- ユーロ/米ドルは、欧州貿易で先の高値突破の試みが失敗した後、今週火曜日に最高値に戻った。
- 欧州のインフレは多くの主要国に入り込み、ディスインフレの道は当面終焉を迎えた。
- 市場は引き続き、ドナルド・トランプ次期大統領の関税計画や進行中の裁判に関する噂や反発に注目している。
ユーロ（EUR）は、火曜日のインフレ統計を受けて、対米ドル（USD）に対してこれまで上値を突破しようとしていた試みが挫折したと見られる。 ユーロ圏 総じて、ディスインフレは今のところ終わっていることが明らかになった。月曜日に発表された12月のドイツ消費者物価調和指数（HICP）速報値で、HIPC月次コアインフレ率が0.7％上昇し、予想の0.5％を上回ったことが示されたことを受け、以前の予想はすでに修正されている。年間ベースでは、コア HICP は 2.9% 上昇し、11 月は 2.4% 上昇しました。
一方、市場はドナルド・トランプ次期大統領の関税計画に対するむちばちのような反応や便宜的な動きに神経をとがらせている。ワシントン・ポストは、トランプ大統領が輸入品と重要品目に一律の関税を課すことで関税制度を簡素化することを検討しているとの記事を掲載した。数時間後、トランプ氏自身が出てきてこの噂を否定し、以前に発表された計画と計画が引き続き実施されることを確認した。
市場の動きの日次ダイジェスト: ここには何も表示されません
- 12月のフランスHICP暫定版は火曜日早くにすでに発表されていた。月次指標は前回のインフレ率を上回る0.2%を上回ったが、予想の0.4%を下回り、11月からは-0.1%となった。年間の測定値は1.8％となり、11月の1.7％より0.1％上昇した。
- 12月のユーロ圏HICP速報値が発表された。
- 月間コアHICPは0.4％に上昇し、前月のディスインフレ率-0.3％を上回った。
- 年間コアHICPは11月の2.2%に対し、予想通り2.4%となった。
- 月間ヘッドラインのHICPは0.5%に上昇し、11月以来の-0.6%を上回りました。
- 年間コアHICPは2.7%のコンセンサス意見と前回の測定値に対し、2.8%と予想を上回りました。
- 現時点では、欧州中央銀行（ECB）は1月30日に政策金利を25ベーシスポイント引き下げると予想されている。
- イタリアのインフレ率はドイツと同様の傾向を示し、12月の月間HICP速報値は-0.1%から0.1%に上昇した。
- ドイツ連邦債は先週かなり上昇し、月曜日には２．４７％上昇した。今週火曜日には金利が低下し始めており、外灘は現在2.45％付近で取引されている。
- 欧州のインフレ統計を受けて欧州株は心変わりしており、緑の数字に向かっている。
テクニカル分析: これで終わりですか?
ユーロ/米ドル 技術的には完璧なバウンス状態にありますが、次にどこに行くかはぼやけてきています。月曜日以降の地政学的な展開により、ユーロは1.0294で支持線を見つけ、ほぼ1.0448まで上昇した。ここで問題となるのは、ユーロが1.0450を超える余地が十分に残っているかどうかだろう。これらの欧州債券が月曜の高値から下落し始め、ユーロを1.05に向けて引き上げるにはさらなる上昇余地が必要な場合、これは当てはまらないだろう。
最初に突破される主要なレベルは、2023年10月3日の安値である1.0448です。そのレベルを超えると、1.0558の55日単純移動平均（SMA）が有効になります。ドル強気派を圧迫する可能性があるため、この種の動きには別の触媒が必要となるだろう。
下値面では、現在の2年ぶり安値1.0224を前に、1.0294レベルが新たな第一線の防衛線として機能している。これは月曜日の極めて重要なポイントであり、EUR/USDの買い手が関与して値動きを押し上げる余地を与えた。さらに下回ると、1.02のラウンドレベルは2年ぶりの安値を意味することになる。そのレベルを下回ると、ペアを動かす余地が開き、魔法のレベル 1.00 の前に立つ最後の男は 1.0100 になります。
ユーロ/米ドル: 日足チャート
インフレに関するよくある質問
インフレは、商品やサービスの代表的なバスケットの価格の上昇を測定します。コアインフレは通常、前月比（MoM）および前年比（YoY）ベースの変化率として表されます。コアインフレには、地政学的要因や季節的要因によって変動する可能性がある食料や燃料など、より変動しやすい品目は含まれていません。コアインフレ率はエコノミストが注目する数値で、インフレ率を管理可能な水準（通常約2％）に維持する義務がある中央銀行が目標とする水準である。
消費者物価指数 (CPI) は、一定期間にわたる商品およびサービスのバスケットの価格の変化を測定します。通常、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。コアCPIは、食料や燃料などの変動の激しい投入物を除いた、中央銀行の目標数値です。コア CPI が 2% を超えて上昇すると通常は金利が上昇し、2% を下回るとその逆になります。金利の上昇は通貨にとってプラスとなるため、通常、インフレの上昇は通貨の上昇をもたらします。インフレが低下するとその逆になります。
直観に反するように思えるかもしれませんが、ある国のインフレ率が高いと通貨の価値が上昇し、インフレ率が低いとその逆も同様です。これは、中央銀行が通常、インフレ高進に対抗するために金利を引き上げることで、お金を預ける収益性の高い場所を探している投資家からの世界的な資本フローが増加するためです。
以前は、金はその価値を維持できるため、高インフレ時に投資家が注目する資産でした。極度の市場混乱時には投資家が安全な資産として金を購入することがよくありますが、これはほとんどの場合には当てはまりません。 。 。インフレ率が高くなると、中央銀行はそれに対抗するために金利を引き上げるからです。金利の上昇は、有利子資産に対して金を保有したり、現金で預金口座に預けたりする機会費用が増加するため、金にとってはマイナスです。一方、インフレの低下は金利を低下させるため、金にとってプラスになる傾向があり、強力な金属がより実行可能な投資の選択肢になります。