- ゴールドマン・サックスのアナリストらは英中銀が年内に4回の利下げを実施すると予想しているため、英ポンドは主要同国に対して軟調に推移している。
- FRBが今年初めに予想よりも低い利下げを行うと予想されているため、米ドルは2年ぶりの高値付近で取引されている。
- 投資家は木曜日に発表される一連の米労働市場データでFRBの新たな政策指針を待っている。
ポンド（GBP）は木曜日、主要通貨に対して下落した。 イングランド銀行 （BoE）は今年、より緩やかな利下げアプローチを追求する予定です。
英中銀は主要貸出金利を２０２４年に５０ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げ４．７５％とした。英国（英国）のサービス部門のインフレは、賃金の伸びが鈍いため引き続き非常に厳しいため、中銀の政策緩和のペースは欧州や北米の同国と比べて遅い。
しかし、労働需要の減少により物価圧力が弱まるため、今年は利下げペースが若干速まると予想されている。メモで 今週ゴールドマン・サックスのアナリストらは、英中銀は年内３カ月ごとに利下げを行うと述べた。これは、中銀の政策金利が年末までに3.75％に低下することを示している。
毎日の市場動向ダイジェスト: 英ポンドは対米ドルで下落して終了
- 英ポンドは年初の対米ドル(USD)の心理的サポートである1.2500付近で慎重に取引されている。木曜日の欧州取引でポンド/米ドルは下落し、米ドル指数（DXY）が約2年ぶりの高値となる108.50付近で推移する中、今後さらに売り圧力にさらされることが予想される。
- 投資家が米国の経済成長とインフレ圧力を促進するためのドナルド・トランプ次期大統領の政策を待っているため、ドルは上昇すると予想されている。このシナリオにより、連邦準備理事会（FRB）は利下げペースの縮小を余儀なくされ、米ドルと米国債の利回りにとっては有利となるだろう。
- 一方、FRB当局者らはすでに今年の利下げ幅を縮小するよう勧告している。しかし、ジェローム・パウエルFRB大統領は、移民規制、輸入関税引き上げ、減税などのトランプ大統領の政策が経済に与える可能性のある影響については予測を控えている。
- FRBの経済予測サマリーに掲載された最新のドットプロットによると、政策当局者らは総じてフェデラルファンド金利が2025年末までに3.9％となり、9月時点の予想3.4％を上回ると見ていることが示された。
- 今後、投資家は来週発表される米国の労働市場に関連する多数の経済指標に細心の注意を払うことになるだろう。労働需要改善の兆しは引き続きFRBの利下げ見通しを圧迫する一方、弱い数字がそれを後押しする。
- しかしその前に、投資家は金曜日に発表される12月のISM製造業購買担当者景気指数（PMI）データに注目するだろう。製造業PMIは48.3となり、11月の48.4より若干低下すると予想されている。
テクニカル分析：英ポンドは1.2500付近でもみ合い
ポンド スターリング 対米ドルで主要なサポートとなる1.2500ドルを維持するのに苦戦しており、木曜日には7カ月ぶりの安値付近を維持している。 GBP/USDペアの見通しは依然として脆弱であり、2023年10月の安値1.2035から引いた上昇トレンドラインである1.2600付近を下回って推移している。
短期および長期の指数移動平均（EMA）はすべて低下しており、長期的な強い弱気傾向を示唆しています。
14日間の相対力指数（RSI）は40.00を下回っており、オシレーターがこのレベルを下回って持続すると新たな弱気の勢いが誘発される可能性があることを示しています。
下に目を向けると、当面のサポートである1.2485を下抜けた場合、4月22日の安値1.2300付近にクッションが見つかると予想される。上値では、12月17日の高値1.2730が主要な抵抗線となるだろう。
スターリングのよくある質問
スターリング ポンド (GBP) は、世界最古の通貨 (西暦 886 年) であり、英国の公式通貨です。 2022年のデータによると、世界で4番目に取引の多い外国為替（FX）単位で、全取引の12％を占め、1日平均6,300億ドルを占めています。その主な取引ペアは、FXの11%を占める「ケーブル」としても知られるGBP/USD、トレーダーに知られている「ドラゴン」と呼ばれるGBP/JPY(3%)、そしてEUR/GBP(2%)です。 %)。英ポンドはイングランド銀行 (BoE) によって発行されます。
英ポンドの価値に影響を与える最も重要な要素は、イングランド銀行によって決定される金融政策です。英中銀はその主要な目的である「物価の安定」、つまり2％程度の一定のインフレ率を達成したかどうかを判断の基準にしている。これを達成するための主なツールは金利の調整です。インフレが高すぎると、BoE は金利を引き上げてインフレを抑制しようとし、人々や企業が信用を利用するのがより高価になります。金利の上昇により英国は世界の投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなるため、これは一般的にポンドにとってプラスとなります。インフレ率が下がりすぎると、経済成長が鈍化している兆候です。このシナリオでは、企業が成長を生み出すプロジェクトに投資するためにより多くの借り入れができるように、BOEは金利を引き下げて信用を安くすることを検討するだろう。
データの公開は経済の健全性を測り、英ポンドの価値に影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用などの指標はすべて、GBPの方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はポンドにとって良いことだ。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、英中銀の利上げを促す可能性があり、それが直接英ポンドの上昇につながる可能性がある。それ以外の場合、経済指標が弱い場合、ポンドは下落する可能性があります。
英ポンドに関するもう 1 つの重要なデータは、貿易収支です。この指標は、特定の期間における国が輸出で得た額と輸入に支出した額の差を測定します。ある国が非常に人気の高い輸出品を生産している場合、その国の通貨は純粋に、これらの商品を購入しようとする外国の買い手によって生み出される超過需要から恩恵を受けます。したがって、純貿易収支がプラスの場合は通貨が強化され、マイナスの場合はその逆になります。