金価格の強気派は1カ月ぶりのピーク付近で主導権を維持、予想の2,700ドルを超えて推移

• 金価格は引き続きFRBの追加利下げへの期待から支持されている。
• トランプ大統領の貿易関税計画に対する懸念も、安全資産である貴金属に恩恵をもたらす。
• リスクのムードと XAU / USD ペアの USD 制限のわずかな増加。

金の価格 (XAU/USD) は、木曜日のアジア取引中に 1 か月ぶりの高値を更新しましたが、2,700 ドルのマークを超えて勢いをつけるのに苦労しました。貿易関税が次期米大統領の妨げになるのではないかとの懸念が和らぐことを背景に、 連邦準備制度 （FRBは）今年2回の利下げが可能であることが、引き続き市場の良好なムードを支えている。それ以外は控えめに 米ドル （米ドル）の上昇が、安全な貴金属の蓋を保つ重要な要因であることが判明した。

一方、米国のインフレ圧力が緩和する兆しは、FRBが今年末までに追加利下げの可能性を必ずしも排除していないことを示唆している。これにより一夜にして米国債利回りが低下し、米ドルの上限となり、利回りのない金の価格を下支えする可能性がある。さらに、トランプ大統領の関税計画とその世界経済成長への潜在的な影響に関する不確実性は、コモディティの重大な下値を抑えるのに役立つはずだ。トレーダーらは現在、短期的な刺激を求めて米国のマクロ指標に注目している。

米国のインフレ統計がより新鮮になり、FRBの利下げ観測が復活する中、金価格は強気バイアスに固執

• ブルームバーグは今週初め、ドナルド・トランプ次期米大統領の経済顧問らが月ごとに段階的に関税を引き上げるプログラムを検討していると報じた。
• さらに、米国の予想よりも新しいインフレ統計により、連邦準備理事会の政策緩和サイクルはまだ終わっていないのではないかとの期待が高まり、金価格を押し上げた。
• 米国労働統計局（BLS）の報告によると、12月の主要CPIは0.4％上昇し、年率は前月の2.7％から2.9％に加速した。
• 一方、変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコア指標は年率ベースで３．２％上昇し、１１月の３．３％上昇とコンセンサス予想と比較した。
• 市場はすぐに反応し、12月のインフレ統計前の約31ベーシスポイント（bps）と比較して、FRBが年末までに40ベーシスポイント（bps）利下げすると予想している。
• 指標となる米国の10年国債利回りは月曜日に付けた14カ月ぶりの高値からさらに低下し、米ドルは1週間で新たな水準に下落した。
• しかし投資家は、FRBが今年後半に利下げサイクルを停止することで、米ドルの需要が回復し、XAU/USDの上限に貢献すると確信しているようだ。
• リッチモンド連銀のトム・バーキン総裁は、新たなインフレ統計はインフレ率を中銀の目標である２％まで引き下げる進展が示されていると述べたが、金利は引き続き抑制的であるべきだと付け加えた。
• ウクライナは、ロシア深部の軍事施設や石油施設を標的とし、米国製ATACMS弾道ミサイルを含む無人機やミサイルを使って、これまでで最も大規模な攻撃を実行した。
• これに応じてロシアは、主にウクライナのガスインフラとエネルギー施設を標的に、40発以上のミサイルと70機以上の攻撃用無人機による独自の砲撃を開始した。
• カタール首相は水曜日、イスラエルとハマスが15か月にわたる戦争の後、ガザ地区での停戦とイスラエル人人質とパレスチナ捕虜の交換に合意したと発表した。
• トレーダーらは現在、北米市場後半の新たな刺激を求めて、月次小売売上高と通常の週次新規失業保険申請件数を特徴とする米国経済統計に注目している。

金価格は依然として2,715～2,720ドルの壁を試すべく上昇傾向にある

テクニカルな観点から見ると、日足チャートのポジティブなオシレーターは、2,715～2,720ドルの供給エリアに向けてさらに前進する見通しをサポートしています。フォローアップの買いがあれば、2,748〜2,750ドルの領域付近の次の関連する障壁に向けてさらなる利益への道が開かれるはずで、これを超えると金価格は2024年10月に接触した2,790ドルの領域付近で毎回の最高値を再試行することを目指す可能性がある。

一方、大幅な下落は現在、適切なサポートを見つけて、2,678ドル付近に新たな買い手を引き付けているようです。これは、2,664～2,663ドルの水平ゾーン付近の下落を制限するのに役立つはずです。上記のサポートレベルを守れなければ、金価格は短期上昇トレンドと100日指数移動平均線（EMA）を含む2,615ドルの合流点に向かう途中で、2,635ドルの領域に向けて下落を加速させる可能性がある。 。