- インドルピーは火曜日の欧州取引序盤でマイナス圏で取引された。
- 中国人民元の下落、米ドル入札の増加、FRBの利下げペースの鈍化により、INRは下落している。
- インドの11月の連邦財政赤字と第3四半期の貿易赤字は、新年休暇に先立つ火曜日のハイライトとなる。
インドルピー（INR）は、前取引で終値最低水準に下落した後、火曜日に下落幅を拡大した。オフショア中国人民元の下落と米ドルに対する広範な需要を背景に、現地通貨は引き続き売り圧力にさらされている。加えて、米国の長期金利上昇への期待が高まっている 連邦準備制度 ドナルド・トランプ次期米大統領の下での政策（FRB）金利、生ぬるい資本流入、関税の脅威がINR下落の一因となっている。
しかし、インド準備銀行（RBI）のNDF市場への介入（転送不可）により、INRの急激な下落が阻止される可能性がある。休日が短縮され、取引高も薄い週で、静かな取引となる可能性が高い。トレーダーらは、火曜日後半に発表される１１月のインド連邦財政赤字と第３・四半期（第３四半期）のインド貿易赤字に備えている。
インドルピーはいくつかの課題の中で依然として脆弱な状況にある
- アナリストらは、インド準備銀行がインドルピーの安定を確保するために為替市場に参入する戦略を変更する可能性は低いと考えている。
- 「中央銀行の行動は状況に応じて決定され、ボラティリティを下げるために介入できると我々は考えている。過去2年間以来、介入戦略の甲斐あってルピーは安定している」とHDFCセキュリティーズの外国為替調査アナリスト、ディリップ・パルマー氏は語った。
- ICICI銀行の報告書によると、インドの経常赤字（CAD）は2024～25年度（25年度）も国内総生産（GDP）の1.1％にとどまると予想されている。
- フィンレックス・トレジャリー・アドバイザーズの財務部長、アニル・バンサリ氏は「ドル・ルピーは押し目買いが入り、８５．３０─８５．６０ドルのレンジで推移すると予想される」と述べた。
- 株式保管機関のデータによると、海外のポートフォリオ投資家は今四半期中に純ベースで100億ドル以上の国内株と債券を売却した。
- 全米不動産業者協会（NAR）によると、月曜日の全米不動産業者協会（NAR）によると、保留中の米国の住宅販売は、11月の前月比2.2％増と、それまでの1.8％増（2.0％から改定）となった。この測定値は、推定値の 0.7% よりも良好でした。
- １２月のシカゴ購買担当者景気指数は３６．９と、前回の４０．２から低下し、予想の４２．５を下回った。
USD/INRは長期的な強気バイアスを維持
この日はインドルピーが下落した。テクニカル的には、USD/INRペアは日々の時間枠で主要な100日指数移動平均（EMA）を上回って十分にサポートされているため、USD/INRペアの強い上昇トレンドは依然として機能している。
しかし、14日間の相対力指数（RSI）は76.10付近にあり、買われ過ぎの状態を示している。これは、短期的な米ドル/インドルピーの上昇に備える前に、さらなる値固めの可能性を排除できないことを示唆しています。
このペアの最初の上値障壁は、史上最高値の 85.81 にあります。強気派が上記のレベルを決定的に上回ることができれば、潜在的な買い手を心理的レベル86.00に引き寄せる可能性がある。
弱気サイドでは、レジスタンスからサポートに転じた85.45レベルがUSD/INRの最初の下値目標として機能する。このレベルを下回る取引が続けば、ラウンドマークである85.00が公開される可能性がある。主要な争いのレベルは、100 日 EMA である 84.32 に見られます。
インドルピーに関するよくある質問
インドルピー (INR) は、外部要因の影響を最も受けやすい通貨の 1 つです。原油の価格（この国は石油の輸入に大きく依存している）、米ドルの価値（ほとんどの貿易は米ドルで行われます）、そして海外投資のレベル、それらはすべて影響力を持っています。為替レートの安定を維持するためのインド準備銀行（RBI）による外国為替市場への直接介入と、RBIが設定する金利水準も、ルピーに影響を与えるさらなる重要な要因となります。
インド準備銀行 (RBI) は、安定した為替レートを維持し、貿易を促進するために外国為替市場に積極的に介入しています。さらに、RBI は金利を調整することで目標インフレ率 4% を維持しようとしています。通常、金利が上昇するとルピーが上昇します。これは、投資家が相対的に金利の高い国に資金を預け、その差額で利益を上げるために、金利の低い国で借り入れをする「キャリートレード」の役割によるものです。
ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因には、インフレ、金利、経済成長率（GDP）、貿易収支、海外投資流入などが含まれます。成長率が高まれば海外投資が増加し、ルピーの需要が高まる可能性がある。貿易収支のマイナスが減れば、最終的にはルピー高につながる。金利の上昇、特に実質金利（金利からインフレ率を差し引いたもの）もルピーにとってプラスとなる。リスク環境は海外からの直接投資および間接投資（FDIおよびFII）の流入増加につながる可能性があり、これもルピーに恩恵をもたらすだろう。
インフレ率の上昇は、特にインドの同国諸国に比べて相対的に高い場合、過剰供給による通貨価値の下落を反映するため、一般的に通貨にとってマイナスとなります。インフレは輸出コストも上昇させるため、外国からの輸入品を買うためにルピーをさらに売ることになり、ルピーはマイナスになります。同時に、インフレ率の上昇は通常、インド準備銀行 (RBI) の利上げにつながり、海外投資家からの需要が高まるため、これはルピーにとってプラスとなる可能性があります。インフレが低下すると逆の効果が当てはまります。