- 経済の不確実性が続いているため、トレーダーは成長予測の再検討を促しており、主要通貨ペアの慎重なポジションが高まっている。
- 予想よりも軟調なインフレ状況はFRBの次の行動に対する疑問を引き起こし、市場は金利予想の再評価を余儀なくされている。
- 指標となる米国債利回りは最近の最高値から低下しており、市場が最新のインフレ統計に追随していることが浮き彫りになっている。
米ドル（DXY）は今週大幅な下落に転じ、水曜日にはさらに下落した。米国の12月CPI発表は予想より若干軟調で、FRBの今後の方針についての憶測が高まった。通貨バスケットに対する米ドルの価値を示す米ドル指数は109.00を下回り、ここから下落が加速する可能性がある。
日次ダイジェスト市場の動き：CPI統計後も米ドルは軟調に推移
- １２月の総合ＣＰＩは前年比２．９％上昇し、好調な結果という市場の一部のささやきを上回った。
- 同期間の総合CPIは3.2%上昇し、月次総合インフレ率が0.2%にとどまったため、11月のペースから鈍化した。
- CMEフェドウォッチツールは、投資家がデータ依存のスタンスと一致して今月の据え置きを織り込んでいることを示唆している。
- 利回り低下：10年債は月曜の14カ月ぶり高値から約4.65％まで低下し、インフレ抑制とリスクプレミアムの低下期待を反映した。
- 地域調査では経済活動がまちまちであることが示されており、一部の地区では緩やかな拡大が報告されている一方、他の地区では緩やかな牽引力が見られている。
- 一部の関係者は、新たな政策変更がインフレ上昇のリスクをもたらし、FRBの仕事を複雑にする可能性があると懸念しているため、関税交渉は依然としてワイルドカードである。
DXYのテクニカル見通し：数年ぶりの高値付近で軽度の混乱が発生
米国 ドルインデックス インフレ指標の鈍化を受けてトレーダーらが利益を確定させたため、基準値109.00を下回った。反落にもかかわらず、売り手は20日単純移動平均を拒否しており、広範な上昇トレンドは数年ぶりの高値付近で維持されている。
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。これは世界で最も取引されている通貨であり、外国為替取引高の 88% 以上を占め、1 日あたりの取引額は平均 6 兆 6,000 億ドルを占めています。 データ 2022年から。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには物価安定の達成（インフレ抑制）と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは金利を引き下げることができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは望ましい結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用危機と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）は、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。通常、米ドルにとってはプラスです。