- トレーダーらがトランプ次期政権下の米国経済に関する兆候を予想しているため、金の価格は下落している。
- 米国のPCEインフレ統計を受けてFRBが追加緩和縮小する可能性が高まったことから、非利回りの金が支持を受けた。
- 地政学的な緊張の高まりにより、安全な避難先の金属が台頭する可能性がある。
金価格（XAU/USD）はクリスマス休暇後の薄商いの中で下落し、金曜日のアジアセッションでは2,630ドル付近で取引されている。しかし、市場がこの問題に関するシグナルを予想しているため、安全資産は上値でサポートされる可能性があります。 米国 次期トランプ政権下の米国）と連邦準備制度（FRB）の 2025 年の金利見通し。
米国の穏やかなPCEインフレ統計が予想を裏切る中、非利回り資産である金が勢いを増す FRB 来年利下げを予定しており、さらなる利下げの可能性を示唆している。ロシアとウクライナの長期にわたる紛争や中東での緊張が続いていることから生じる地政学的リスクの高まりによって、この避難所の魅力はさらに高まっている。
貴金属は27%という目覚ましい上昇で年末に向けて順調に推移しており、2010年以来最高の年間パフォーマンスを記録している。この上昇は、中央銀行の購入、地政学的な緊張を高める不確実性、主要中央銀行による金融緩和によって促進された。
米ドルの上昇に伴い、金の価格は下落圧力を受ける
- 主要6通貨に対する米ドル（USD）の価値を示す米ドル指数（DXY）は108.00を超えて取引されており、2022年11月以来の高値をわずかに下回っている。米ドルがさらに上昇すれば、米ドルの上値は限定される可能性がある。金などのドル建て貴重品は、米ドル高によりこれらの資産の価格が高くなるため、他の通貨の保有者。
- しかし、金曜の米国債利回りが依然として低迷しているため、無利息の金は支持を受ける可能性がある。本稿執筆時点で、2年債利回りは4.33％、10年債利回りは4.58％となっている。
- 木曜日、ロシア連邦保安局は、モスクワのロシア高官とその家族を標的にしたウクライナ諜報機関による複数の暗殺計画を阻止したと発表した。ロイター通信によると、当局は、パワーバンクや書類フォルダーに見せかけた爆弾を使った攻撃が計画されていたと発表した。
- 一方、ガザ当局はイスラエルの空爆によりパレスチナ人ジャーナリスト５人が死亡したと報告した。しかし、イスラエル軍は、これらの人々はメディア関係者を装ったイスラム聖戦のメンバーであると主張した。衛生兵らは、この５人はパレスチナ飛び地全域でのイスラエル軍の空爆で死亡した少なくとも３１人の中に含まれていたと報告した。
- FRBは先週、2025年の追加利下げについてより慎重な見通しを示し、金融政策スタンスの転換を示した。この展開は、次期トランプ政権に予想される経済戦略のうち、将来の政策調整に関する不確実性を浮き彫りにしている。
金価格は引き続き2,650ドルを下回っており、14日間と9日間のEMAをテストしている
金価格は金曜日、日次で2,630.00ドルを超えて取引されている チャート これは、金属が 9 日および 14 日の指数移動平均 (EMA) 付近で横移動するため、堅調な段階にあることを示しています。 14日間の相対力指数（RSI）は50をわずかに下回る水準で推移しており、中立的なセンチメントを反映している。 50を超える決定的な動きは、商品への購入意欲の高まりを示している可能性があります。
上値では、XAU/USD ペアは心理的レベルの 2,700.00 ドルをターゲットにする可能性があり、次の抵抗線は月間高値の 2,726.34 ドルです。
14 日間および 9 日間の EMA である 2,631.40 ドルと 2,627.44 ドルは、XAU/USD ペアの当面のサポートとして機能します。これらの水準を下回ると売り圧力が高まり、金が月間安値の2,583.39ドルに近づく可能性がある。
XAU/USD: 日足チャート
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額である。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。