- 金価格は火曜日の時点から約２カ月ぶりに緩やかに回復した。
- 米国債利回りの上昇と、パフォーマンスの悪いXAU/USDの強気のUSDキャップゲイン。
- トレーダーらは現在、新たな勢いを示す主要な米国消費者物価指数を期待している。
金価格（XAU/USD）は水曜日の日中回復のささやかな上昇を生かすのに苦戦しているが、なんとか2,600ドルを超え、前日に付けた9月20日以来の安値を維持している。の 米ドル ドナルド・トランプ次期米大統領が提案する拡張政策がインフレを押し上げ、経済成長の余地を制限するとの期待の中、（米ドル）は強気の姿勢を維持。 連邦準備制度 （FRB）利息を減らすため 料金 積極的に。の 見通し 米国債利回りの上昇が依然として支援材料となっており、これが引き続き米ドルを支援し、利回りの低いイエローメタルの上限となっている。
一方、トランプ大統領が約束した貿易関税とそれが世界経済に与える影響についての不確実性は、中国の財政刺激策を背景に、よりリスクの高い資産への投資家の意欲を刺激している。これにより、セーフハン・ゴールドの価格がある程度下支えされ、今のところ3日間の連敗を止めたようだ。市場の注目は依然として米国の消費者インフレ統計の発表に集まっている。重要な米国 消費者物価指数 このレポート（CPI）は、FRBの利下げ経路に関する予想に影響を与え、XAU / USDの短期的な軌道を決定する可能性があります。
フォロースルーに欠けるリスクトーンが軟化する中、金価格は避難資金の流れを引き寄せている
- 火曜日、ドナルド・トランプ次期米大統領が提案した拡張政策に対する楽観的な見方のなか、米ドルは5月初め以来の高値まで上昇し、金価格は9月以来初めて2,600ドルを下回った。
- さらに、トランプ大統領の保護主義的関税が実施される可能性により、インフレ上昇圧力がかかり、米国債利回りの上昇を引き続き支援するFRBの利下げ余地が限定されるはずだ。
- リッチモンド連銀のトム・バーキン総裁は火曜日、インフレは抑制されつつあるかもしれないが、その道筋は依然不透明であり、重要な指標は中銀の目標である2％を上回って推移するリスクを示している可能性があると述べた。
- これとは別に、ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁は、１２月のＦＯＭＣ金融政策会合までの数週間でインフレが上振れするサプライズがあれば、中銀が利下げを停止する可能性があると指摘した。
- 指標となる10年米国債の利回りは、トランプ氏の米大統領選勝利後、FRB以降の積極的な利下げへの賭けが薄れる中、数カ月ぶりの高値付近で推移している。
- 米ドルの強気派は一息つき、最新の米国消費者インフレ統計の発表に注目する。この統計は、FRB金利の低下経路に関する市場の予想に影響を与え、新たな刺激を与える上で重要な役割を果たすだろう。
- 総合消費者物価指数（ＣＰＩ）は１０月に０．２％上昇、過去１２カ月では前月の２．４％から２．６％上昇すると予想されており、ＦＲＢがいつまで利下げを続けるべきか疑問が生じている。 。
金価格は約 38.2% フィボナッチで安定しています。次に足を下げる前のレベル
テクニカルな観点から見ると、6月から10月にかけての上昇相場の38.2%フィボナッチ・リトレースメント水準を下回る夜間の回復力とその後の動きは、弱気のトレーダーにとっては警戒が必要だ。とはいえ、日足チャートのオシレーターはマイナス圏に深く留まっており、売られ過ぎゾーンにはまだ程遠い。これは、金価格の抵抗が最も少ない経路が下降していることを示唆しています。
したがって、その後の上昇は売りの機会とみなされる可能性があり、2,630～2,632ドルの抵抗付近に限定されたままとなる。とはいえ、フォロースルーの買いがあれば、金価格は2,670ドルレベルに向かう途中の2,650～2,655ドル付近の次の関連する障壁まで上昇する可能性がある。これに2,700ドルのマークが続きますが、これを果敢にクリアできれば、過去最高値からの最近の調整的な下落が終わったことを示唆するでしょう。
一方、弱気のトレーダーは、2,600ドルのマークおよび38.2%のフィボナップを下回るまで受け入れられるまで待つ必要があります。新しい賭けをする前にレベルを調整してください。その後の落下により、 金 合流点の価格は 2,540 ドルで、これには 100 日単純移動平均 (SMA) と 50% フィボナッチが含まれます。レベル。これはXAU/USDの強力な短期ベースとして機能する可能性があり、これが崩れた場合は弱気トレーダーにとって新たなきっかけとなるだろう。
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。これは世界で最も取引されている通貨であり、外国為替取引高の 88% 以上を占め、1 日あたりの取引額は平均 6 兆 6,000 億ドルを占めています。 データ 2022年から。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定の達成（インフレ抑制）と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは利下げを行うことができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは望ましい結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用危機と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）は、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。通常、米ドルにとってはプラスです。