- 金価格は27%の大幅な上昇で年末を迎えると予想されており、2010年以来最高の年間パフォーマンスを記録する。
- 非利回り金属は、2025年にFRBが利下げ幅を縮小するとの見通しから下落圧力を受けている。
- 安全な資産である金は、ロシアとウクライナおよび中東の間の長期にわたる紛争によって引き続き支えられています。
金価格（XAU/USD）は、月曜日の取引量が少ない中、2日間下落した後も地盤を維持している。 金の価格 27% という驚異的な増加率で年末を迎えることが予想されており、これは 2010 年以来最高の年間業績を示しています。この上昇は、中央銀行の買い入れ、地政学的緊張の高まり、主要中央銀行が実施した金融緩和政策によって推進されました。
投資家がタカ派的な兆候に反応したため、黄色の地金である金は比較的安定した状態を保った 連邦準備制度 (FRB)。雇用者数に反映される堅調な労働市場データと持続的なインフレを受けて、FOMCメンバーは2025年のFRBの利下げ幅が縮小するとの見通しを示した。この観点から、第 4 四半期中に非利回りの金価格がわずかに下落しました。
しかし、市場が危機に関する兆候を予想しているため、安全な資産である金が支持を集めています。 米国 トランプ次期政権下の（米国）経済と連邦準備制度（FRB）の2025年の金利見通し。次期トランプ政権による潜在的な関税や通商政策が貿易摩擦を引き起こす可能性があるため、イエローメタルの需要が増加する可能性があり、 リスク回避 フィーリング
米国国債利回りが低下する中、金価格は地盤を維持
- 主要6通貨に対する米ドル（USD）の価値を測る米ドル指数（DXY）は、トレーダーがタカ派の軸である米連邦準備制度理事会（FRB）の消化を続ける中、108.00付近で依然として低迷している。
- 月曜日に米国債利回りが約２％低下したことを受けて、無利息の金が支持を受けた可能性がある。 ２年債利回りは４．２４％、１０年債利回りは４．５３％だった。
- ロシアとウクライナ間の紛争の長期化と中東の緊張の継続による地政学的リスクの増大は、金を含む安全資産への支援を継続的に提供している。
- イスラエルのダニー・ダノン国連大使は月曜日、イエメンのイランが支援するフーシ派武装勢力に対し厳しい警告を発し、イスラエルへのミサイル攻撃を中止するよう求めた。ロイター通信によると、ダノンは、侵略を続ければ、ハマス、ヒズボラ、シリアのバッシャール・アル・アサドと同じ「悲惨な運命」に直面する危険があると警告した。
- 木曜日、ロシア連邦保安局は、モスクワのロシア高官とその家族を標的にしたウクライナ諜報機関による複数の暗殺計画を阻止したと発表した。ロイター通信によると、当局は、パワーバンクや書類フォルダーに見せかけた爆弾を使った攻撃が計画されていたと発表した。
- FRBは2025年の追加利下げについてより慎重な見通しを示し、金融政策スタンスの変化を示した。この展開は、次期トランプ政権に予想される経済戦略のうち、将来の政策調整に関する不確実性を浮き彫りにしている。
テクニカル分析: 金価格は 2,600 ドル付近の 9 日間 EMA を下回ったまま
金の価格は火曜日にトロイオンス当たり2,610.00ドル近くで取引された。 チャート これは、金属が 9 日および 14 日の指数移動平均 (EMA) 付近で横移動するため、堅調な段階にあることを示しています。 14日間の相対力指数（RSI）は50の水準をわずかに下回る水準で推移しており、中立的なセンチメントを反映している。
下値としては、XAU/USD ペアは 12 月 19 日に記録された月間安値 2,583.39 ドル付近が当面のサポートとなる可能性があります。
その抵抗線に関して、XAU/USD ペアは、9 日間と 14 日間の EMA をそれぞれ 2,618.00 ドルと 2,624.00 ドルに設定することができます。これらのレベルを突破できれば、心理的水準である2,700.00ドルに近づくことができ、次のハードルは12月12日に到達した月間高値2,726.34ドルとなる可能性がある。
XAU/USD: 日足チャート
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金の価格を抑制する傾向があり、ドル安は金の価格を上昇させる可能性があります。