- 米国の経済報告がまちまちとなる中、メキシコペソは下落し、週次の上昇を逆転させた。
- 米国の生産者物価指数が６月以来の高水準に上昇し、インフレ傾向に関する議論が巻き起こった。
- FRBは来週、25ベーシスポイントの利下げを実施すると予想されている。
メキシコペソは強気の日々を続けた後に下落し、米国経済指標のまちまちとメキシコの祝日で取引状況が薄れているため、対ドルで0.44％以上下落した。 USD/MXNは20.09週の安値付近を突破した後、20.20で取引されている。
米国労働統計局によると、米国の工場ドアのインフレ率は11月に上昇した。プロデューサー 価格指数 月次統計によると、ＰＰＩは６月以来の高水準に上昇した。同時に労働省は、失業手当を申請するアメリカ人が増加したと報告した。
たとえインフレが再び加速したとしても、市場関係者はインフレが再び加速すると確信しているようだ。 連邦準備制度 （FRBは）来週の会合で利下げする予定だ。フェデラルファンド金利先物市場によると、FRBが25ベーシスポイント（ｂｐ）利下げする確率は現在99％となっている。
メキシコの経済文書は、10月の鉱工業生産が月次および年間の数字で減少したことを明らかにした。
水曜日、メキシコ銀行（Banxico）は、ラテンアメリカ第2位の経済大国が経験した「顕著な弱さ」にも関わらず、同国の金融システムに引き続き自信を持っていると述べた。 Banxicoは年2回の報告書の中で、資本と流動性のレベルが規制の最低水準を上回っていると付け加え、システムの安定性を実現する強固な機関を認めた。
さらに、Banxicoは月曜日のインフレ報告後も弱気サイクルを継続すると予想されている。 １１月の消費者物価指数（ＣＰＩ）はさらなる下落への扉を開いた。 ＪＰモルガンのアナリストらは、インフレデータが価格の下落が予想よりも速いことを示しているため、バンシコが金利を５０ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げる可能性があると指摘した。
メキシコでは残り一週間の経済カードは空だ。米国では、輸入価格と輸出価格が含まれます。
毎日のダイジェスト市場の動き：米国のPPI上昇を受けてメキシコペソは劣勢
- １１月のＰＰＩではコアインフレ率が前年比３％に上昇し、１０月の２．４％から上昇し、予想の２．６％を上回った。コアPPIも前年比3.4％に上昇し、予想の3.2％、10月の3.1％を上回った。
- 12月7日までの週の米国の新規失業保険申請件数は24万2千件と、予想の22万件を大きく上回り、2カ月ぶりの高水準となった。
- 10月のメキシコの鉱工業生産は前月比-1.2%減少し、9月の0.6%拡大から減少し、予想の-0.2%を大きく下回りました。年間ベースでは、生産量は前年比 -0.3% から -2.2% 減少し、予想の -0.6% を下回りました。
- スワップ市場は、バンシコが１２月１９日の会合で金利を２５ベーシスポイント引き下げると示唆している。
- 2025年の米国のイールドカーブは、投機筋が年末に向けて100ベーシスポイントの引き下げを見積もっていることを示唆している。
- シカゴ商品取引委員会が12月フェデラル・ファンド金利先物契約を通じて得たデータによると、投資家は2024年末までにFRBの緩和が24bpsになると予想している。
- バンシコ州知事のビクトリア・ロドリゲス・セハ氏は依然としてハト派である。同総裁はロイターとの最新インタビューで、ディスインフレの進行により中銀は借入コストの削減を続ける可能性があると述べた。
USD/メキシコペソのテクニカル見通し：メキシコペソが20.20に急騰中、つまずく
過去 4 日間、エキゾチックペアが 20.10 エリアを下回って堅調となったため、USD/MXN は週間安値を記録しました。しかし、米ドル需要がペソの重しとなり、ペソは20.20台に戻った。
相対力指数 (RSI) が示すように、勢いは引き続き下向きに傾いています。しかし、売り手はUSD/MXNを20.00以下に押し上げる必要があり、そうすれば為替レート低下への道が開かれるだろう。
その結果、USD/MXN の次のサポートは 19.50 よりも前の 19.68 の 100 日単純移動平均 (SMA) となるでしょう。さらに弱ければ、19.00以前に10月4日の安値19.10を試す可能性がある。
逆に、買い手がUSD/MXNを20.20以上に維持している場合、次の抵抗線は20.50になります。後者を突破すると、12月2日の日次高値20.59が暴露され、続いて年初来（YTD）高値20.82、そして21.00マークが続くことになる。
メキシコペソに関するよくある質問
メキシコ ペソ (MXN) は、ラテンアメリカの通貨の中で最も取引されています。その価値は主にメキシコ経済の実績、同国の中央銀行の政策、同国への海外投資額、さらには海外、特に米国に住むメキシコ人の送金水準によって決まる。地政学的な動向もメキシコペソを動かす可能性があります。たとえば、ニアショアリングのプロセス、または製造能力とサプライチェーンを原産国の近くに移転するという一部の企業の決定も、メキシコ通貨の上昇の触媒とみなされています。一つとして見られます。アメリカ大陸の主要な製造の中心地。メキシコはメキシコペソの主要輸出国であるため、MXN のもう 1 つの促進要因は原油価格です。
バンシコとしても知られるメキシコ中央銀行の主な目的は、インフレ率を低く安定した水準（目標の3％、または許容範囲の中間点である2％から4％）に維持することである。この目的のために、銀行は適切な金利水準を設定します。インフレが高すぎると、Banxico は金利を引き上げてインフレを補おうとし、家計や企業の借入コストが高くなり、需要と経済全体が冷え込みます。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利の低下はメキシコペソを弱める傾向があります。
マクロ経済データの発表は経済の状態を評価するために不可欠であり、メキシコ ペソ (MXN) の評価に影響を与える可能性があります。高い経済成長、低い失業率、高い信頼感に基づく力強いメキシコ経済は、MXN にとって好ましいことです。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、特にこの強さがインフレ率の上昇と組み合わされた場合、メキシコ銀行（Banxico）の利上げを促す可能性がある。ただし、経済指標が弱い場合、メキシコペソは下落する可能性があります。
新興市場通貨であるメキシコ ペソ (MXN) は、リスクオンの期間、または投資家が市場全体のリスクが低いと認識し、そのためより高いリスクを伴う投資に消極的である場合に苦戦する傾向があります。逆に、市場の混乱や経済的不確実性の際には、投資家がリスクの高い資産を売却し、より安定した避難所に逃げる傾向があるため、メキシコペソは下落する傾向があります。