- トランプ大統領による初日の関税脅迫を受けて投資家が安全を求めたため、金は上昇した。
- 米ドル指数の下落と米国債利回りの低下は、どちらも地金価格にとって追い風となっています。
- 中東の緊張の高まりにより世界的な不確実性が高まり、金の安全資産としての地位が高まっています。
ドナルド・トランプ米大統領の関税に関する発言を受けて、安全を求める投資家が利回りの低い金属を購入したため、火曜日には金が1％以上上昇し、2カ月ぶりの高値となる2,745ドルを付けた。米国が示すように、当初は上昇していたグリーンバックはマイナスに転じた ドルインデックス (DXY)、地金価格に追い風。の XAU/USD この記事の執筆時点では2,742ドルで取引されています。
トランプ大統領は就任初日にリスク選好度を高めたが、一連の大統領令に署名する際にカナダとメキシコに関税を課すことを示唆した後、突然リスク回避姿勢に転じた。の カナダドル DXYによると、カナダドルとメキシコペソ（MXN）が下落し、その結果、米ドルは1日の最高値108.79ドルまで上昇した。
それにもかかわらず、貴金属は上昇傾向を続け、2,730ドルの重要な抵抗線をクリアしました。さらに、米国国債の利回りは緩やかに、そして長期的には曲線的に低下しており、金価格を押し上げています。米国１０年物Ｔノート利回りは５．５ベーシスポイント（ｂｐ）低下し４．５７２％となった。
中東では、イスラエル軍がヨルダン川西岸の都市ジェニンで作戦を開始したため、イスラエルとハマスの停戦合意は破棄された。これに対し、ハマスはイスラエルに対する戦闘の強化を呼びかけた。
今週の米国経済統計には、新規失業保険申請件数データ、S&P グローバル速報 PMI、および住宅データが含まれます。
日次ダイジェスト市場の動き：米国利回りの低下に伴い金価格が上昇
- 実質利回りが３ベーシスポイント低下したため、金の価格は上昇した。 10年物米国債インフレ連動型証券（TIPS）の利回りで測定すると2.17％となる。
- トランプ大統領は、米国へのすべての輸入品に対する普遍的な関税も検討されており、後の段階で導入されることを認めたとロイター通信が報じた。
- 市場参加者は、FRBが2025年末までに2回の利下げをほぼ同じ確率で織り込んでおり、最初の利下げは6月に行われる。
XAU/USDのテクニカル見通し：金価格は2,750ドルに向けて上昇
金価格の上昇傾向は、強気派が12月12日の毎日の高値である2,725ドルを超えることができなかった後に再開した。これにより、心理的数値である 2,750 ドル、そして 2,800 ドルの前の過去最高値である 2,790 ドルへの挑戦への扉が開かれました。
逆に、売り手がXAU/USDを2,700ドル以下に押し上げた場合、最初のサポートは1月13日のスイング安値2,656ドルとなり、続いて50日と100日の単純移動平均線（SMA）の合流点である2,642～2,644ドルとなる。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額である。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱時に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に、お金のコストが高いため、黄色の金属は重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。