- 木曜日の日本円は上昇したが、上値余地は限られているように見える。
- 日銀の利上げ不確実性により、日曜日の総選挙を前に円は制限されるだろう。
- FRBの積極的でない政策への賭けは米ドルの強気派を支持し、米ドル/円を支援します。
日本円（JPY）は、木曜日のアジアセッション中に米国円に対してレンジ内で変動し、前日の下落を7月31日以来の安値水準に固めたと見られる。一方、時間終了のバイアスは、円弱気派に傾いているようだ。日本では選挙に関連した不確実性が予想される中、日本銀行（日銀）の利上げ能力に疑問が生じている 料金 今年はもっと。
さらに、最近の米国国債利回りの上昇は、米国よりも非積極的な政策への賭けに拍車がかかっている。 連邦準備制度 （FRB）と米国選挙後の財政赤字への懸念により、低利回りの円の上昇は限定されるだろう。これに加えて、 米ドル (USD) は、USD/JPY ペアの最も抵抗が少ない経路が依然として上値であることを示唆しています。
デイリー・ダイジェスト 市場を動かす人たち：2024年の日銀追加利上げへの疑念の中、日本円は引き続き脆弱
- 今週木曜日に発表された民間部門の調査では、10月に日本の製造業およびサービス部門の企業活動が減速し、この国の全体的な経済状況の弱さを示していることが示された。
- 10月のauじぶん銀行フラッシュ製造業PMIは49.0と、前回の49.7から低下し、国内外の需要の低迷と受注の低迷を背景に4か月連続のマイナスとなった。
- これに加え、auじぶん銀行のPMIフラッシュサービスは6月以来初めて縮小し、報告月中に49.3に低下した一方、10月の総合PMIは前月の52から49.4に低下した。
- 最近の世論調査では、日本の与党である自民党が10月27日の次の総選挙後に過半数を失う可能性が示されており、日銀の利上げ計画に対する不確実性が高まっている。
- 米連邦準備理事会（FRB）が来年にかけて緩やかな金利引き下げを進めるとの市場の確信を背景に、指標となる10年米国債利回りは水曜日、3カ月ぶりの高水準に低下した。
- 11月5日の米大統領選挙でドナルド・トランプ前大統領が勝利する可能性が高まっていることから、米国の債券利回りの上昇を抑制する可能性のあるインフレ誘発関税の導入に関する憶測が高まっている。
- 今月初め以来見られた最近の上昇を受けて強気派が一部の利益をテーブルから外すことを選択したため、米ドルは水曜日に付けた7月末以来の高値からいくらか後退した。
- 米国PMI速報の発表は、米国債券利回りとともに、北米取引後半の米ドル価格動向に影響を与え、米ドル/円ペアに短期的な刺激を与えるだろう。
テクニカル見通し: USD/JPY は 61.8% フィボナッチ付近で上昇軌道を停止します。レベル、強気の可能性は損なわれていないように見える
テクニカルな観点から見ると、火曜日の150.65の合流障壁と200日単純移動平均（SMA）の突破は、強気のトレーダーにとって新たなトリガーとみなされた。しかし、その後の上昇は、日足チャートの相対力指数（RSI）が若干売られすぎている中、7月から9月にかけて下落した61.8％のフィボナッチ・リトレースメント水準付近で止まっている。前述のバリアは153.20エリア付近で結ばれており、現在重要なピボットポイントとして機能するはずで、これを断固としてクリアできれば、上昇トレンドが1カ月以上延長する道が開かれるはずだ。その後、USD/JPYペアは154.00のマークを取り戻し、154.30の供給ゾーンに向けてさらに上昇することを目指す可能性があります。この勢いは、心理的マーク155.00および155.20付近の7月30日のスイング高値に向かう途中で、水平ゾーン154.75までさらに伸びる可能性があります。
一方で、重要な調整スライドは、現時点では、ラウンド数字 152.00 付近で適切なサポートを見つけているようです。以下の説得力のあるストップは、 米ドル/円 151.00マークに向かう途中で151.45-151.40の中間サポートに向けてさらに下落するが、下落は依然として買いの機会と見なすことができる。これは、現在サポートに転じている前述の合流抵抗ブレークポイント付近の下値を制限するのに役立つはずで、現在はスポット価格の強力なベースとして機能するはずの150.65領域付近にある。しかし、それを下回った持続的な弱さは、上昇の勢いが失われ、短期的なバイアスが弱気のトレーダーに有利に移ることを示唆しています。
日本円に関するよくある質問
日本円 (JPY) は、世界で最も取引されている通貨の 1 つです。その価値は一般に日本経済のパフォーマンスによって決まりますが、より具体的には、日銀の政策、日米の国債利回りの差、トレーダーのリスクセンチメントなどの要因によって決まります。
日銀の使命の一つに為替管理があるため、その動きは円にとって不可欠です。日銀は、通常は円の価値を下げるために、時折為替市場に直接介入しているが、主要貿易相手国の政治的懸念から頻繁には介入していない。 2013年から2024年までの日銀の超緩和金融政策により、日銀と他の主要中央銀行との間の政策の乖離が拡大し、主要通貨ペアに対して円安が生じた。最近では、この超緩和政策の段階的な緩和が円にある程度の支援を与えている。
過去10年間にわたり、超緩和金融政策を維持するという日銀の姿勢は、他の中央銀行、特に米国連邦準備制度との政治的な乖離を増大させてきた。これは日米10年債のスプレッド拡大を裏付け、対日本円で米ドルが有利となった。 2024年に超緩和政策を段階的に放棄するという日銀の決定と、他の主要中央銀行の利下げにより、このギャップは縮小しつつある。
日本円は安全な投資先であると考えられています。これは、市場がストレスにさらされているときには、信頼性と安定性が期待される日本の通貨に投資家が資金を投入する可能性が高いことを意味します。激動の時代では、投資のリスクが高いと考えられる他の通貨に対して円の価値が上昇する可能性が高い。