- 金は長期上昇トレンドの主要なトレンドラインである2,600ドルの重要なサポートまで下落する。
- ドル高により金価格が下落している一方、ビットコインや株式との競争も弱気となっている。
- 米連邦準備理事会（FRB）が利下げペースを鈍化させるとの期待や安全資産需要の減少も金価格の重しとなる可能性がある。
金 (XAU/USD) は火曜日の主要トレンドラインに支えられ、7週間ぶりの安値約2,600ドルで取引されている。より強力な 米ドル ドナルド・トランプ次期大統領の経済政策が米ドルにとってプラスになるとの市場の認識により、（米ドル）は貴金属に圧力をかけている。金は主に米ドルで価格設定され、取引されるため、米ドル高だけで価格を下げるのに十分なことがよくあります。
輸入品に関税を課し、減税し、何百万人もの不法移民を強制送還するというトランプ大統領の公約は、米国の物価を上昇させ、インフレ高進を引き起こす可能性が高い。これは米国につながる可能性が高い 連邦準備制度 （FRBは）結果として生じるインフレに対抗しようとして利下げのペースを鈍化させている。比較的高い利息 料金 無利息資産を保有する機会費用が増加するため、金にとってはマイナスとなります。
CMEフェドウォッチツールによると、市場ベースの指標では、FRBが12月会合で金利を据え置く確率がすでに31％となっているが、これまで利下げの確率は4分の1未満から100％とされていた。
ビットコインや株式との競争により金の価格が下落
金も代替資産との競争により下落している。 ビットコイン （BTC）は、トランプ政権下で仮想通貨規制が緩和されるとの期待から、8万ドルの史上最高値を更新し続けている。
投資家が法人税引き下げや規制緩和により企業利益が増加するとの期待を背景に、米国株は上昇している。
避難所の流れへの影響
トランプ大統領が「1日から24時間」で解決できると豪語していたウクライナとロシアの戦争を終わらせることができるという認識も、金にとって安全な避難所の需要を減らしている可能性がある。
ワシントン・ポスト紙によると、トランプ大統領は選挙勝利後の個人的な電話で、プーチン大統領に対し「ウクライナ問題をエスカレートさせないよう」警告したと伝えられている。しかし、BBCによると、後にクレムリンはこのような報道を「純粋なフィクション」と呼んでこれを否定した。
トランプ大統領が地域の同盟国イスラエルとの関係を強化する中、中東戦争はまだ終わっていないように見え、イランとその代理勢力からの敵がさらに増える可能性が高い。最新の報道によると、イスラエルはガザ地区とレバノンへの砲撃を強化しており、夜明けの襲撃でガザ地区の少なくとも17人のパレスチナ人が死亡し、「アル・マワシのいわゆる『安全地帯』の避難民11人を含む」という。アルジャジーラ・ニュースへの取材のほか、イスラエルとレバノンの国境から遠く離れたレバノン北部の町の14人も取材した。
テクニカル分析: XAU/USD がメイントレンドラインでサポートに下落
金は2,600ドル付近にある長期上昇トレンドの主要トレンドラインからのサポートに下落する。
貴金属は50日単純移動平均（SMA）の2,648ドルを下回り、現在は短期的な下落傾向にある。それは技術の原理ですから 分析 「トレンドは味方だ」ということであれば、オッズは継続の方が低い可能性があります。
XAU/USD 日足チャート
メイントレンドラインを決定的に下抜けたことは、おそらく次の目標である2,538ドル、100日SMA、そして8月の高値までの下降トレンドの延長を裏付けるものとなる。
決定的なストップは、平均よりも長い赤いローソク足がトレンドラインを大きく下抜けて安値近くで閉じたもの、または、トレンドラインを明らかに下抜けた3本の赤いローソク足を伴うものです。
しかし、貴金属は中長期的には引き続き上昇傾向にあり、これらのより広範なサイクルに沿って反転する重大なリスクが生じています。いずれにせよ、今のところ価格動向は依然として弱気であるため、現時点ではそのような再開の兆候はありません。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱時に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に金銭コストの上昇が黄色の金属の重しとなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。