- 2024年末が近づく中、投資家が休暇を楽しんでおり出来高が少ないため、ユーロ/米ドルは1.0400を超える限られた範囲で取引されている。
- ECBのハト派的な指導と米国との貿易戦争の可能性により、ユーロは対米ドルで約5.5％下落して年末を迎えることになるだろう。
- 今週、米国の投資家は12月の米国ISM製造業PMIデータに注目するだろう。
月曜日の欧州セッションでは流動性の低い取引活動により、ユーロ/米ドルは1.0400をわずかに上回る水準で取引されている。ユーロ（EUR）は対米ドル（USD）で約5.5％下落して暦年を終えると予想されており、欧州中央銀行（ECB）がハト派的な金利誘導を維持したため、2024年の最後の3カ月間に特に大きな打撃を受けた。料金。さらに、市場参加者は、ユーロ圏からの関税が増加する中、ユーロ圏の経済成長を懸念している。 米国 （米国）ドナルド・トランプ次期大統領は輸出部門を麻痺させる可能性が高い。
ECBは今年、預金ファシリティー金利を100ベーシスポイント（bps）引き下げて3％とし、2025年6月末までに政策立案者が中立金利とみなす2％に引き下げると予想されている。これは、ECBが利下げすることを示唆している。来年上半期の会合ごとに主要貸出金利を２５ｂｐ引き上げる。
多くのＥＣＢ政策当局者は、ドイツの政治的不確実性と米国との貿易戦争の可能性を考慮して、インフレが中銀の目標である２％を超えるリスクについて懸念を表明している。 ECB当局者らは、欧州大陸が米国の貿易情勢にどのように対処すべきかについて反対の見解を表明した。
先週、 ECB総裁クリスティーヌ・ラガルド 同氏はフィナンシャル・タイムズ（FT）とのインタビューで、貿易制限や報復措置は「世界経済全般にとって悪影響だ」と考えているため、報復は「間違ったアプローチ」だと述べた。
それどころか、ECBの政策立案者でフィンランド中銀総裁のオリ・レーン氏は、「交渉は望ましいことであり、米国が関税引き上げで欧州を脅した場合に対抗措置をとる用意があることを事前に示すことで、EUの交渉上の立場を強化できる」と述べた。 」
経済面では、投資家は日本時間午前８時に発表されるスペインの１２月の統一消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値を待っている。
毎日のダイジェスト市場の動き: ユーロ/米ドルは米ドルに追従します
- ユーロ/米ドルは米ドルの足跡を追い続けており、年末の取引で出来高が薄い中、ほぼ4日間のサポートを強化している。主要6通貨に対する米ドルの価値を追跡する米ドル指数（DXY）は108.00付近で推移している。ドルは暦年最高値付近で年末を迎える見通しだ。
- 米国債利回りの上昇は米ドルにとって大きな追い風となった。トランプ政権下で新たに導入される関税引き上げや減税政策が経済成長とインフレを押し上げると投資家が期待しているため、米国債利回りは過去数カ月で大幅に加速している。このシナリオにより、連邦準備理事会（FRB）は金融政策に関してタカ派的なスタンスをとらざるを得なくなる。
- 政策当局者らは総じてフェデラルファンド金利が2025年末までに3.9％に向かうと見ているため、FRBは最新の箇条書き計画で2025年の利下げ幅を縮小するよう指針を示した。投資銀行会社ゴールドマン・サックスは12月の大幅利下げを受け、中銀が次回利下げを3月に実施すると予想している。同社はまた、6月と9月にさらに2回の利下げが行われると予想している。
- 今週、投資家は金曜日に発表される12月の米国ISM製造業購買担当者景気指数（PMI）データに細心の注意を払うことになる。 ＰＭＩ指数は４８．４から４８．３に低下すると予想されており、製造業生産が若干速いペースで縮小したことを示唆している。
テクニカル分析：EUR/USDは1.0400付近で変動
ユーロ/米ドル 月曜からは２年ぶり安値の１．０３３５を上回る狭いレンジでの値固めとなった。 20日と50日の指数移動平均（EMA）がそれぞれ1.0464と1.0588で低下しているため、主要通貨ペアの見通しは引き続き弱気だ。
14 日間の相対力指数 (RSI) は 40.00 付近で変動します。そのレベルを下回る状態が続くと、負の勢いが発生する可能性があります。
下値に目を向けると、ペアは2年ぶりの安値1.0330を下抜けた後、ラウンドレベルのサポートである1.0200付近まで下落する可能性がある。逆に、1.0500付近の20日間EMAがユーロ強気派にとっての主な障害となるだろう。
ユーロに関するよくある質問
ユーロは、ユーロ圏に属する欧州連合の 19 か国の通貨です。米ドルに次いで世界で2番目に取引されている通貨です。 2022年には、外国為替取引全体の31％を占め、1日あたりの平均取引高は2兆2000億ドルを超えると見込まれている。 EUR/USD は世界で最も取引されている通貨ペアで、全取引の約 30% を占め、続いて EUR/JPY (4%)、EUR/GBP (3%)、EUR/AUD (2%) となっています。
ドイツのフランクフルトにある欧州中央銀行 (ECB) は、ユーロ圏の準備銀行です。 ECB は金利を設定し、金融政策を管理します。 ECBの主な任務は物価の安定を維持することであり、これはインフレを制御するか成長を刺激することを意味する。その主な手段は金利の引き上げまたは引き下げです。比較的高い金利、または金利上昇の期待は通常、ユーロに利益をもたらし、その逆も同様です。 ECB理事会は年に8回開催される会合で金融政策を決定します。決定はユーロ圏の国営銀行トップとクリスティーヌ・ラガルドＥＣＢ総裁を含む常任理事国６カ国によって行われる。
消費者物価調和指数（HICP）によって測定されるユーロ圏のインフレデータは、ユーロにとって重要な計量経済指標です。インフレ率が予想以上に上昇した場合、特にＥＣＢの目標である２％を上回った場合、ＥＣＢはインフレ率を抑制するために利上げを義務付ける。他の国々と比較して比較的高い金利は、世界の投資家にとって資金を預ける場所としてこの地域をより魅力的なものにするため、通常はユーロに利益をもたらします。
データの発表は経済の健全性を測定し、ユーロに影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、単一通貨の方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はユーロにとって良いことだ。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、ECBの利上げを促す可能性があり、それが直接ユーロ高につながる可能性がある。それ以外の場合、経済指標が弱ければ、ユーロは下落する可能性が高い。ユーロ圏経済の 75% を占めるため、ユーロ圏の 4 大経済大国 (ドイツ、フランス、イタリア、スペイン) の経済データは特に重要です。
ユーロに関するもう 1 つの重要なデータは貿易収支です。この指標は、特定の期間における国が輸出で得た額と輸入に支出した額の差を測定します。ある国が非常に人気の高い輸出品を生産している場合、その国通貨の価値は純粋に、これらの商品を購入しようとする外国の買い手によって生み出される超過需要によって増加します。したがって、純貿易収支がプラスの場合は通貨が強化され、マイナスの場合はその逆になります。