- 米選挙の不確実性がサービス部門の良好な指標を相殺する中、米ドルは下落した。
- サービス ISM PMI は上昇し、政治的懸念が続いているにもかかわらず、このセクターの成長が加速していることを示しています。
- インフレ政策への期待が高まる中、トランプ氏の選挙確率は米ドルに影響を与える。
米ドル指数 6通貨のバスケットに対する米ドルの価値を測定するDXY（DXY）は、次期米大統領選挙をめぐる不確実性がサービス部門の良好なデータによる上昇を鈍らせたため、後退した。 ISMサービスPMIの急上昇は堅調な成長を示しているにもかかわらず、選挙結果に対する懸念がドル高の重しとなった。
米国大統領選挙でカマラ・ハリス氏が勝利する確率の高まりと、先週発表された10月の非農業部門雇用者数（NFP）報告が期待外れだったため、米ドル指数は最近下落した。賃金インフレの加速にもかかわらず、雇用の伸びに関する弱い指標が、タカ派見通しが緩和されるとの期待を高めた。 連邦準備制度 （FRB）の立場。一方、市場はFRBによる25ベーシスポイント（bps）の利下げを織り込んでいる。 今週これにより米ドルがさらに下落する可能性があります。
日次ダイジェスト市場の動き：米国大統領選挙開始で米ドル下落
- 米大統領選に注目が移る中、ドルは売り圧力にさらされている。
- 10月のISMサービスPMIは予想を上回り、米国のサービス部門の成長が加速していることを示した。
- ISMサービスPMIは9月の54.9から56に上昇した。この数値は市場予想の53.8を上回った。
- インフレの指標である支払価格指数は若干低下したが、雇用指数は改善した。
- ISMの調査によると、企業の間で政治的不確実性に対する懸念が高まっている。
- 市場はFRBが来週と12月に25bpsの利下げを実施すると予想している。
- 投資家は、トランプ大統領のインフレ政策により、トランプ大統領の勝利が米ドルを支援する可能性があると推測している。
- 今週は11月6～7日のFOMC会合を前に報道機関が停電したため、FRBの講演者はいない。
DXYテクニカル見通し：弱気の勢いが強まり、サポートは103.50
DXY指数は堅調に推移しており、200日間のSMAサポートである103.50が再テストされる可能性があることを示している。相対力指数（RSI）は下落傾向にあり、買われ過ぎの領域を脱している。移動平均収束ダイバージェンス (MACD) は、より低い緑色のバーを指しており、リトレースメントの可能性をさらに示唆しています。
注目すべき主要なサポートレベルは103.30と103.00で、レジスタンスレベルは104.00、104.50、105.00にあります。
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。これは世界で最も取引されている通貨であり、外国為替取引高の 88% 以上を占め、1 日あたりの取引額は平均 6 兆 6,000 億ドルを占めています。 データ 2022年から。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定（インフレ抑制）の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、これが米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは利下げを行うことができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは必要な結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用危機と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）は、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。通常、米ドルにとってはプラスです。