- インドルピーは木曜日の欧州取引序盤で下落した。
- 輸入業者による米ドル入札と外国人流入の抑制により、引き続きインドルピーが下落している。
- インドの１２月製造業ＰＭＩは２０２４年の最低水準となった。
- 投資家は毎週発表される米国の新規失業保険申請件数に備えている。
インドルピー（INR）は木曜日に勢いを失う。現地通貨安の理由としては、輸入業者からの米ドル（USD）需要の増加、10年米国債利回りの上昇、インドの経済成長鈍化への懸念などが挙げられる。
12月のインドの製造業活動は、製造業購買担当者景気指数（PMI）が前回の57.4から56.4に低下したため、2024年で最も弱い伸びを記録した。この数字は予想の57.8よりも低かった。 INRは、PMIデータの下振れに対する即時の反応が依然として弱い。
一方で、インド準備銀行（RBI）はボラティリティー抑制のため為替市場への介入を継続する可能性が高いため、INRの下値は限定的となる可能性がある。木曜後半には、12月の米国週間新規失業保険申請件数とS&P世界製造業PMIが発表される。
インドルピーは米ドル輸入業者の入札と国内要因の影響で依然として脆弱
- フィンレックス・トレジャリー・アドバイザーズＬＬＰの財務責任者、アニル・クマール・バンサリ氏は「強いドルオファーと堅調な米国利回りを考慮すると、ルピーは引き続き下落圧力を受けやすい」と述べた。
- ロイター通信によると、インド・ルピーの弱気バイアスは、ドルが108.48近辺の強さを維持していることや、国内成長の鈍化と貿易赤字の拡大に対する根強い懸念など、複数の要因が重なって生じているという。
- 火曜日に発表された公式データによると、25年度4～11月期のインドの財政赤字は8兆4700億ルピー（989億ドル）で、会計年度予想の52.5％となった。財政赤字は前年同期の50.7％から拡大した。
- インド準備銀行（RBI）によると、実質GDP成長率は2024～25年が6.6％、2025～26年の第1四半期が6.9％と推定されている。
- 連邦住宅金融庁によると、10月の米国住宅価格指数は前月比0.4％上昇（前月比0.7％上昇）した。この測定値は予想の 0.5% よりも低かった。
- 10月のS&P/ケース・シラー米国住宅価格指数は前年比4.2%上昇（前回測定値は4.6%）し、予想の4.1%を上回った。
RSIが買われすぎているにもかかわらず、USD/INRはプラスの状況を維持
インドルピーはこの日、マイナス圏で取引された。テクニカル的には、USD/INRは過去1週間で上昇トレンドチャンネルを上抜けました。価格が毎日の時間枠で主要な100日指数移動平均（EMA）を上回っているため、ペアの建設的な見方が優勢です。しかし、14日間の相対力指数（RSI）が70を超えていることは買われ過ぎの状況を示唆しており、短期的にUSD/INRの上昇を予想する前にさらなる値固めの可能性を排除できないことを示している。
過去最高値の 85.81 は、USD/INR の当面の抵抗レベルとして機能します。強気派がこのレベルをなんとか上抜ければ、短期的には心理的な86.00レベルへの上昇が現実味を帯びてくる可能性がある。
反対側では、最初の下値目標はレジスタンスからサポートに転じた85.50レベルにあると考えられます。前述の水準を突破した場合、売り手は100日EMAの84.37に向かう途中の概数値である85.00に引き寄せられる可能性がある。
打点に関するよくある質問
インド準備銀行 (RBI) の役割は、自らの言葉を借りれば、「成長という目標を念頭に置きながら物価の安定を維持すること」です。これには主に金利という手段を用いてインフレ率を4％の安定した水準に維持することが含まれる。RBIはまた、インド経済が大きく依存しているため、為替レートを輸出業者と輸入業者に余計な変動や問題を引き起こさない水準に維持する。外国貿易、特に石油。
RBIは年6回の隔月会合で正式に会合を開き、金融政策について話し合ったり、必要に応じて金利を調整したりする。インフレ率が高すぎる場合（目標の4%を超える場合）、RBIは通常、借入や支出を抑制するために金利を引き上げ、これがルピー（INR）を下支えする可能性がある。インフレ率が目標を大きく下回った場合、RBIは融資拡大を促すために利下げを行う可能性があり、INRにとってはマイナスとなる可能性がある。
経済にとって貿易は重要であるため、インド準備銀行 (RBI) は為替レートを限られた範囲内に保つために外国為替市場に積極的に介入しています。これは、インドの輸出入業者が為替変動の時期に不必要な為替リスクにさらされないようにするためです。 RBIはスポット市場でルピーを主要な水準で売買し、デリバティブを利用してポジションをヘッジしている。