- 米ドルが上昇を続ける中、ユーロ/米ドルは2年ぶり安値の1.0330を下回った。
- FRBが2025年に利下げを減らす方向で誘導したため、米ドルは上昇した。
- 投資家はＥＣＢが６月まで会合ごとに２５ｂｐずつ着実に利下げすると予想している。
ユーロ/米ドル 今年の最初の取引日に1.0320を下回り、2年以上ぶりの新安値を記録した。米ドル（USD）が上昇幅を拡大するにつれ、主要通貨ペアは下落。 ドルインデックス (DXY) は楽観的な見方から 108.60 を超えて上昇。 連邦準備制度 （FRBは）今年初めの予想よりも低い利下げを行うだろう。
政策当局者らがインフレ上昇のリスクよりも雇用へのリスク増大を懸念したため、FRBは2024年に主要貸出金利を100ベーシスポイント（bps）引き下げた。しかし、プラスペースの中、今年の利下げ幅を縮小することを誘導した。 米国 （米国）経済見通し。さらに、ディスインフレ傾向の鈍化により、当局者らは段階的な政策緩和サイクルを支持せざるを得なくなっている。
FRBの経済予測サマリーに掲載された最新のドットプロットによると、政策当局者らは総じてフェデラルファンド金利が2025年末までに3.9％となり、9月時点の予想3.4％を上回ると見ていることが示された。
ＣＭＥフェドウォッチのツールによると、中銀は１月会合で金利を４．２５─４．５０％の範囲に据え置くことがほぼ確実となっている。
今後、米ドルはA週に発表される12月の米国ISM製造業購買担当者景気指数（PMI）データに左右されることになる。 PMIは前回発表の48.4よりも低い48.3になると予想されており、製造業の活動が若干速いペースで減少していることを示唆している。
日々のダイジェスト市場の動き：HCPB製造業PMIの修正予想がさらなる痛みを示したため、ユーロ/米ドルは下落
- ユーロ（EUR）の見通しの弱さにより、ユーロ/米ドルも圧迫されている。 12月のHCOB製造業PMI最終推計で工場活動が速報値の45.2から45.1とやや速いペースで減速したことが示され、共通通貨は売り圧力に直面している。
- さらに、欧州中央銀行（ECB）は6月まで着実な利下げサイクルを継続すると予想されており、これもユーロにとって不利な状況となっている。これは、４回の利下げが行われ、預金制度金利が２％に引き下げられることを示唆している。
- ユーロ圏の物価圧力がＥＣＢの目標である２％に持続的に戻る軌道に乗っていることから、市場参加者はさらなる政策緩和を期待している。
- さらに投資家は、ドナルド・トランプ次期大統領政権下での米国からの輸入関税引き上げにより、欧州の輸出が大幅に減少することを織り込んでいる。
- インフレに関するさらなる指標について、投資家は来週初めに発表される12月のドイツとユーロ圏統一消費者物価（HICP）速報値を待っている。投資家は、ECBが25ベーシスポイント（bps）の安定したペースで利下げを続けるのか、それとも通常の50ベーシスポイント（bps）よりも大きなペースで利下げを進めるのかを示すHICPデータに細心の注意を払うことになるだろう。
- ECBの政治家でアイルランド中央銀行総裁のガブリエル・マフルーフ氏は、12月23日のフィナンシャル・タイムズ（FT）紙とのインタビューで、ユーロ圏のサービスインフレの一部の要素はいくぶん懸念されると警告し、「金利の段階的な引き下げ」の必要性を強調した。事実と証拠が変わっていない限り、大幅な上昇ではなく、率が上昇します。」
今日のユーロの価格
以下の表は、本日リストされた主要通貨に対するユーロ (EUR) の変化率を示しています。ユーロは対英ポンドで最も強かった。
| 米ドル | ユーロ | 英ポンド | 日本円 | CAD | オーストラリアドル | ニュージーランドドル | スイスフラン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 米ドル | 0.22% | 0.57% | -0.17% | 0.26% | -0.42% | -0.32% | 0.11% | |
| ユーロ | -0.22% | 0.27% | -0.32% | 0.02% | -0.59% | -0.58% | -0.11% | |
| 英ポンド | -0.57% | -0.27% | -0.65% | -0.29% | -0.96% | -0.86% | -0.49% | |
| 日本円 | 0.17% | 0.32% | 0.65% | 0.37% | -0.31% | -0.27% | 0.16% | |
| CAD | -0.26% | -0.02% | 0.29% | -0.37% | -0.69% | -0.61% | -0.17% | |
| オーストラリアドル | 0.42% | 0.59% | 0.96% | 0.31% | 0.69% | 0.02% | 0.32% | |
| ニュージーランドドル | 0.32% | 0.58% | 0.86% | 0.27% | 0.61% | -0.02% | 0.49% | |
| スイスフラン | -0.11% | 0.11% | 0.49% | -0.16% | 0.17% | -0.32% | -0.49% |
ヒート マップには、主要通貨間の変化率が表示されます。基本通貨は左の列から選択され、見積通貨は上の行から選択されます。たとえば、左の列からユーロを選択し、水平線に沿って米ドルに移動すると、ボックスに表示される変化率は EUR (基準)/USD (見積) を表します。
テクニカル分析: EUR/USD が 1.0330 を下回って下落
木曜日の北米取引では、ユーロ/米ドルは依然として2年ぶり安値の1.0330を下回っている。主要通貨ペアの見通しはすでに弱気で、20日と50日の指数移動平均（EMA）はそれぞれ1.0433と1.0556で低下している。
14日間の相対力指数（RSI）は40.00を下回り、強いマイナスの勢いを示した。
下に目を向けると、ペアはラウンドレベルのサポートである1.0200付近にサポートを見つける可能性があります。逆に、1.0500の心理的抵抗がユーロ強気派にとっての主な障害となるだろう。
ECB よくある質問
ドイツのフランクフルトにある欧州中央銀行 (ECB) は、ユーロ圏の準備銀行です。 ECB は地域の金利を設定し、金融政策を管理します。 ECBの主な任務は物価の安定を維持することであり、これはインフレを2%程度に維持することを意味する。これを達成するための主な手段は、金利の引き上げまたは引き下げです。比較的高い金利は通常ユーロ高をもたらし、その逆も同様です。 ECB理事会は年に8回開催される会合で金融政策を決定します。決定はユーロ圏の国営銀行トップとクリスティーヌ・ラガルドＥＣＢ総裁を含む常任理事国６カ国によって行われる。
極端な状況では、欧州中央銀行は量的緩和と呼ばれる政策手段を制定することができます。 QEは、ECBがユーロを印刷し、それを使って銀行やその他の金融機関から資産（通常は国債や社債）を購入するプロセスです。 QEは通常、ユーロ安をもたらします。 QEは単に金利を下げるだけでは物価安定という目的を達成できない場合の最後の手段です。 ECBは2009年から2011年の大金融危機時、インフレ率が非常に低かった2015年、そして新型コロナウイルスのパンデミック時にもこの制度を利用した。
量的引き締め（QT）はQEの逆です。これは量的緩和の後、景気回復が進行中でインフレが上昇し始めるときに行われます。 QEでは欧州中央銀行（ECB）が金融機関から国債や社債を購入して流動性を供給するが、QTではECBは追加の債券購入を停止し、すでに保有している債券の満期が到来する資本の再投資を停止する。通常、ユーロにとってはプラス（または強気）です。