- 金価格は木曜日に付けた１カ月以上ぶりの高値から日中に変化を見せた。
- FRBのハト派姿勢の緩和と米国債利回りの上昇への賭けは、利回りの低いイエローメタルを損なう。
- 地政学的リスク、貿易戦争への懸念、12月のFRB利下げへの賭けがXAU/USDを支援している。
金価格（XAU/USD）は、アジア取引での2,700ドル以下の水準までの下落を反転させたが、依然として今週木曜日に付けた1カ月以上ぶりの高値を下回っている。水曜日に発表された米国の消費者インフレ統計は、 連邦準備制度 （FRBは来週、3回連続の利下げを実施する予定です。）さらに、ロシアとウクライナの間の戦争や中東の紛争から生じる根強い地政学的リスクと、米国次期大統領ドナルド・トランプの差し迫った貿易関税への懸念が引き続き追い風となっている。安全な避難所の貴金属。
一方、2％の目標に向けたインフレ抑制の進展が事実上停滞している兆候がある中、投資家は現在、FRBが利下げに慎重な姿勢を取ると確信しているようだ。これは米国債利回りのさらなる上昇につながり、米ドル（USD）にとっては追い風となり、利回りのない金価格のさらなる上昇を抑制することになる。しかし、上記の基本的な背景は、調整的な反発が依然として買いの機会と見なされる可能性があることを示唆しています。ディーラーは現在、米国の生産者に注目している 価格指数 (PPI) 新たな推進力を求めて。
避難所需要の中、金価格は一部の押し目買いを引き寄せ、FRBの12月の追加利下げに賭ける
- 水曜日に最も一致した米国の消費者インフレ統計が発表されたことにより、連邦準備理事会が来週の次回政策会合で借入コストを再び引き下げるとの市場の期待が高まった。
- 米国労働統計局（BLS）の発表によると、11月のコア消費者物価指数は0.3％上昇し、4月以来の大幅な上昇となり、年率も10月の2.6％から2.7％に上昇した。
- 追加の詳細によると、変動の激しい食品とエネルギー価格を除く主要指標は、報告月中に0.3％増加し、前年の同時期と比較して3.3％増加したことが示された。
- CMEグループのフェドウォッチツールによると、FRBが12月18日にさらに25ベーシスポイント利下げする確率は98％以上に上昇し、木曜日の金価格は1カ月以上の高値に上昇した。
- ドナルド・トランプ次期米大統領の政策がインフレ圧力を高め、FRBが利下げサイクルを停止せざるを得なくなるとの期待が高まるなか、これにより指標利回りは2週間ぶりの高水準に上昇した。
- これは、米ドルが最近の大幅な上昇を月間最高値に維持するのに役立ち、上記の一般的なリスクオン環境と相まって、黄色の非利回り金属の周りで利益確定が行われる可能性があります。
- 一方、ロシアとウクライナの間の戦争の悪化と中東での紛争が続く中、地政学リスクプレミアムは続いている。さらに、貿易戦争の懸念は XAU/USD の損失を抑えるのに役立つはずです。
- トレーダーらは現在、北米取引後半の何らかの刺激となるよう、木曜日の米国経済統計（米国生産者物価指数と金曜日の新規求人請求に関する通常のデータの発表を示す）に注目している。
- しかし、注目は依然として来週の非常に期待されているFOMC金融政策会合に釘付けになるだろう。この会合は、コモディティの方向性の動きの次の段階を決定する上で重要な役割を果たすことになるだろう。
金価格の強気派は新たな賭けをする前に、2,720～2,722ドルの壁を超える動きを待つかもしれない
テクニカルな観点から見ると、時間足チャートの相対力指数（RSI）は、やや買われすぎの状況から低下しています。さらに、日足チャートのオシレーターはプラスの牽引力を獲得し始めたばかりであり、これが金価格の周囲で何らかの押し目買いが現れるという見通しを裏付けています。したがって、2,700ドルのマークを下回るさらなる下落は、オーバーナイトのスイング安値付近、つまり2,675〜2,674ドルのエリア付近で何らかのサポートが引き続き見つかる可能性があります。しかし、一部のフォローアップ売りは、4時間足チャートの50期間と200期間の単純移動平均線（SMA）を含む2,658ドルから2,656ドルの合流点に向けてさらなる損失への道を開く可能性があります。
一方で、2,726ドル付近のアジア高値セッションは現在、当面の障壁として機能しているようです。 金 価格は2,735ドルの障壁を超え、2,748～2,750ドルの供給領域をテストすることを目指すことができます。後者を超えた持続的な強さは、10月に接触した2,800ドル近辺の史上最高値に挑戦するための準備を整え、IR領域付近の2,775ドル付近にいくつかの中間抵抗がある。