- 12月の米国PPI統計がインフレの緩和を示唆し、FRBの圧力が弱まる中、メキシコペソは上昇した。
- 総固定投資データとシャインバウム大統領のニアショアリング奨励金はペソにさらに影響を与える可能性がある。
- 米国は CPI に重点を置いています。 FRBの決定の指針となる今後の小売売上高と失業保険申請件数。
米国のインフレ統計が、生産者が支払った価格が緩やかに上昇したが、エコノミストの予想を下回ったことを示唆したことを受け、火曜日、メキシコペソは対米ドルでいくらか値を戻した。米国連邦準備制度理事会（FRB）が利下げする可能性があるというトレーダーの意見は変わらなかったが、 料金 2025年に一度だけ、米ドル/MXN（0.95%下落の20.45で取引されている）への逆風を受けて、米ドルは劣勢に立たされた。
メキシコの経済資料はまだ少ないが、10月の総固定投資は1月15日に発表される。一方、クラウディア・シェインバウム大統領は、ニアショアリングのインセンティブを高め、中国からの輸入を削減する計画を提示した。
米国では、１２月の生産者物価指数（ＰＰＩ）の低下が予想を下回り、インフレが再び下降傾向にあることを示した。しかし、トレーダーらは同時期の最新の消費者物価指数（CPI）の発表に注目しており、この指数は馴染みのある水準付近にとどまると予想されている。
米国経済スケジュールには、1 月 11 日までの週の CPI、FRB 講演者、小売売上高データ、失業保険申請データが含まれます。
毎日の市場動向ダイジェスト：米国CPI報告を前にメキシコペソの反撃
- トランプ次期チームが月ベースで２％から５％の段階的な関税引き上げを検討しているとのニュースを受けてメキシコ通貨が上昇した。
- シャインバウムの「メキシコ計画」は、減税を含むニアショアリングへのインセンティブを提供し、個別セクター向けの計画を策定している。 1月17日に公布されるこの政令は、国内外の企業に奨励金を与える内容となっている。
- 元財務副大臣アレハンドロ・ヴェルナー氏は、エル・エコノミスタの記事で、メキシコ経済は今年景気後退に陥り、2027年までに投資適格の地位を失う可能性があると述べた。
- 米国のＰＰＩは前年比３．３％上昇と予想の３．４％を下回り、３％から上昇した。コアPPIは前年比3.5%拡大し、予想の3.8%上昇には届かず、3.4%から10ポイント上昇した。
- メキシコ銀行（バンシコ）は先週、12月の会合の議事録を明らかにした。議事要旨では、インフレ率が引き続き低下傾向にあることが示され、下落サイクルが続く可能性があることが示唆された。 Banxicoの取締役会は、「一部の会議ではさらに大きな下方修正が検討される可能性がある」と述べた。
- カンザスシティー連銀のジェフリー・シュミット総裁は、トランプ大統領の関税がインフレや雇用に悪影響を与える場合にはFRBは行動すると述べた。
- 最新のFRB会議議事録では、利下げにもかかわらず、インフレリスクが上方に偏っているとの懸念が高まる中、一部の政策当局者がフェデラルファンド金利の据え置きを支持していることが示された。
- その結果、FRB当局者が利下げペースの減速に道を開く中、より緩やかなアプローチを採用した。
米ドル/メキシコペソのテクニカル見通し：米ドル/メキシコペソが20.50を下回るとメキシコペソが回復
USD/MXN の上昇トレンドは、買い手が価格を 50 日単純移動平均 (SMA) の 20.32 を上回る水準に維持している限り維持されますが、短期的な勢いでは若干弱気に変化しています。
相対力指数（RSI）は強気だが中立線に向けて下降を目指しており、売り手が参入していることを示唆している。したがって、USD/MXN の最初のサポートは 50 日間の SMA となり、次に 20.00 の数字が続きます。さらに下落した場合、100日SMAは19.98でテストされるだろう。
逆に、USD/MXN が 20.50 を超えて上昇した場合、最初の抵抗線は年初来 (年初来) 高値の 20.90 になります。これを超えた場合、次のストップは2022年3月8日の高値21.46で、その前の21.50、心理的レベルの22.00になります。
バンシコのよくある質問
Banxico としても知られるメキシコ銀行は、国の中央銀行です。その使命は、メキシコの通貨であるメキシコ ペソ (MXN) の価値を維持し、金融政策を確立することです。この目的を達成するために、インフレ率を目標水準、つまり2%から4%の許容範囲の中間点である3%またはその付近に低く安定的に維持することが主な目標となっている。
Banxico が金融政策を導く主なツールは金利の設定です。インフレ率が目標を上回った場合、銀行は金利を引き上げることでインフレ率を抑えようとし、家計や企業の借入コストが高くなり、経済が冷え込む。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利の低下はメキシコペソを弱める傾向があります。米ドルとの金利差、つまりBanxicoが米国連邦準備制度理事会（FRB）と比較してどのように金利を設定すると予想されるかが重要な要素となる。
Banxico は年に 8 回会合を開き、その金融政策は米国連邦準備制度 (FRB) の決定に大きく影響されます。したがって、中央銀行の意思決定委員会は通常、FRBの1週間後に会合する。そうすることで、Banxico は連邦準備制度が確立した金融政策措置に反応し、場合によってはそれを予測します。たとえば、新型コロナウイルス感染症のパンデミック後、FRBが利上げを行う前に、Banxicoはメキシコペソ（MXN）の大幅な下落の可能性を減らし、国を不安定にする可能性のある資本の流出を防ぐ目的で利上げを行った。 。