- 金曜日のDXYは107.90付近で狭いレンジで取引されている。
- トレーディングデスクは依然として人員が不足しており、これが取引の低迷につながっている。
- 2025 年が終わりに近づくにつれ、ホリデーシーズンの勢いでドルは上昇を続けます。
米ドル指数通貨バスケットに対する米ドルの価値を示すこの米ドルは、金曜日には非常に狭いレンジ内で取引されており、108.00マーク付近を維持している。市場は依然慎重で、年末の取引状況が薄いためボラティリティは限定的だ。日本と中国から届いたデータは産業のさらなる減速を示唆しているが、米ドルの強さは続いている。先週の上昇に続いて上昇したにもかかわらず、トレーダーがクリスマス休暇から戻る中、米ドルは上昇を続けている。
毎日の市場動向ダイジェスト：米ドルは堅調な成長見通しを見据えている
- 下院共和党が資金提供協定を可決できなかったことを受け、政府機関閉鎖のリスクが高まった。歴史的に、短期間の閉鎖は経済への影響が限定的であり、デフォルトのリスクが高まる前に財務省には策を講じる余地がある。
- 長期利回りは上昇を続けている。 10年米国債利回りは4.60％付近、30年債利回りは4.77％で推移しており、いずれも5月以来の水準を試す水準となっている。
- FRBのジェローム・パウエル議長が追加利下げに慎重を示す中、トレーダーらは米国の力強い成長と2025年の限定的な利下げを予想しており、米ドルは年率約7％の上昇軌道に乗っている。
- 中国の景気刺激策と預金金利の引き下げが国内市場を支えたが、ドルはこうした動きを耐え、年末までおおむね軟調な値動きを続けた。
DXYのテクニカル見通し：指標は上向きの牽引力を維持
ドル指数は強気の勢いを維持しており、指標はより高い買われ過ぎの水準を示しています。取引流動性が薄いにもかかわらず、DXYは継続的な買い意欲を反映して108.00付近を超えて推移し続けている。指数が 106.00 を超えている限り、テクニカル状況は引き続きポジティブです。
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。これは世界で最も取引されている通貨であり、外国為替取引高の 88% 以上を占め、1 日あたりの取引額は平均 6 兆 6,000 億ドルを占めています。 データ 2022年から。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定の達成（インフレ抑制）と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは利下げを行うことができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは望ましい結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用収縮と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）は、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。通常、米ドルにとってはプラスです。