がある主な通貨は、米ドル (USD)、日本円 (JPY)、スイス フラン (CHF) です。アメリカドルは、世界の基軸通貨であり、危機の際には投資家がアメリカ政府の国債を買うためであり、世界最大の経済大国がデフォルトする可能性は低いため安全であると考えられています。円は、日本国債への需要の増加によるもので、国内投資家が高い割合を保有しているため、危機下でも国債から離れる可能性は低い。スイスフランは、スイスの厳格な銀行法により投資家に資本保護が強化されているためです。