- 中東の緊張緩和で安全資産の流出が鈍化し、銀の価格が下落している。
- イスラエルとレバノンの武装組織ヒズボラの間の停戦は水曜日に無事維持された。
- ドル高により他の通貨を使用する購入者にとってのコストが上昇し、需要が減少する可能性があるため、ドル建て銀は逆風に直面している。
銀 価格（XAG / USD）は2日連続で下落幅を拡大し、木曜日のアジア取引ではトロイオンス当たり29.90ドル付近で取引された。銀価格の下落は、中東における地政学的な緊張が緩和する中で安全資産への資金の流れが減少していることが原因と考えられる。
イスラエルとレバノン武装組織ヒズボラの間の停戦は、米国とフランスの仲介による合意を受けて、水曜日に無事維持された。この停戦により、14か月にわたる紛争で荒廃した国境地域の人々が故郷に戻り始めることができた。しかし、ロイター通信によると、イスラエルはガザ地区のハマスに対する軍事作戦を続けている。
水曜日の堅調なインフレ統計を受けて連邦準備理事会（FRB）が引き続き利下げに慎重になる可能性が高いため、ドル建て銀価格は米ドル（USD）の上昇に圧迫された。報告書は１０月の個人消費が堅調に伸びたと指摘したが、同時にインフレ抑制に向けた進捗の停滞も浮き彫りにしており、ＦＲＢは警戒を強めている。
10月の米国個人消費支出（PCE）価格指数は前年同月比2.3％上昇し、9月の2.1％上昇した。一方、変動の激しい食品とエネルギー価格を除いた主要なＰＣＥ価格指数は２．８％上昇し、前月の２．７％上昇をわずかに上回った。どちらの数字も市場予想と一致しており、経済内にインフレ圧力が継続的に存在していることを示している。
次期政権の米財務長官にスコット・ベッセント氏が選出されたことを受けて、債券市場の楽観的な見方により、非利回りの銀需要は下押し圧力を受けている。ベッセント氏は貿易制限への段階的なアプローチを主張し、ドナルド・トランプ次期大統領と連携して関税水準について交渉する意欲を表明した。
銀トレーダーらは、11月7日に開催された政策決定会合に向けた最近の連邦公開市場委員会（FOMC）議事録を依然として評価しており、インフレ率の低下と労働市場の堅調を理由に、政策当局者が利下げに慎重な姿勢をとっていることが示された。
ＣＭＥフェドウォッチ・ツールによると、先物トレーダーらは現在、ＦＲＢが１２月に４分の１ポイント利下げする確率を６８．１％織り込んでおり、前日の５９．４％から上昇した。しかし、彼らは次のことを予想しています。 FRB 同氏は1月と3月の会合で金利を据え置いた。
シルバーに関するよくある質問
銀は投資家の間で頻繁に取引される貴金属です。歴史的には、価値の保存および交換媒体として使用されてきました。金ほど人気はありませんが、トレーダーは、その本質的価値を求めて、または高インフレ期の潜在的なヘッジとして、投資ポートフォリオを多様化するために銀に頼ることができます。投資家は、現物の銀をコインやバーで購入したり、国際市場での価格を追跡する上場投資信託などの手段を通じて取引したりできます。
銀の価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な景気後退への懸念により、金よりも低い水準ではあるものの、安全な避難場所としての地位にある銀の価格が高騰する可能性があります。銀は利回りのない資産であるため、金利が低くなると上昇する傾向があります。その動きは、資産がドルで価格設定されているときの米ドル (USD) の動き (XAG/USD) にも依存します。ドル高は銀の価格を下げる傾向があり、ドル安は価格を上昇させる可能性があります。投資需要、鉱山の供給（銀は金よりもはるかに豊富）、リサイクル率などの他の要因も価格に影響を与える可能性があります。
銀は、銅や金を上回る、すべての金属の中で最も高い導電率を持っているため、産業、特にエレクトロニクスや太陽エネルギーなどの分野で広く使用されています。需要が増加すると価格が上昇する可能性があり、需要が減少すると価格は下落する傾向があります。米国、中国、インドの経済動向も価格変動に寄与する可能性があります。米国、特に中国では、大規模な産業部門がさまざまなプロセスで銀を使用しています。インドでは、宝飾品用の貴金属に対する消費者の需要も価格設定に大きな役割を果たしています。
銀の価格は金の動きに追随する傾向があります。金の価格が上昇すると、安全資産としての地位が同様である銀も通常それに追随します。金/銀比は、1 オンスの金の価値と等しくなるために必要な銀のオンス数を示し、2 つの金属間の相対的な評価を決定するのに役立ちます。一部の投資家は、高い比率を銀が過小評価されているか、金が過大評価されているかを示す指標と考えるかもしれません。逆に、比率が低い場合は、ゴールドがシルバーに比べて過小評価されていることを示唆している可能性があります。