- インドルピーは月曜日のアジア取引で安定したままとなっている。
- 中国人民元の下落、持続的な米ドル需要、そしてトランプ大統領の関税の脅威が引き続きINRを損なっている。
- インドの１２月のＨＳＢＣサービスと総合ＰＭＩ統計は月曜日後半に発表される。
インドルピー（INR）は、前取引で過去最低値で終了した後、月曜日も堅調に推移している。中国人民元安、米国の利下げ期待の減少により、現地通貨は引き続き脆弱 連邦準備制度 （FRB）と次期米国大統領ドナルド・トランプ政権による関税の脅威。
しかし、インド準備銀行（RBI）はINRの下落を防ぐために米ドル（USD）を売る可能性が高い。今後に向けて、トレーダーらはHSBCインドの12月のサービス・複合材購買担当者景気指数（PMI）に向けて準備を進めている。米国紙では12月のS&Pグローバル総合・サービスPMIが発表される。また、FRBのリサ・クック氏も同日後半に講演する予定だ。
インドPMIデータ発表を前にインドルピーは横ばいで推移
- ＤＢＳ銀行のエグゼクティブディレクター兼シニアエコノミスト、ラディカ・ラオ氏は「米国政府は２０２５年１月中旬に発足する予定であり、依然として世界情勢がワイルドカードだ」と述べた。
- バローダ銀行の報告書によると、インドルピーは、不安定な外国証券投資（FPI）の流れと潜在的な米ドル高により、2025年に若干下落する可能性が高いという。
- 供給管理協会（ISM）が金曜日に発表した12月の米国製造業PMIは49.3と、それまでの48.4から上昇した。この数値は市場コンセンサスの48.4を上回りました。
- ブルームバーグによると、サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は土曜日、過去2年間で物価圧力の緩和に大きな進展があったにもかかわらず、インフレ率は依然2％の目標を不快に上回っていると述べた。
- FRBのアドリアナ・クーグラー総裁は土曜日、インフレ率は依然FRBの目標を不快なほど上回っているが、中銀はそれに向けて取り組んでいると指摘した。
- リッチモンド連銀のトーマス・バーキン総裁は金曜日、インフレ率が目標の2％に戻っていることがより確実になるまで、FRBの指標政策金利は制限的なままであるべきだと述べた。
USD/INRの強気基調は続くが、買われ過ぎのRSIは強気派に警戒を呼び掛ける
インドルピーはその日の固定相場で取引されます。テクニカル的には、USD/INRペアは過去1週間で上昇トレンドチャネルを上抜け、日足の時間枠では指数移動平均（100日EMA）を上回って十分にサポートされているため、USD/INRペアの強気の見方はそのままです。
しかし、買われ過ぎの14日間相対力指数（RSI）は強気派に注意を呼びかけている。これは、短期的な米ドル/インドルピーの上昇に備える前に、さらなる値固めの可能性を排除できないことを示唆しています。
好材料としては、強気派にとって史上最高値の85.81を突破するのは難しいようだ。このレベルを決定的に上抜ければ、心理的な水準である86.00まで上昇する可能性がある。
一方、サポートからレジスタンスレベルに転じた85.55は、ペアの初期サポートレベルとして機能します。言及されたレベルを下回る取引が継続すれば、100日EMAである84.43に向かう途中で85.00への道が開かれる可能性がある。
インドルピーに関するよくある質問
インドルピー (INR) は、外部要因の影響を最も受けやすい通貨の 1 つです。原油の価格（この国は石油の輸入に大きく依存している）、米ドルの価値（ほとんどの貿易は米ドルで行われます）、そして海外投資のレベル、それらはすべて影響力を持っています。為替レートの安定を維持するためのインド準備銀行（RBI）による外国為替市場への直接介入と、RBIが設定する金利水準も、ルピーに影響を与えるさらなる重要な要因となります。
インド準備銀行 (RBI) は、安定した為替レートを維持し、貿易を促進するために外国為替市場に積極的に介入しています。さらに、RBI は金利を調整することで目標インフレ率 4% を維持しようとしています。通常、金利が上昇するとルピーが上昇します。これは、投資家が相対的に金利の高い国に資金を預け、その差額で利益を上げるために、金利の低い国で借り入れをする「キャリートレード」の役割によるものです。
ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因には、インフレ、金利、経済成長率（GDP）、貿易収支、海外投資流入などが含まれます。成長率が高まれば海外投資が増加し、ルピーの需要が高まる可能性がある。貿易収支のマイナスが減れば、最終的にはルピー高につながる。金利の上昇、特に実質金利（金利からインフレ率を差し引いたもの）もルピーにとってプラスとなる。リスク環境は海外直接投資および間接投資（FDIおよびFII）の流入増加につながる可能性があり、これもルピーに恩恵をもたらすだろう。
インフレ率の上昇は、特にインドの同国諸国に比べて相対的に高い場合、過剰供給による通貨価値の下落を反映するため、一般的に通貨にとってマイナスとなります。インフレにより輸出コストも上昇し、外国からの輸入品を買うためにさらにルピーを売ることになり、ルピーはマイナスになります。同時に、インフレ率の上昇は通常、インド準備銀行 (RBI) の利上げにつながり、海外投資家からの需要が高まるため、これはルピーにとってプラスとなる可能性があります。インフレが低下すると逆の効果が当てはまります。