- 12月のカナダの消費者物価指数は前年比1.8%上昇すると見られています。
- カナダ銀行は２０２４年に金利を１７５ベーシスポイント引き下げた。
- カナダドルは米国ドルに対して数年ぶりの安値を乗り越えている。
カナダ統計局は、 消費者物価指数 (CPI)、今週火曜日。初期の予測では、コアインフレ率が前年同月比で１．８％上昇した可能性があることが示唆されている。
カナダ銀行（BoC）は、主要な数字に加えて、食品やエネルギーなどのより予測不可能な項目を除いたコアCPIデータを公表する予定だ。背景として、11月の主要CPIは前月比0.1%のマイナスとなったが、前年同月比では1.6%の上昇を示した。一方、11月の総合インフレ率は前年比1.9％上昇にとどまり、月次ベースでは実際には横ばいとなった。
これらのインフレ数値は、特に世界への潜在的な影響を考慮して、顕微鏡下で調査されています。 カナダドル (CAD)。ここでは、BoC の金利に対するアプローチが重要な役割を果たします。中銀は２０２４年６月の緩和縮小開始以来すでに政策金利を１７５ベーシスポイント引き下げており、１２月１１日には３．２５％まで低下した。
通貨面では、カナダドルは重大な課題に直面しており、その価値は着実に下落しています。これにより米ドル/カナダドルの為替レートは2020年5月以来の高水準となり、1.4400の節目を突破した。市場はカナダ経済とカナダ通貨に次に何が起こるかを見極めるため、火曜日のデータに細心の注意を払っているだろう。
カナダのインフレ率から何が期待できるでしょうか?
12月23日に公表された会合議事録によると、カナダ銀行が12月11日に政策金利を50ベーシスポイント引き下げ3.25％とする決定は危機一髪だったという。一部の理事会メンバーは25ベーシスポイントというより小さな引き下げを支持しており、これが大きな議論を引き起こした。ティフ・マックレム知事は、将来の削減はより緩やかになる可能性が高いと示唆し、着実な削減の必要性についてのこれまでのメッセージからの転換を示している。大幅な削減の支持者らは、成長鈍化とマイナスインフレのリスクへの懸念を理由に挙げたが、最近のすべてのデータがそのような積極的な措置を支持しているわけではない。今回の決定は、中銀が経済の不確実性に慎重に対処していることを浮き彫りにした。
データ発表をプレビューしながら、TD Securitiesのアナリストは次のように述べている。「価格が前月比0.2％下落する中、消費者物価指数は前年比2.0％まで若干上昇すると予想している。主要商品に対する季節的な逆風が前月ベースで大きく重くのしかかる一方、食料品価格や物価の下落が影響するだろう」ルーニーは強さの源となる。コアインフレ率は平均で前年比0.2ポイント低下し2.45%になるはずCPI トリム/オーバーシュートの中央値として BoC 第 4 四半期の予測ですが、BoC は 1 月にこれを検討すると予想しています。
カナダの CPI データはいつ発表される予定ですか?また、それは USD/CAD にどのような影響を与える可能性がありますか?
カナダの12月のインフレ報告は火曜日の日本時間午後13時30分に発表される予定だが、カナダドルの反応はそのデータが大きな驚きをもたらすかどうかに左右されるだろう。この数字が予想と一致すれば、カナダ銀行の現在の金利見通しに影響を与える可能性は低い。
一方、USD/CADは12月中旬以降、値幅を保ったまま推移しており、1.4500の壁をわずかに超えて数年ぶりの高値に達している。この増加は主に、 米ドル （米ドル）の主な原因はいわゆる「トランプ貿易」であり、カナダドルなどのリスクに敏感な通貨に大きな圧力をかけ続けています。
パブロ・ピオバノ氏、シニアアナリスト FXStreeグリーンバックの継続的な上昇と原材料のボラティリティの増大という現在のシナリオを考慮すると、このことを示唆しています。 油 物価の影響もあり、カナダドルの更なる下落は今のところ続くだろう。
「強気の試みにより、USD/CADは2020年の最高値である1.4667（3月19日）に達する前に、2024年のピークである1.4485（1月20日）を再び訪れる可能性がある」とピオバノ氏は付け加えた。
下値面では、暫定的な55日間SMAの1.4177と心理的閾値1.4000の前に、2025年の安値1.4278（1月6日）に最初のサポートゾーンがある。ここから11月の安値1.3823（11月6日）が来て、さらに重要な200日SMAの1.3816がそれに続きます。 USD/CADがこの水準を下回ると、当初は9月の安値1.3418（9月25日）を目標としたさらなる売り圧力が生じる可能性があるとピオバノ氏は指摘する。
カナダドルに関するよくある質問
カナダドル（CAD）を動かす主な要因は、カナダ銀行（BoC）が設定する金利水準、カナダ最大の輸出品である石油の価格、経済の健全性、インフレ、貿易収支です。カナダの輸出額と輸入額の差。他の要因には、投資家がよりリスクの高い資産を選択しているか（リスクオン）、または安全な資産を求めているか（リスクオフ）、リスクオンがCADにとってプラスである市場センチメントが含まれます。最大の貿易相手国である米国経済の好調さもカナダドルに影響を与える大きな要因となっている。
カナダ銀行 (BoC) は、銀行が相互に融資できる金利の水準を設定することにより、カナダドルに大きな影響力を持っています。これはあらゆる人の金利水準に影響を与えます。 BoC の主な目的は、金利を上下に調整することでインフレを 1 ～ 3% に維持することです。比較的高い金利はカナダドルにとってプラスとなる傾向があります。カナダ銀行は、量的緩和と金融引き締めを利用して信用状況に影響を与えることもでき、前者は CAD マイナス、後者は CAD プラスになります。
石油価格はカナダドルの価値に影響を与える主要な要因です。石油はカナダの最大の輸出品であるため、石油価格はカナダドルの価値に即座に影響を与える傾向があります。一般に、石油価格が上昇すると、通貨の総需要が増加するため、CAD も上昇します。原油価格が下落した場合はその逆です。原油価格の上昇は貿易収支がプラスになる可能性が高くなる傾向があり、これもカナダドルを支援します。
インフレは貨幣の価値を下げるため、伝統的に通貨にとってマイナスの要因とみなされてきましたが、国境を越えた資本規制が緩和された現代では実際にはその逆となっています。インフレ率の上昇により、中央銀行は、お金を保管するための収益性の高い場所を探している世界の投資家からのより多くの資本の流れを引き寄せる金利を設定する傾向があります。これにより、現地通貨 (カナダの場合はカナダドル) の需要が高まります。
マクロ経済データの発表は経済の健全性を測定し、カナダドルに影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、CADの方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はカナダドルにとって良いことです。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、カナダ銀行の利上げを促し、通貨高につながる可能性がある。ただし、経済指標が弱い場合、CAD は下落する可能性があります。