- トランプ大統領の再選により潜在的なインフレ政策に注目が集まる中、金は下落。[ata’Trumptnaqqasir-riskjupolitiku;tiffokafuqpolitikiinflazzjonarjipotenzjali
- 国債利回り低下にもかかわらず米ドル地金回収圧力。
- パウエル議長は緩やかな金利調整を示唆し、景気好調の中でFRBの将来の道は開かれたままになっている。
金 金曜日には、米国債利回りが低下したにもかかわらず、米ドルがなんとか回復したため、価格は下落した。トレーダーらは米大統領選でのドナルド・トランプ氏の勝利を消化し続け、関税を巡る不確実性からいわゆる「トランプ貿易」へのエクスポージャーを減らした。 XAU/USDは0.67％高の2,688ドルで取引されている。
米国 株式 金地金躍進の主な原動力となった選挙の不安を振り切り、利益を伸ばした。ただ、米政治へのリスクは低下しており、市場参加者はトランプ大統領の政策に注目している。
彼の勝利の後、 米ドル たとえ投資家が連邦準備理事会（FRB）の非融和性を期待していたとしても、その傾向は強まる。トランプ大統領の政策の一部はインフレの影響を受けやすいとみられており、インフレが米国中央銀行に圧力を及ぼしている。
木曜日、FRBは利下げを行った 料金これは、好調な経済、冷え込む労働市場、進行するディスインフレプロセスを認識しています。しかし、FRB当局者らは、2％の目標に近づいているにもかかわらず、インフレは「やや高止まりしている」とコメントした。
FRB大統領 ジェローム・パウエル 同氏は金融政策に関するフォワードガイダンスを提供できず、今後の会合で選択肢を残したままにした。同氏は、経済が好調であるため、FRBには利下げに時間を掛ける余裕があると強調した。同氏は、当局者が金利を中立水準に引き下げることを目指しているため、今日の利下げ後も政策は引き続き制限的であると認めた。
米国経済スケジュールでは、11月のミシガン大学（UoM）消費者センチメントの発表が取り上げられ、10月の最終値は打ち砕かれた。同報告書は、短期および長期のインフレ期待に対する米国人の見解がまちまちであることを明らかにした。
来週、米国の経済動向が金の行方に影響を与えるだろう。トレーダーらは、消費者と生産者のインフレに関する重要なデータの発表とともに、連邦準備理事会当局者のコメントに注目するだろう。 小売売上高。
デイリーダイジェスト 市場の動き：データによるドル押し上げを受けて金価格が下落
- 金地金と逆相関する米国の実質利回りが回復するにつれ、金価格は下落し、２ベーシスポイント上昇して１．９７８％となった。
- 同業6銘柄に対するドル指数（DXY）は金曜、0.70％上昇し105.09となった。利回り、特にベンチマークとなる１０年債クーポン利回りは２ベーシスポイント低下し４．３０％となった。
- 11 月の UoM 消費者センチメントの速報値は 70.5 から 73.0 に上昇し、3.5% の上昇を記録しました。調査ディレクターのジョアン・スー氏は「現状の変化はわずかだが、期待指数は軒並み上昇し、2021年7月以来の高水準に達した」と指摘した。
- １年インフレ期待は２．７％から２．６％に若干低下したが、５年見通しは３．０％から３．１％に上昇した。
- シカゴ商品取引委員会の12月フェデラルファンド先物契約によると、投資家は現時点でFRBの年末までのテーパリング幅が約24.5ベーシスポイントになると予想している。
XAU/USDテクニカル見通し：金価格下落、売り手は2,650ドルを狙う
金価格は、水曜日に突破された重要な水準である2,700ドル付近の2日ぶりの高値から下落しており、買い手は値切ることができなかった。売り手が堅調で11月6日の安値2,652ドルを下回った場合は、10月10日の安値2,603ドルを試す前に、2,639ドルに挑戦する可能性を探る。
一方、金が2,700ドルをクリアした場合、買い手は2,750ドルの前に2,718ドルで20日間のSMAを確認し、その後に10月23日の高値である2,758ドルが続くことになる。
相対力指数（RSI）が中立線付近で変動する中、勢いは中立を保っており、XAU/USDが明確な方向性を欠いて堅調となる可能性があることを示している。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額である。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下げる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に、お金のコストが高いため、黄色の金属は重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。