- メキシコペソは米国の雇用統計が好調だったことを受け、２週間ぶりの高値から下落した。
- 先物市場は現在、FRBが12月後半に利下げする可能性が高まっていると織り込んでいる。
- テクニカル的には、20.80のUSD/MXNのダブルトップは、より深い調整の可能性を示唆しています。
メキシコペソ（MXN）は、米国の雇用統計の発表後の変動を経て、対米ドルでほぼ横ばいで推移している。 USD / MXNペアは、心理的レベル20.00を超えるレジスタンスゾーンに押し上げられた3日間の下落の後、引き続き方向性を模索しています。
米国 非農業賃金 金曜日に発表されたデータによると、賃金圧力は比較的高い水準で安定しており、11月の賃金は予想を上回って上昇した。しかし、失業率は上昇した。これにより、12月に米連邦準備制度理事会（FRB）が追加利下げを行うとの期待が高まり、ドルの上昇が妨げられた。
木曜日に発表されたデータによると、先週の米国の失業保険申請件数は予想を上回った。これは、民間雇用指標ADPの予想を下回る伸びと相まって、米ドル全体の重しとなっている。
メキシコでは、バンシコ州のイレーネ・エスピノーサ副知事が、最低賃金の引き上げがインフレに上昇圧力を及ぼすことを考慮し、過度に積極的な金利引き下げに警告した。これにより、MXN にある程度のサポートが提供されました。
毎日の市場動向ダイジェスト: メキシコペソの上昇スポット
- 11月の米国の非農業部門雇用者数は22万7千人増加し、前月の上方修正された3万6千人を上回り、市場予想の20万人増を上回った。
- 時給は予想の3.9％に反して、年率4％の安定したペースで上昇した。しかし、失業率は以前の4.1％から4.2％に上昇した。
- CMEグループのFRBウォッチツールのデータによると、FRBが12月に25bps利下げする確率は、データ発表前の70％未満、今週初めの約60％から約90％に上昇した。
- シティ・メキシコの調査によると、調査対象となったエコノミストのほとんどは、メキシコ中央銀行が12月に25ベーシスポイント利下げし、2024年のGDP成長率は1.5％、2025年には1％になると見ている。
- 今週初め、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は米国経済のストレスを強調し、利下げには慎重になるべきだと改めて述べた。これらのコメントは、中銀の緩和サイクルが以前の予想よりも高い最終金利を目指す可能性があることを示唆している。
メキシコペソのテクニカル見通し：USD/MXNは20.15のテストをサポート
USD/MXN の当面のバイアスはマイナスであり、11 月末の高値から 20.80 付近まで後退しています。しかし、ペアは20.05から20.15の間の強力なサポートゾーンにも直面しています。
4時間足の相対力指数（RSI）は38付近で弱気圏にあり、20.80のダブルトップはさらに調整が深まる可能性を示唆している。
前述のダブルトップのネックでもある心理的水準である20.00を下回ると、次のターゲットは11月の安値19.75となるだろう。抵抗線は12月2日の高値20.60と11月の高値20.80です。
USD/MXN 4時間足チャート
バンシコのよくある質問
Banxico としても知られるメキシコ銀行は、国の中央銀行です。その使命は、メキシコの通貨であるメキシコペソ（MXN）の価値を維持し、金融政策を確立することです。この目的を達成するために、その主な目標は、インフレ率を目標水準、つまり2%から4%の許容範囲の中間点である3%またはそれに近い水準で低く安定させることである。
Banxico が金融政策を導く主なツールは金利の設定です。インフレ率が目標を上回った場合、銀行は金利を引き上げることでインフレ率を抑えようとし、家計や企業の借入コストが高くなり、経済が冷え込む。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利が低下するとメキシコペソは下落する傾向があります。米ドルとの金利差、つまりBanxicoが米国連邦準備制度理事会（FRB）と比較してどのように金利を設定すると予想されるかが重要な要素となる。
Banxico は年に 8 回会合を開き、その金融政策は米国連邦準備制度理事会 (FRB) の決定に大きく影響されます。したがって、中央銀行の意思決定委員会は通常、FRBの1週間後に会合する。そうすることで、Banxico は連邦準備制度が確立した金融政策措置に反応し、場合によってはそれを予測します。たとえば、新型コロナウイルス感染症のパンデミック後、FRBが利上げを行う前に、Banxicoはメキシコペソ（MXN）の大幅な下落の可能性を減らし、国を不安定にする可能性のある資本の流出を防ぐ目的で利上げを行った。 。