- 米国の経済指標発表や今後の政治イベントを背景にメキシコペソが下落。
- メキシコの総固定投資は10月に若干の改善を示しているが、依然として過去の高値を下回っている。
- FRBのウォーラー総裁は、より積極的な利下げは今後の経済指標次第になる可能性があると示唆している。
メキシコペソ（MXN）は対米ドルで3日ぶり安値に下落した。 米ドル トレーダーらが発表された経済指標を消化したため（米ドル） 米国 金融市場は来週のドナルド・トランプ次期米大統領の就任式に向けて準備を進めている。 USD/MXNは20.80で取引され、1.30％以上上昇した。
メキシコの週間経済文書によると、10月の総固定投資は前月比0.1％に達し、11月データの0.7％減から改善したことが明らかになった。しかし、国立地理情報研究所 (INEGI) が報告した数値は、2024 年 4 月に明らかにされた 2 桁の数値に比べると貧弱なままです。
米国では、米国勢調査局が発表した12月の小売売上高は予想を外れたにもかかわらず堅調に推移したが、11月の数字の上方修正は経済が依然として健全であることを示している。
その間、 連邦準備制度 クリストファー・ウォーラー総裁（FRB）はCNBCとのインタビューでハト派的であり、データが正当化するのであれば、米国中央銀行は予想より早く利下げする可能性があると述べた。
今週に先立ち、メキシコの経済統計は依然として発表されておらず、投資家は小売売上高とともに来週のインフレ統計を待っている。米国では、スケジュールに住宅データが含まれる予定です。
毎日の市場動向ダイジェスト：トランプ政策に関する憶測でメキシコペソが圧迫
- トランプ大統領の就任が近づくにつれ、同氏が関税や厳しい移民政策を課すのではないかとの懸念があるため、メキシコペソは引き続き圧力にさらされるだろう。
- さらに、メキシコ銀行（Banxico）とFRBとの間の乖離により、金利差が150 bps縮小するため、USD/MXNのさらなる上昇が促進されます。
- 民間エコノミストであるシティの最新調査によると、バンシコは２０２５年に金利を２００ベーシスポイント引き下げると予想されている。最新の経済予測要約（SEP）によると、FRBは50bpsの利下げを予想している。
- １２月の米小売売上高は前月比０．４％増と目標を達成できなかった。しかし、11月の数字が0.8％に上方修正されたことは、経済が引き続き堅調であることを示した。
- 1月10日までの週の既存申請件数は前週の20万3,000件から21万7,000件増加し、予想を21万件下回りました。
- CMEフェドウォッチツールのデータによると、短期金融市場の先物相場は2025年にFRBが40bpsの利下げを織り込んでいた。
USD/MXNのテクニカル見通し：USD/MXNが20.80を超えるとメキシコペソは下落
木曜日、エキゾチックなペアはトレンドを再開し、トレーダーらは20.90の年初来高値に注目している。本稿執筆時点で、USD/MXNは1月13日の高値の前に、1月13日の高値である20.86という強い抵抗線に直面している。これらのレベルをクリアすると、さらなる上値が現れ、次の重要な抵抗レベルは2022年3月8日のピークである21.46に出現し、その後に21.50、心理的レベル22.00が続きます。
一方、USD/MXNが20.34の50日単純移動平均（SMA）をクリアすると、20.00に100日SMAが現れ、その後10月18日のスイング安値19.64が続きます。
メキシコペソに関するよくある質問
メキシコ ペソ (MXN) は、ラテンアメリカの通貨の中で最も取引されています。その価値は主にメキシコ経済の実績、同国の中央銀行の政策、同国への海外投資額、さらには海外、特に米国に住むメキシコ人の送金水準によって決まる。地政学的な動向もメキシコペソを動かす可能性があります。たとえば、ニアショアリングのプロセス、または製造能力とサプライチェーンを原産国の近くに移転するという一部の企業の決定も、メキシコ通貨の上昇の触媒とみなされています。一つとして見られます。アメリカ大陸の主要な製造の中心地。メキシコはメキシコペソの主要輸出国であるため、MXN のもう 1 つの促進要因は原油価格です。
バンシコとしても知られるメキシコ中央銀行の主な目的は、インフレ率を低く安定した水準（目標の3％、または許容範囲の中間点である2％から4％）に維持することである。この目的のために、銀行は適切な金利水準を設定します。インフレが高すぎると、Banxico は金利を引き上げてインフレを補おうとし、家計や企業の借入コストが高くなり、需要と経済全体が冷え込みます。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利が低下するとメキシコペソは下落する傾向があります。
マクロ経済データの発表は経済の状態を評価するために不可欠であり、メキシコ ペソ (MXN) の評価に影響を与える可能性があります。高い経済成長、低い失業率、高い信頼感に基づく力強いメキシコ経済は、MXN にとって好ましいことです。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、特にこの強さがインフレ率の上昇と組み合わされた場合、メキシコ銀行（Banxico）の利上げを促す可能性がある。ただし、経済指標が弱い場合、メキシコペソは下落する可能性があります。
新興市場通貨であるメキシコ ペソ (MXN) は、リスクオンの期間、または投資家が市場全体のリスクが低いと認識し、そのためより高いリスクを伴う投資に消極的である場合に苦戦する傾向があります。逆に、市場の混乱や経済的不確実性の際には、投資家がリスクの高い資産を売却し、より安定した避難所に逃げる傾向があるため、メキシコペソは下落する傾向があります。