- 金は取引終盤に0.67％上昇したが、地政学的な対立により月々の下落にもかかわらず2,600ドルを超えたままとなっている。
- ロシアとウクライナの紛争の激化と中東の緊張は、金の安全な逃避先としての魅力を強調している。
- 市場ではFRBが12月に25bpsの利下げを行うとの楽観的な見方が強まっており、これが地金の短期的な見通しを押し上げている。
金価格は金曜日の北米取引終盤に上昇し、0.67％上昇したが、それでも月次で3％を超える下落を記録する可能性がある。地政学リスクが引き続き価格変動を引き起こし、非利回り金属は2,600ドル付近で推移している。の XAU/USD この日の安値2,634ドルを付けた後、2,652ドルで取引されている。
イスラエルとレバノンが停戦に合意したことを受け、中東では地政学的な緊張が緩和した。しかし、両国は協定に違反しているとしてお互いを非難した。
最近、スカイニュースアラビアは、イスラエル軍がレバノン南部のヒズボラの移動式ロケットプラットフォームを空爆したと発表したことを明らかにした。
ロシアとウクライナ間の紛争激化を受けて、金価格は軟調な状態が続く可能性がある。この週、ロシアはウクライナのエネルギーインフラを攻撃し、弾道ミサイルで攻撃すると脅した。ロシアの対応は、米国と英国が両国で製造したミサイルのロシア国内への配備を承認したことへの報復である。
11月は、11月5日のドナルド・トランプ次期米国大統領の勝利により地金価格が低迷した。同氏の提案の中には、関税の賦課や減税など、インフレの影響を受けやすいものもある。
これにより米ドルが上昇し、11月末には2%を超える上昇が見込まれるとのことだ。 米ドル指数 (DXY)。米新政権の財政政策が拡張的であるとの憶測により、連邦準備制度理事会（FRB）のさらなる利下げが妨げられる可能性がある。
先週、次期トランプ政権の財務長官にスコット・ベッセント氏が選出されたことで市場は落ち着き、金価格は上昇した。投資家はベッセント氏がトランプ氏の厳しい通商政策を和らげる可能性があり、市場にとって好意的だとみている。
したがって、市場参加者は、 FRB 12月会合では利下げを25ベーシスポイント行う予定だ。 CME FedWatch Tool によると、為替市場ではそのような決定が行われる確率は 66% と見られています。
日次ダイジェスト市場の動き：米国実質利回りの低下に支えられた金価格
- 米国の実質利回りが７ベーシスポイント低下して１．９２％となる中、金価格は回復した。
- 米１０年国債利回りは６ベーシスポイント低下し４．１８２％となった。
- 6通貨に対する米ドルのパフォーマンスを追跡する米ドル指数（DXY）はこの日、0.37％下落し105.75となった。ただし、同月の収益率は 1.79% 以上になる予定です。
- 米国のGDPとコア個人消費支出（PCE）の物価指数の最新の数字は、米国経済が依然として好調であり、緊縮政策を中止する必要がある可能性があることを示唆している。
- しかし、FRB当局者らはさらなる利下げが必要であると確信しているようで、12月の会合で利下げする可能性がある。しかし、彼らはより慎重な姿勢をとり、衰退のサイクルを止めるための扉を開きました。
- シカゴ商品取引委員会が12月フェデラル・ファンド金利先物契約を通じて得たデータによると、投資家は2024年末までにFRBの緩和が24bpsになると予想している。
テクニカル見通し：金価格は上昇するものの、依然として50日間SMAを下回っている
金価格は依然高値に偏っているが、50日と100日の単純移動平均（SMA）はそれぞれ2,668ドルと2,572ドルとなっている。購入者が 2,700 ドルをテストするには、50 日間の SMA をクリアする必要があります。さらに強ければ、XAU/USD の次の抵抗線は心理的な 2,750 ドルと史上最高値の 2,790 ドルとなるでしょう。
一方、売り手が非利回り金属を2,600ドル以下に引き下げた場合、11月14日のスイング安値2,536ドルに先駆けて100日間SMAを狙うことができる。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱時に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金の価格を抑制する傾向があり、ドル安は金の価格を上昇させる可能性があります。